惠升惠益混合型证券投资基金

2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:惠升基金管理有限责任公司

基金托管人:渣打银行(中国)有限公司

报告送出日期:2023年10月24日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人渣打银行(中国)有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 惠升惠益混合

基金主代码 011536

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年05月25日

报告期末基金份额总额 62,896,360.00份

在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管
投资目标 理，追求基金资产的长期稳健增值与超越业绩比较
基准的投资回报。

本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政
投资策略 策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主
动管理投资策略，在主要配置债券资产的前提下，
适当配置权益类资产，达到增强收益的目的。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益
率×15%+中证港股通综合指数收益率×5%。

本基金为混合型基金，其长期平均预期风险与预期
收益水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股
风险收益特征 票型基金。本基金如投资港股通标的股票，需承担
港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以
及交易规则等差异带来的特有风险。


基金管理人 惠升基金管理有限责任公司

基金托管人 渣打银行(中国)有限公司

下属分级基金的基金简称 惠升惠益混合A 惠升惠益混合C

下属分级基金的交易代码 011536 011537

报告期末下属分级基金的份额总 38,217,988.52份 24,678,371.48份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)

惠升惠益混合A 惠升惠益混合C

1.本期已实现收益 -772,940.87 -525,980.02

2.本期利润 -1,910,420.41 -1,255,827.20

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0483 -0.0488

4.期末基金资产净值 33,846,570.84 21,599,654.82

5.期末基金份额净值 0.8856 0.8752

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
惠升惠益混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -5.14% 0.47% -0.92% 0.17% -4.22% 0.30%

过去六个月 -6.36% 0.43% -0.99% 0.17% -5.37% 0.26%

过去一年 -7.85% 0.42% 0.56% 0.20% -8.41% 0.22%

自基金合同 -11.44% 0.38% -3.75% 0.22% -7.69% 0.16%

生效起至今
惠升惠益混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -5.26% 0.47% -0.92% 0.17% -4.34% 0.30%

过去六个月 -6.59% 0.43% -0.99% 0.17% -5.60% 0.26%

过去一年 -8.31% 0.42% 0.56% 0.20% -8.87% 0.22%

自基金合同

生效起至今 -12.48% 0.38% -3.75% 0.22% -8.73% 0.16%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

博士。曾任职于华夏证券研
究所，中国人寿资产管理有
本基金的基金经理、 限公司，西部利得基金管理
孙庆 惠升基金管理有限 2021- 21年 有限公司。现任惠升基金管
责任公司董事、副总 05-25 - 理有限责任公司董事、副总
经理 经理。2021年5月25日起任
惠升惠益混合型证券投资

基金基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③本基金本报告期内没有基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《惠升基金管理有限责任公司公平交易管理办法》的规定。利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括1日内、3日内、5日内），对报告期内的同向交易价差进行了分析，未发现违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，宏观数据和政策均有利于权益市场。首先，宏观数据方面，PMI有触底企稳趋势，货币、固定资产投资、社零等多项经济和金融数据均有好转迹象。其次，政策方面，三季度更是以历史上少见的力度出台了一系列支持资本市场发展的政策，包括7月的政治局会议定调，8月证监会推出的系列政策等。

三季度A股市场呈现震荡下行趋势，大部分指数收于年内低点。在上述强力政策刺激下，市场走出如此大反差的态势，A股历史上少见。概因长期和短期问题交织、内部和外部压力共振，导致市场信心严重不足。

报告期内，基于对市场风险的考虑，本基金降低了权益仓位，加仓利率债。权益策略兼顾价值和成长，由于三季度成长行业跌幅有一定的跌幅，给基金净值带来拖累。从较长视角看，目前权益市场估值的风险溢价处于有吸引力水平，虽然市场信心匮乏，但我们相信市场终究会对基本面和估值做出反应。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末惠升惠益混合A基金份额净值为0.8856元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.14%，同期业绩比较基准收益率为-0.92%；截至报告期末惠升惠益混合C基金份额净值为0.8752元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.26%，同期业绩比较基准收益率为-0.92%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 18,801,973.00 33.82

其中：股票 18,801,973.00 33.82

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 24,080,459.57 43.32

其中：债券 24,080,459.57 43.32

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 12,710,671.75 22.86

8 其他资产 200.00 0.00

9 合计 55,593,304.32 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 16,362,123.00 29.51

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -


G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 2,141,580.00 3.86

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 298,270.00 0.54

水利、环境和公共设施管

N 理业 - -

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 18,801,973.00 33.91

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 301190 善水科技 108,700 2,164,217.00 3.90

2 688682 霍莱沃 42,000 2,141,580.00 3.86

3 001283 豪鹏科技 47,300 2,086,876.00 3.76

4 688200 华峰测控 15,000 1,961,850.00 3.54

5 688429 时创能源 80,000 1,923,200.00 3.47

6 688116 天奈科技 70,000 1,827,000.00 3.30

7 603027 千禾味业 100,000 1,733,000.00 3.13

8 688372 伟测科技 15,000 1,578,450.00 2.85

9 688268 华特气体 23,000 1,557,100.00 2.81

10 002384 东山精密 60,000 1,040,400.00 1.88

注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,589,964.48 37.14

其中：政策性金融债 20,589,964.48 37.14

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 3,490,495.09 6.30

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 24,080,459.57 43.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 210403 21农发03 100,000 10,387,822.40 18.73

2 210303 21进出03 100,000 10,202,142.08 18.40

3 110083 苏租转债 15,000 2,205,060.82 3.98

4 127045 牧原转债 8,000 940,165.26 1.70

5 127049 希望转2 2,000 218,603.89 0.39

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内无股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行、中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到监管部门公开谴责或处罚。

本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 200.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 200.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号


1 110083 苏租转债 2,205,060.82 3.98

2 127045 牧原转债 940,165.26 1.70

3 127049 希望转2 218,603.89 0.39

4 113050 南银转债 72,778.05 0.13

5 128142 新乳转债 53,887.07 0.10

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和和合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

惠升惠益混合A 惠升惠益混合C

报告期期初基金份额总额 40,723,666.31 26,362,955.04

报告期期间基金总申购份额 5,003.68 2,510.09

减：报告期期间基金总赎回份额 2,510,681.47 1,687,093.65

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 38,217,988.52 24,678,371.48

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无此类情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息


本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会准予基金募集注册的文件；

《惠升惠益混合型证券投资基金基金合同》；

《惠升惠益混合型证券投资基金托管协议》；

基金管理人业务资格批件、营业执照；

基金托管人业务资格批件、营业执照；

报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告；

中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人及基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站、中国证监会基金电子披露网站，查阅或下载基金各类备查文件。

惠升基金管理有限责任公司
2023年10月24日
点击查看>>  附件