中金恒远一年持有期混合型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 2022 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中金恒远一年持有期

基金主代码 011293

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 4 月 7 日

报告期末基金份额总额 140,680,750.82 份

投资目标 本基金通过把握债券、股票市场的投资机会，在控制风险的基础上，
通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产长期稳健的增值。

投资策略 本基金将采用“自上而下”的分析方法，长期通过战略资产配置，利
用股债长期负相关特征获取相对稳定的收益，中短期根据内部股债相
对风险溢价和预期收益模型，结合市场观点动态调整各大类资产的投
资比例，把握市场时机，获取超额收益。严控信用风险，不过多下沉
信用；股票投资追求安全边际，慎用衍生品。具体包括：1、资产配
置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、普通债券投
资策略；5、国债期货投资策略；6、股指期货投资策略；7、股票期
权投资策略；8、融资业务投资策略；9、信用衍生品投资策略。详见
《中金恒远一年持有期混合型证券投资基金基金合同》。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×25%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×
5%+中债-综合全价（总值）指数收益率×70%。

风险收益特征 本基金属于混合型基金，预期风险与收益高于债券型基金与货币市场
基金，低于股票型基金。

基金管理人 中金基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 1,565,557.46

2.本期利润 -1,299,450.73

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0087

4.期末基金资产净值 136,872,931.33

5.期末基金份额净值 0.9729

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -0.94% 0.12% -4.35% 0.27% 3.41% -0.15%

过去六个月 0.00% 0.12% -2.32% 0.35% 2.32% -0.23%

过去一年 -3.87% 0.20% -5.71% 0.36% 1.84% -0.16%

自基金合同

-2.71% 0.19% -6.84% 0.35% 4.13% -0.16%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金的基金合同生效日为 2021 年 04 月 07 日，按基金合同约定，本基金自基金合同生
效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

董珊珊女士，工商管理硕士。历任中国人
董珊珊 本基金基 2022年4 月15 - 16 年 寿资产管理有限公司固定收益部研究

金经理 日 员、投资经理助理、投资经理。现任中金
基金管理有限公司固定收益部基金经理。

李亚寅女士，经济学硕士。历任中信建投
本基金基 2022年5 月13 证券股份有限公司固定收益部投资风控
李亚寅 金经理 日 - 9 年 经理；恒泰证券股份有限公司资产管理部
固定收益投资经理、投资总监。现任中金
基金管理有限公司固定收益部基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022 年三季度经济仍然呈现了一定的下行压力。PPI 增幅持续回落，核心 CPI 疲弱，除汽车
外的零售数据均显示需求恢复尚不足；工业生产出现一定好转迹象，叠加社融超预期好转，制造业投资和基建托底存在许多亮点。

具体来看，PPI 增幅持续回落，核心 CPI 疲弱。9 月 CPI 同比 2.8%，PPI 同比 0.9%，通胀数
据均低于预期，其中CPI 中食品价格上行。CPI-PPI剪刀差自 8月小幅转正后 9月大幅上行至 1.9%，可以在一定程度上促进下游行业毛利改善。社融大幅超预期。9 月社融同比新增 3.53 万亿元，同
比多增 6245 亿，高于市场预期。对实体经济发放的人民币贷款增加 2.57 万亿元，同比多增 7964
亿元。此外，委托贷款增 1507 亿，同比多增 1529 亿元。今年人民币贷款存在脉冲式效果，3、6、9 月季度末表现明显。信贷结构看，居民部门弱，消费和地产仍未恢复，企业部门强，中长期贷款单月新增 1.35 万亿，同比多增 6540 亿，对应稳增长基建开工，预计有较好延续性。

8 月零售数据累计同比转正，仍保持低位。8 月工业增加值累计同比 3.6%仍然处于低位，其
中采矿业和高技术产业相对其他行业增速较快。进出口增速均有一定放缓，但是绝对金额仍然在高位，说明内外需均有韧性。固定资产投资累计同比逐月下行，主要受到地产项拖累，制造业尤
其是高端制造业以及上游能源类固定资产投资增速较快。美国通胀持续超预期，美联储强势加息，非美货币存在较强贬值压力。

三季度操作以均衡配置，灵活进出为主。债券市场在 7-8 月经历了一波小牛市，产品积极进
行了久期的拉升，并及时在收益率低点进行止盈，获取了较好的资本利得，体现很好的利率择时交易能力。同时信用债底仓配置仍然以稳健的票息策略为主，优选高评级信用债和优质城投债。9月货币总量保持充裕，但是价格中枢从 1 以下回升到 1.5%，债市短端收益率中枢同样随之上移。在保交楼等托底地产和稳增长等相关政策频出的影响下，长端国债自低点 2.62%上行至 2.75%后震荡。权益方面，自二季度成长板块率先反弹以来已于 7 月进入高位，除了保留部分业绩具有强确定性的且估值合理的成长标的外，增配了部分高股息的防守性价值股以及部分存在反转预期的疫情受损品种。此外，可转债的仓位基本变化不大，仍然以交易性思路参与转债波段，捕捉高赔率高胜率的品种。

展望四季度，债券风险不大，银行间流动性保持充裕，机构配置需求仍然旺盛。经济基本面温和改善，政策层面积极推出了各项措施，长端利率可能存在调整压力，易上难下。但是同样的，基本面改善速度尚缓，短端仍具备较好的配置价值。股票市场 9 月份调整较多，尤其是前期超涨的成长板块，整体估值区间已经回到合理位置，新的投资机会出现，预计基建实物工作量会推动稳增长板块迎来业绩验证期，同时部分业绩高增的成长赛道同样回归迎来配置良机。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 0.9729 元；本报告期基金份额净值增长率为-0.94%，业绩比较基准收益率为-4.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 16,854,054.40 9.86

其中：股票 16,854,054.40 9.86

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 152,600,661.10 89.25

其中：债券 152,600,661.10 89.25


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,275,902.78 0.75

8 其他资产 248,204.28 0.15

9 合计 170,978,822.56 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,436,163.00 1.05

C 制造业 9,842,066.40 7.19

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 240,040.00 0.18

E 建筑业 852,773.00 0.62

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 348,192.00 0.25

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 403,147.00 0.29

J 金融业 3,533,423.00 2.58

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 198,250.00 0.14

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 16,854,054.40 12.31

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票资产。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601088 中国神华 30,900 977,676.00 0.71


2 600612 老凤祥 19,000 749,360.00 0.55

3 600926 杭州银行 38,600 550,050.00 0.40

4 600019 宝钢股份 101,600 534,416.00 0.39

5 601012 隆基绿能 11,060 529,884.60 0.39

6 601838 成都银行 29,200 477,712.00 0.35

7 600036 招商银行 12,600 423,990.00 0.31

8 601166 兴业银行 24,400 406,260.00 0.30

9 002594 比亚迪 1,600 403,216.00 0.29

10 600941 中国移动 5,900 403,147.00 0.29

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,094,544.66 14.68

其中：政策性金融债 10,051,698.63 7.34

4 企业债券 10,245,572.60 7.49

5 企业短期融资券 40,582,486.84 29.65

6 中期票据 72,307,249.87 52.83

7 可转债（可交换债） 9,370,807.13 6.85

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 152,600,661.10 111.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 102102165 21 诚通控股 MTN006 100,000 10,498,510.14 7.67

2 101800296 18 衡阳城投 MTN001 100,000 10,459,167.67 7.64

3 101900044 19 津地铁 MTN001 100,000 10,411,583.56 7.61

4 102001507 20 晋煤 MTN014 100,000 10,292,630.14 7.52

5 042100650 21 海淀国资 CP004 100,000 10,291,602.74 7.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期末，本基金未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期末，本基金未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 25,852.09

2 应收证券清算款 222,352.19

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 248,204.28

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113050 南银转债 656,208.38 0.48

2 113049 长汽转债 452,195.40 0.33

3 127049 希望转 2 442,052.94 0.32

4 127016 鲁泰转债 422,587.51 0.31

5 127012 招路转债 415,774.43 0.30

6 113505 杭电转债 400,000.35 0.29

7 123077 汉得转债 397,699.02 0.29

8 110053 苏银转债 374,272.05 0.27

9 113044 大秦转债 373,864.11 0.27

10 110080 东湖转债 352,322.75 0.26

11 127020 中金转债 351,957.80 0.26

12 128129 青农转债 351,079.68 0.26

13 127017 万青转债 341,624.43 0.25

14 127042 嘉美转债 341,072.42 0.25

15 127031 洋丰转债 332,134.58 0.24

16 113631 皖天转债 329,498.03 0.24

17 110079 杭银转债 307,707.67 0.22

18 127052 西子转债 279,196.87 0.20

19 128081 海亮转债 269,153.75 0.20

20 113588 润达转债 266,986.02 0.20

21 110061 川投转债 266,565.27 0.19

22 110084 贵燃转债 232,165.84 0.17

23 110083 苏租转债 222,189.85 0.16

24 128130 景兴转债 218,599.16 0.16

25 127040 国泰转债 211,883.01 0.15

26 127056 中特转债 188,285.09 0.14

27 128033 迪龙转债 135,869.73 0.10

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

报告期期初基金份额总额 161,076,300.86

报告期期间基金总申购份额 94,877.00

减：报告期期间基金总赎回份额 20,490,427.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 140,680,750.82

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本报告期内，本基金不存在单一投资者持有份额比例达到或超过总份额 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予中金恒远一年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件

2、《中金恒远一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《中金恒远一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、《中金恒远一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

5、关于申请募集中金恒远一年持有期混合型证券投资基金之法律意见书

6、基金管理人业务资格批复和营业执照

7、基金托管人业务资格批复和营业执照

8、本报告期内在规定媒介上披露的有关中金恒远一年持有期混合型证券投资基金的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。

咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166

传真：（86）010-66159121

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2022 年 10 月 26 日
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