泰康福泰平衡养老目标三年持有期混合型
基金中基金(FOF)
2024 年第 2 季度报告
2024 年 6 月 30 日
基金管理人:泰康基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 7 月 18 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2024 年 4 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康福泰平衡养老目标三年持有混合(FOF)
基金主代码 011233
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 4 月 28 日
报告期末基金份额总额 870,266,688.05 份
投资目标 本基金采用目标风险策略,在控制风险的前提下,通
过优选各类型公开募集证券投资基金构建组合,力争
获取超越业绩基准的收益,实现养老资产的长期稳健
增值。
投资策略 本基金采用目标风险策略,为目标风险系列中相对平
衡的产品,结合基金管理人研发的投资决策体系,在
控制风险的前提下,对各类资产的配置比例进行战术
调整,力争通过基金管理人的主动配置把握各大类资
产中长期趋势波动带来的 Beta 收益,获取更优异的风
险调整回报。基金管理人将对全市场的主动型基金和
被动型基金进行业绩分析、组合分析、费率比较、流
动性比较等,权衡主动型基金和被动型基金的相对优
势,在权益类、固收类和商品类的内部确定主动和被
动的配置比例,并进行动态调整。对于主动管理型基
金,基金管理人创立了“以基金经理为核心”的研究
体系,覆盖全市场各种风格的基金经理和基金产品,
力争通过投资优质的主动型基金获取超越业绩基准的
alpha 收益;在被动指数型基金的筛选上,本基金将
首先结合基金管理人对市场结构走势的判断,将适合
当前市场的、已开发成基金的指数产品筛选出来,通
过综合比较来选择优质的指数基金进行投资。
股票投资上,本 FOF 在股票基本面研究的基础
上,同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响,
将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类
因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综合分析,
精选具有较高投资价值的上市公司,进行股票的选择
与组合优化。同时,本基金基于流动性管理及策略性
投资的需要,投资于债券资产。债券投资策略包括:
久期管理策略;期限结构配置策略;骑乘策略;息差
策略;信用策略;个券精选策略;可转换债券投资策
略等。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中债新综合全价(总值)指
数收益率*45%+金融机构人民币活期存款利率(税
后)*5%
风险收益特征 本基金为混合型基金中基金,其预期风险与预期收益
高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基金
和债券型基金中基金,低于股票型基金和股票型基金
中基金。
基金管理人 泰康基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰康福泰平衡养老目标三年 泰康福泰平衡养老目标三年
持有混合(FOF)A 持有混合(FOF)Y
下属分级基金的交易代码 011233 017392
报告期末下属分级基金的份额总额 869,877,631.26 份 389,056.79 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
主要财务指标 泰康福泰平衡养老目标三年持有混合 泰康福泰平衡养老目标三年持有混
(FOF)A 合(FOF)Y
1.本期已实现收益 4,354,098.30 2,351.01
2.本期利润 10,041,172.57 2,971.25
3.加权平均基金份额 0.0102 0.0080
本期利润
4.期末基金资产净值 747,969,636.74 367,249.03
5.期末基金份额净值 0.8599 0.9439
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康福泰平衡养老目标三年持有混合(FOF)A
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.81% 0.32% -0.56% 0.37% 1.37% -0.05%
过去六个月 0.24% 0.45% 1.67% 0.44% -1.43% 0.01%
过去一年 -5.48% 0.41% -3.45% 0.43% -2.03% -0.02%
过去三年 -15.85% 0.49% -15.33% 0.52% -0.52% -0.03%
自基金合同
-14.01% 0.48% -14.06% 0.52% 0.05% -0.04%
生效起至今
泰康福泰平衡养老目标三年持有混合(FOF)Y
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.90% 0.32% -0.56% 0.37% 1.46% -0.05%
过去六个月 0.44% 0.45% 1.67% 0.44% -1.23% 0.01%
过去一年 -5.10% 0.41% -3.45% 0.43% -1.65% -0.02%
自基金合同
-5.61% 0.40% -2.85% 0.43% -2.76% -0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2021 年 04 月 28 日生效。
2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
潘漪于 2018 年 3 月加入泰康公募,现任
泰康基金 FOF 及多资产配置部负责人、
FOF 基金经理。曾任瑞泰人寿保险有限
公司投资部研究员、金元比联基金管理
有限公司研究部研究员、泰康资产管理
有限责任公司基金投资部研究员、阳光
资产管理股份有限公司基金管理部高级
投资经理等职务。2020 年 4 月 13 日至
本基金基 今担任泰康睿福优选配置 3 个月持有期
金经理、 2021 年 4 月 混合型基金中基金(FOF)基金经理。
潘漪 FOF 及多 28 日 - 18 年 2021 年 4 月 28 日至今担任泰康福泰平
资产配置 衡养老目标三年持有期混合型基金中基
部负责人 金(FOF)基金经理。2021 年 6 月 29 日
至今担任泰康福泽积极养老目标五年持
有期混合型发起式基金中基金(FOF)基
金经理。2021 年 7 月 20 日至今担任泰
康福安稳健养老目标一年持有期混合型
基金中基金(FOF)基金经理。2023 年 7
月 18 日至今担任泰康养老目标日期
2040 三年持有期混合型发起式基金中基
金(FOF)基金经理。
注:证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合,建立了公平交易制度和流程,并严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内,没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行
为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度的国内宏观经济整体比较平稳,呈现出生产较好、需求较弱、通胀处于低位的特征,外需一定程度上对冲了内需的不足。在政策方面,政治局会议之后,各地陆续出台了多项鼓励地产的政策,全国大部分地区放开了限购,地产收储也在一些地区开始进行探索。从中长期来看,我们仍然处在新旧动能转换、向高质量发展转变的阶段,这可能需要经历较长时间才能实现,期间经济面临的挑战必然是巨大的。
国外方面,美国经济和通胀数据仍然较强,使得美联储降息的时间点不断推迟,目前的最新预测是 24 年降息 1-2 次。同时,随着全球经济降速,其他国家对中国的贸易壁垒在提高,例如欧洲决定大幅提高对中国新能源车的关税。
国内的大类资产在二季度表现不一。债券持续牛市,十年国债收益率从 2.3 继续震荡下行至
2.2 附近。股市先涨后跌,波动性较大,在四月底地产政策开始放松,市场从 3000 点的震荡区间反弹至最高 3170 点附近,随后由于担心以刺激需求侧为主的政策效果,上证指数又最低下行
至 2950 点附近,区间整体下跌 2.4%。港股在 4 月下旬开启了持续一个月的快速反弹,一方面得
益于国内的地产政策,另一方面则是受益于国际资金的流入,恒指二季度上涨 7.12%。
境外市场方面,美国的大类资产体现为股牛债弱,标普 500 上涨 3.9%,十年美债收益率在
4.3 和 4.7 之间高位震荡。商品方面,WTI 原油小幅下跌 2%,COMEX 黄金价格上涨 4.4%。
公募基金业绩方面,债券基金上涨 1.09%,货币基金上涨 0.44%,偏股基金指数下跌
2.61%。在偏股基金内部,港股基金、AI 主题基金和红利风格基金表现占优,大部分成长风格基金表现落后,仍然延续了低风险偏好的特征。
福泰属于养老目标风险基金系列中的中风险产品,股债的配置要求是较为均衡,权益类资产的仓位中枢是 50%。由于对股市的谨慎,我们在二季度的大部分时间维持了低于基准的权益仓位,并在季末的下跌中小幅进行了加仓,目前正处于基准的仓位水平。在权益基金品种方面,我们基本维持了一季度以来的结构,即以绝对收益风格为主,相对收益风格为辅。在债券基金方面,我们维持了相对乐观的态度,因此主要投资于纯债基金和低波动的转债增强基金。
往未来看,我们认为,下半年国内经济面临的挑战还是比较严峻的,包括国内的地产周期持续的下行、以白酒为代表的消费受到的影响日益显著,国外的贸易壁垒风险上升、地缘政治风险事件持续不断。因此我们整体对权益市场仍然保持谨慎的态度,对债券市场相对乐观。后续,我
们会紧密跟踪三中全会的改革方向、国内财政和地产政策的落地效果。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A 份额净值为 0.8599 元,本报告期基金 A 份额净值增长率为 0.81%;
截至本报告期末本基金 Y 份额净值为 0.9439 元,本报告期基金 Y 份额净值增长率为 0.90%;同期
业绩比较基准增长率为-0.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 709,498,455.43 93.79
3 固定收益投资 39,418,496.71 5.21
其中:债券 39,418,496.71 5.21
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 7,522,641.89 0.99
8 其他资产 50,158.11 0.01
9 合计 756,489,752.14 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 39,418,496.71 5.27
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,418,496.71 5.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019733 24 国债 02 390,000 39,418,496.71 5.27
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 46,201.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 3,956.27
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 50,158.11
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理
(份) (元) 例(%) 人关联方
所管理的
基金
1 002245 泰康稳健 契约型开放 45,000,000.87 62,923,501.22 8.41 是
增利债券 A 式
2 007417 泰康信用 契约型开放 37,225,772.72 42,117,239.26 5.63 是
精选债券 A 式
3 005159 华泰保兴 契约型开放 26,017,772.70 30,776,423.33 4.11 否
尊合债券 A 式
4 100058 富国产业 契约型开放 25,268,484.59 30,324,708.36 4.05 否
债债券 A 式
5 000032 易方达信 契约型开放 26,486,741.05 30,163,100.71 4.03 否
用债债券 A 式
6 270048 广发纯债 契约型开放 24,065,632.36 30,031,502.62 4.01 否
债券 A 式
华泰柏瑞 交易型开放
7 510880 上证红利 式(ETF) 7,600,000.00 24,327,600.00 3.25 否
ETF
8 013859 宝盈品质 契约型开放 18,031,737.44 21,975,278.42 2.94 否
甄选混合 A 式
9 003591 华泰柏瑞 契约型开放 14,768,867.23 21,727,957.47 2.90 否
享利混合 A 式
华泰柏瑞 契约型开放
10 000186 季季红债 式 18,579,639.42 20,300,114.03 2.71 否
券
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 2024 年 4 月 1 日至 2024 其中:交易及持有基金管理
项目 年 6 月 30 日 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用
当期交易基金产生的申购费 8,200.00 -
(元)
当期交易基金产生的赎回费 686,173.46 -
(元)
当期持有基金产生的应支付销 7,139.14 -
售服务费(元)
当期持有基金产生的应支付管 1,605,998.95 268,037.25
理费(元)
当期持有基金产生的应支付托 313,609.14 54,332.23
管费(元)
注:(1)当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。根据本基金合同的约定,本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费,本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。
(2)根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费,基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的(ETF 除外),应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并计入基金资产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用,其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行,销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内,本基金持有的基金未发生重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
项目 泰康福泰平衡养老目标三年 泰康福泰平衡养老目标
持有混合(FOF)A 三年持有混合(FOF)Y
报告期期初基金份额总额 1,115,758,341.03 362,651.07
报告期期间基金总申购份额 205,075.53 26,405.72
减:报告期期间基金总赎回份额 246,085,785.30 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 869,877,631.26 389,056.79
注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
(一)中国证监会准予泰康福泰平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)注册的文件;
(二)《泰康福泰平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》;
(三)《泰康福泰平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)招募说明书》;
(四)《泰康福泰平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》;
(五)《泰康福泰平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)产品资料概要》。
10.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》)或登录基金管理人网站
(http://www.tkfunds.com.cn)和中国证监会基金电子披露网站
(http://eid.csrc.gov.cn/fund)查阅。
泰康基金管理有限公司
2024 年 7 月 18 日
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