国投瑞银安泽混合型证券投资基金

2022 年第3季度报告

2022年 9月30 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月

26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7月 1 日起至9 月30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银安泽混合

基金主代码 012019

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年12月 21日

报告期末基金份额总额 60,532,463.53 份

在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债

投资目标 券等资产的合理配置，力争基金资产的持续稳健

增值。

投资策略 本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风

险与收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价

值的股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定

增长。

1、类别资产配置：本基金根据各类资产的市场趋

势和预期收益风险的比较判别，对股票（包括 A
股、存托凭证和港股通标的股票等）、债券及货
币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调
整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。
2、债券投资管理：本基金采取“自上而下”的债
券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风
险。
3、股票投资管理：（1）行业配置策略：本基金
管理人在进行行业配置时，将采用自上而下与自
下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合
管理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势
以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续
动态地调整。（2）优选个股策略：本基金构建股
票组合的步骤是：根据定量与定性分析确定股票
初选库；基于公司基本面全面考量、筛选优势企
业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析股票
内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其
进行动态调整。（3）存托凭证投资策略：本基金
将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于
对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托
凭证的投资。（4）港股通标的股票投资：本基金
可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制适
度参与港股市场投资，以增强整体收益。
4、可转换债券投资管理：本基金将利用期权定价
模型等数量化方法对可转债的价值进行估算，选
择价值低估的可转换债券进行投资。
本基金投资于可转债及可交换债券的合计投资比
例不得超过基金资产净值的 20%。
5、可交换债券投资管理：本基金将结合对可交换


债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值

的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换债

券进行投资。

6、股指期货投资管理：为更好地实现投资目标，

本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为

目的，适度运用股指期货。

7、资产支持证券投资管理：本基金将深入研究影

响资产支持证券价值的多种因素，评估资产支持

证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前

偿付风险，通过信用分析和流动性管理，辅以数

量化模型分析，精选经风险调整后收益率较高的

品种进行投资，力求获得长期稳定的投资收益。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%+中证港股通综合指数

收益率×5%+中债综合指数收益率×75%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高

于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基

风险收益特征 金。

本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风

险以及境外市场的风险。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

称 国投瑞银安泽混合A 国投瑞银安泽混合 C

下属分级基金的交易代

码 012019 012020

报告期末下属分级基金

的份额总额 50,368,673.79份 10,163,789.74 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年7月 1日-2022 年9月 30日)

国投瑞银安泽混合 A 国投瑞银安泽混合C

1.本期已实现收益 -882,244.74 -186,837.61

2.本期利润 -3,361.98 80,688.53

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0001 0.0043

4.期末基金资产净值 49,334,905.39 9,947,796.60

5.期末基金份额净值 0.9795 0.9787

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国投瑞银安泽混合 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.00% 0.43% -3.60% 0.22% 3.60% 0.21%
月

过去六个 1.23% 0.43% -1.84% 0.29% 3.07% 0.14%
月
自基金合

同生效起 -2.05% 0.41% -4.59% 0.32% 2.54% 0.09%
至今
2、国投瑞银安泽混合 C：


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.03% 0.43% -3.60% 0.22% 3.57% 0.21%
月

过去六个 1.18% 0.43% -1.84% 0.29% 3.02% 0.14%
月
自基金合

同生效起 -2.13% 0.41% -4.59% 0.32% 2.46% 0.09%
至今

注：1.、本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×20%+中证港股通综合指数收益率×5%+中债综合指数收益率×75%

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银安泽混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年12 月21日至 2022年 9月30 日)

1．国投瑞银安泽混合 A：

2．国投瑞银安泽混合 C：

注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2、本基金基金合同生效日为2021年 12月 21日，基金合同生效日至本报告期期末，基金运作时间未满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

颜文浩 本基 2021-12- - 11 中国籍，硕士，具有基金从
金基 21 业资格。2010 年 10 月加入国
金经 投瑞银基金管理有限公司交
理 易部，2013 年 7 月转岗固定
收益部。曾任国投瑞银瑞易
货币市场基金、国投瑞银瑞
达混合型证券投资基金、国
投瑞银全球债券精选证券投
资基金、国投瑞银招财灵活

配置混合型证券投资基金、
国投瑞银顺泓定期开放债券
型证券投资基金、国投瑞银
策略精选灵活配置混合型证
券投资基金及国投瑞银融华
债券型证券投资基金基金经
理。现任国投瑞银钱多宝货
币市场基金、国投瑞银增利
宝货币市场基金、国投瑞银
添利宝货币市场基金、国投
瑞银顺鑫定期开放债券型发
起式证券投资基金（原国投
瑞银顺鑫一年期定期开放债
券型证券投资基金）、国投
瑞银货币市场基金、国投瑞
银顺祥定期开放债券型发起
式证券投资基金及国投瑞银
安泽混合型证券投资基金基
金经理。

中国籍，博士，具有基金从
业资格。2007 年 7 月至 2008
年 3 月任上海市发改委综合
经 济 研 究 所 助 理 研 究
员，2008 年 4 至 2010 年 11
月任万家基金管理有限公司
研 究 员 ， 2010 年 12 月 至
2012 年 4 月任华泰柏瑞基金
管理有限公司研究员。2012
年 5 月加入国投瑞银基金管
本基 理有限公司研究部。曾任国
王鹏 金基 2021-12- - 14 投瑞银成长优选股票型证券
金经 21 投资基金、国投瑞银瑞兴灵
理 活配置混合型证券投资基金
（原国投瑞银瑞兴保本混合
型证券投资基金）及国投瑞
银瑞祥灵活配置混合型证券
投资基金（原国投瑞银瑞祥
保本混合型证券投资基金）
基金经理。现任国投瑞银新
丝路灵活配置混合型证券投
资基金(LOF)、国投瑞银安泽
混合型证券投资基金及国投
瑞银安泰混合型证券投资基

金基金经理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年
限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业
人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

基于对股市不悲观，股票仓位维持在 30%左右。目前，我们认为短期调整接近尾声，理由如下：首先 A 股大部分宽基指数估值偏低，与美股相比也具吸引力，而从大类资产比较看，A 股性价比仍优于债券。其次 A 股情绪面偏淡，投资处在安全位置，换手率在历史低位，北上资金尽管净流入但金额远低于去年，机构仓位相对不高。从主要城市地铁客运和拥堵等指标来看，经济活力已边际趋好。最后中国通
胀压力暂时无忧，货币政策在价格、总量和结构上均表现宽松。与欧美比较，中国赤字率低，财政发力空间大。在中央和国务院统一部署下，各主管部门在居民消费、新能源车、基础设施、保交楼等方面积极作为。

选股方面，我们更加重视个股的确定性，更加关注商业模式、竞争壁垒和估值。后续市场反弹的主力军，大概率让位于医药、计算机、家电等传统优秀赛道。随着前期市场大幅调整，这些板块估值处于历史低位，估值性价比较高。这些传统优秀赛道，业绩受疫情短期冲击较大，但是行业需求只是延迟并未消退。随着疫情消散，经营活动逐步恢复，财报业绩也逐季改善。随着市场资金关注度提升，股价表现极有可能出现业绩和估值共振的戴维斯双击。行业配置方面，我们维持适度分散，重点布局的思路，主要关注医药、计算机等传统优秀赛道，静待价值回归。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 级份额净值为 0.9795 元，C 级份额净值为 0.9787 元，
本报告期 A 级份额净值增长率为 0.00%，C 级份额净值增长率为-0.03%，同期业绩比较基准收益率为-3.60%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产
的比例(%)

1 权益投资 19,380,480.93 32.27

其中：股票 19,380,480.93 32.27

2 固定收益投资 33,552,799.98 55.86

其中：债券 33,552,799.98 55.86

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -


4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 7,118,821.93 11.85

7 其他各项资产 12,683.95 0.02

8 合计 60,064,786.79 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 14,697,087.03 24.79

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 341,803.00 0.58

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,623,471.90 6.11

J 金融业 718,119.00 1.21

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 19,380,480.93 32.69

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产

净值比例(％)

1 603658 安图生物 68,628.00 3,782,089.08 6.38

2 600079 人福医药 138,697.0 2,431,358.41 4.10

0

3 300253 卫宁健康 283,100.0 1,993,024.00 3.36

0

4 600570 恒生电子 48,110.00 1,630,447.90 2.75

5 300331 苏大维格 81,900.00 1,440,621.00 2.43

6 000938 紫光股份 60,900.00 965,874.00 1.63

7 002543 万和电气 62,876.00 823,046.84 1.39

8 600305 恒顺醋业 56,100.00 621,027.00 1.05

9 002415 海康威视 19,600.00 596,232.00 1.01

10 688198 佰仁医疗 5,297.00 579,809.62 0.98

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产

净值比例(％)

1 国家债券 20,309,087.67 34.26

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,456,671.23 17.64

其中：政策性金融债 10,456,671.23 17.64

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,787,041.08 4.70

8 同业存单 - -

9 其他 - -


10 合计 33,552,799.98 56.60

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）

1 210203 21 国开03 100,000 10,456,671.2 17.64
3

2 019664 21 国债16 100,000 10,210,578.0 17.22
8

3 220009 22 附息国债 100,000 10,098,509.5 17.03
09 9

4 110053 苏银转债 11,120 1,406,049.05 2.37

5 110079 杭银转债 11,220 1,380,992.03 2.33

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券中，持有“21 国开 03”，根据中国银行保险监督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）银保监罚决字【2022】8号，国家开发银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在未报送逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据等违法违规行为，被银保监会罚款 440 万元。基金管理人认为，上述公司被处罚事项有利于上述公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对上述公司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司基本面。本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,045.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 0.09

6 其他应收款 3,638.24

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,683.95

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

1 110053 苏银转债 1,406,049.05 2.37


2 110079 杭银转债 1,380,992.03 2.33

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国投瑞银安泽混合 国投瑞银安泽混合C

A

本报告期期初基金份额总额 50,374,005.98 21,006,356.37

报告期期间基金总申购份额 206.25 158,532.25

减：报告期期间基金总赎回份额 5,538.44 11,001,098.88

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 50,368,673.79 10,163,789.74

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
者类 情况

别 序号 持有基金份额比 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额
例达到或者超过 占比

20%的时间区间

1 20220701- 20,001,43 0.00 10,000,95 10,000,477. 16.52
机构 20220913 3.32 5.55 77 %
2 20220701- 50,013,33 0.00 0.00 50,013,333. 82.62
20220930 3.33 33 %

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000万元情形的，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影响。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于准予国投瑞银安泽混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可
[2021]1053 号文）

《关于国投瑞银安泽混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部函 [2021]4057
号）

《国投瑞银安泽混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银安泽混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件


其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公告
9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心 46层

存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅

咨询电话：400-880-6868、0755-83160000

国投瑞银基金管理有限公司
二〇二二年十月二十七日
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