泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金

2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2023年10月24日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泓德睿诚混合

基金主代码 012193

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年08月26日

报告期末基金份额总额 1,509,011,836.72份

本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
投资目标 配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。

本基金通过分析宏观经济和资本市场发展趋势，评
估各类资产的预期收益与风险，合理确定本基金在
股票、债券等各类别资产上的投资比例并适时做出
动态调整。本基金股票投资从基本面分析入手，根
据个股的估值水平优选个股。针对新三板精选层挂
投资策略 牌公司，本基金将重点关注流动性良好的优质公司，
通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的选

择，积极寻找具有良好治理结构、竞争优势和良好
成长潜力的公司纳入本基金的股票投资组合。债券
投资采取适当的久期配置策略、个券选择策略、可
转换债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策
略、资产支持证券投资策略相结合的方法。本基金


本着谨慎原则，从风险管理角度出发，适度参与股
指期货、国债期货投资。

业绩比较基准 中证800指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收
益率×10%＋中国债券综合全价指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益
低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之

外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场
风险收益特征 的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资的风险等特有风险。

本基金可投资于新三板精选层股票，可能面临新三
板市场因投资环境、投资标的以及交易规则等差异
带来的流动性风险、挂牌公司经营风险、挂牌公司
降层风险、终止挂牌的风险和精选层市场股价波动
风险等特有风险。

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泓德睿诚混合A 泓德睿诚混合C

下属分级基金的交易代码 012193 012194

报告期末下属分级基金的份额总 1,385,652,086.82份 123,359,749.90份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)

泓德睿诚混合A 泓德睿诚混合C

1.本期已实现收益 -7,521,382.60 -837,995.44

2.本期利润 -50,800,964.30 -4,641,341.79

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0360 -0.0372

4.期末基金资产净值 955,756,027.44 83,671,247.68

5.期末基金份额净值 0.6898 0.6783

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2023年9月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德睿诚混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -5.08% 0.95% -3.49% 0.70% -1.59% 0.25%

过去六个月 -14.04% 0.96% -6.94% 0.67% -7.10% 0.29%

过去一年 -9.95% 1.10% -0.54% 0.75% -9.41% 0.35%

自基金合同

生效起至今 -31.02% 1.23% -18.61% 0.85% -12.41% 0.38%

泓德睿诚混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -5.28% 0.95% -3.49% 0.70% -1.79% 0.25%

过去六个月 -14.39% 0.96% -6.94% 0.67% -7.45% 0.29%

过去一年 -10.67% 1.10% -0.54% 0.75% -10.13% 0.35%

自基金合同

生效起至今 -32.17% 1.23% -18.61% 0.85% -13.56% 0.38%

注：本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收益率×10%＋中国债券综合全价指数收益率×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

秦毅 本基金的基金经理、 2021- - 9年 博士研究生，具有基金从业


公司副总经理、研究 08-26 资格，资管行业从业经验11
部总监 年，曾任本公司多资产投资
部投资经理、研究部研究

员，阳光资产管理股份有限
公司行业研究部研究员。

宋泽华 本基金的基金经理 2022- 7年 硕士研究生，具有基金从业
09-24 - 资格。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


市场在三季度表现出了较大的波动。随着经济弱复苏、经济数据低于预期等事件的兑现，市场对政策推出的预期逐步增强，顺周期板块在三季度初始便表现出了较强的韧性。随着7月底政治局会议的召开，政策托底得到兑现，市场经历了一波短暂的反弹，在此过程中，北向资金开始大量流入。但8月份地产行业在此爆发债券违约事件，彻底逆转了北向资金的流向，在低迷的成交市场之下影响了市场走势，尤其是外资重仓股的走势。

8月下旬开始，以一线城市开始放松限购限贷政策为标志，托底经济的政策相继推出；活跃资本市场的政策也在接连不断地出现。尽管资本市场仍然在寻底的过程中，但我们应该看到这些政策从推出到产生效果需要一定时滞。在未来的某个时间点，推出的政策将会得到集中体现，共同对经济和资本市场产生积极的正面影响。

9月份的经济数据，已经体现出经济的触底和复苏。截至目前为止，经济大概率已见到这一轮调整的底，政策底也已出现，市场在探寻自身的底部。目前而言，市场所缺少的更多是信心，而这也是每一轮市场底部所凸显的特征。展望未来，市场目前大概率将是多年的底部区域，具有投资性价比的标的数量也越来越多，历史不断证明，市场越是恐慌，则越是投资的好时机。

未来重点关注和投资的板块包括：

医药板块。近一年多，医药板块估值始终位于历史极低水平，过度悲观的情绪释放后，市场已经开始寻找一些潜在的机会。从部分上市公司公布的二季报数据来看，医药行业呈现出创新能力增强、基本盘逐步恢复、海外市场保持韧性等特征。虽然行业短期内仍有可能出现一些风险因素，但随着行业基本面和业绩的持续改善，该行业也将有机会迎来良好的投资机会。

科技互联网板块。未来人工智能的产业趋势已经比较明确。考虑到中国科技企业的研发实力较强，人工智能从模型到应用的开发速度会非常快，并且这个趋势在未来2-3年就会出现。与此同时，应用会带动终端的产生，一旦人工智能大模型成熟，各种硬件产品也将极为深刻地影响到经济和社会运行的方方面面，并带来电子供应链的投资机会。

汽车零部件板块。随着新能源车崛起，国产汽车品牌市场占有率大幅提升，这一趋势为国内汽车零部件的国产化带来了持续的推动力。从2022年开始，我们看到了相关企业受益的情况，这一趋势将在未来得到延续；2023年下半年以来的智能化，也将替代电动化成为新能源汽车的主要推动力。在此背景之下，相关国产化和智能化板块的汽车零部件企业，将迎来较好的发展机遇。

消费板块。自2022年12月疫情防控平稳转段，消费市场呈现出集中性的回补趋势。长时间的疫情影响导致了人们对线下活动和社交的强烈需求，并造成板块波动。不过后续消费总会回归正常轨道，消费板块弱复苏虽然较弱，但持续性较强。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末泓德睿诚混合A基金份额净值为0.6898元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.08%，同期业绩比较基准收益率为-3.49%；截至报告期末泓德睿诚混合C基金份额净值为0.6783元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.28%，同期业绩比较基准收益率为-3.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 922,068,633.55 88.51

其中：股票 922,068,633.55 88.51

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 55,173,959.40 5.30

其中：债券 55,173,959.40 5.30

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 40,015,616.44 3.84

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 24,277,490.19 2.33

8 其他资产 268,149.16 0.03

9 合计 1,041,803,848.74 100.00

注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币225,491,081.60元，占期末净值比例21.69%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 158,158.00 0.02


B 采矿业 33,119,752.00 3.19

C 制造业 512,501,739.53 49.31

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 33,563.97 0.00

E 建筑业 8,671.84 0.00

F 批发和零售业 307,172.58 0.03

G 交通运输、仓储和邮政业 12,691,516.38 1.22

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 66,568,912.65 6.40

J 金融业 38,448,283.00 3.70

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 32,739,782.00 3.15

水利、环境和公共设施管

N 理业 - -

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 696,577,551.95 67.02

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品 51,284,253.60 4.93

日常消费品 517,232.00 0.05

医疗保健 32,087,740.00 3.09

信息技术 30,063,440.00 2.89

通讯业务 78,449,616.00 7.55

房地产 33,088,800.00 3.18

合计 225,491,081.60 21.69

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 00700 腾讯控股 279,200 78,449,616.00 7.55

2 03690 美团－Ｗ 479,960 50,472,593.60 4.86

3 600309 万华化学 471,100 41,607,552.00 4.00

4 002142 宁波银行 1,430,900 38,448,283.00 3.70

5 300760 迈瑞医疗 137,773 37,172,533.13 3.58

6 600570 恒生电子 1,048,629 34,028,011.05 3.27

7 600519 贵州茅台 18,700 33,632,885.00 3.24

8 601899 紫金矿业 2,730,400 33,119,752.00 3.19

9 02669 中海物业 4,080,000 33,088,800.00 3.18

10 603259 药明康德 379,900 32,739,782.00 3.15

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 54,383,328.96 5.23

其中：政策性金融债 54,383,328.96 5.23

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 790,630.44 0.08

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 55,173,959.40 5.31

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 230411 23农发11 340,000 34,035,263.39 3.27


2 190208 19国开08 200,000 20,348,065.57 1.96

3 113661 福22转债 7,000 790,630.44 0.08

注：本基金本报告期末仅持有三只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除宁波银行（证券代码：002142）外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2023年01月09日，宁波银行（证券代码：002142）发行人宁波银行股份有限公司因违规开展异地互联网贷款业务、互联网贷款业务整改不到位、资信见证业务开展不审慎、资信见证业务整改不到位、贷款“三查”不尽职、新产品管理不严格等问题被中国银行保险监督管理委员会宁波监管局罚款人民币220万元。


在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 75,024.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 166,182.58

4 应收利息 -

5 应收申购款 26,942.58

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 268,149.16

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113661 福22转债 790,630.44 0.08

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

泓德睿诚混合A 泓德睿诚混合C

报告期期初基金份额总额 1,452,068,596.59 127,492,846.79

报告期期间基金总申购份额 696,650.11 386,796.27

减：报告期期间基金总赎回份额 67,113,159.88 4,519,893.16

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,385,652,086.82 123,359,749.90

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式

1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

泓德基金管理有限公司
2023年10月24日
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