泰康招享混合型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告
2022 年 9 月 30 日
基金管理人:泰康资产管理有限责任公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 10 月 26 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2022 年 7 月 1 日起至 2022 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康招享混合
基金主代码 011208
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 6 月 1 日
报告期末基金份额总额 75,826,248.51 份
投资目标 本基金在严格控制风险的基础上,通过合理配置大类资
产和精选投资标的,力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金在严格控制风险的基础上,通过合理配置大类资
产和精选投资标的,力求实现基金资产的长期稳健增值。
在具体投资上通过债券等固定收益类资产的投资获取平
稳收益,并适度参与股票等权益类资产的投资增强回报。
债券投资方面,本基金根据中长期的宏观经济走势和经
济周期波动趋势,判断债券市场的未来走势,并形成对
未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。
在确定组合久期的基础上,运用统计和数量分析技术、
对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测
试,并综合考虑债券市场微观因素,形成对债券收益率
曲线形态及其发展趋势的判断。信用策略方面,利用内
部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用
评估,重点分析发债主体的行业发展前景、市场地位、
公司治理、财务质量、融资目的等要素,综合评价其信
用等级,分析违约风险以及合理信用利差水平,识别投
资价值。股票投资方面,在严格控制风险、保持资产流
动性的前提下,本基金将适度参与权益类资产的投资,
在股票基本面研究的基础上,同时考虑投资者情绪、认
知等决策因素的影响,综合分析影响上市公司基本面和
股价的各类因素,在定性分析的同时结合量化分析方法,
精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的国内 A
股及内地与香港股票市场交易互联互通机制下的港股投
资标的股票,以此构建股票组合。本基金通过对国内 A
股市场和港股市场跨市场的投资,来达到分散投资风险、
增强基金整体收益的目的。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中债新综合全价(总值)指
数收益率*75%+沪深 300 指数收益率*15%+恒生指数收益
率*5%+金融机构人民币活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金为混合型基金,预期收益和风险水平低于股票型
基金,高于债券型基金与货币市场基金。本基金投资范
围涉及法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的港
股市场,即本基金是一只涉及跨境证券投资的基金。除
了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等
一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、流动性风
险、香港市场风险等港股通投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰康招享混合 A 泰康招享混合 C
下属分级基金的交易代码 011208 011209
报告期末下属分级基金的份额总额 8,374,036.40 份 67,452,212.11 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日)
泰康招享混合 A 泰康招享混合 C
1.本期已实现收益 11,866.66 112,169.06
2.本期利润 -53,723.78 -321,278.08
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0064 -0.0035
4.期末基金资产净值 8,326,822.44 67,002,501.00
5.期末基金份额净值 0.9944 0.9933
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3)本基金合同生效日为 2022 年 6 月 1 日,截止报告期末本基金未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康招享混合 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.65% 0.19% -3.00% 0.19% 2.35% 0.00%
自基金合同
-0.56% 0.16% -1.70% 0.20% 1.14% -0.04%
生效起至今
泰康招享混合 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.73% 0.19% -3.00% 0.19% 2.27% 0.00%
自基金合同
-0.67% 0.16% -1.70% 0.20% 1.03% -0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2022 年 06 月 01 日生效,截止报告期末本基金未满一年。
2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截止报告期末本基金未过建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
经惠云于 2016 年 10 月加入泰康资产管理
有限责任公司,现担任公募事业部投资部
固定收益投资总监。2009 年 7 月至 2015 年
6 月在银华基金管理有限公司历任固定收
益部研究员,以及银华中证成长股债恒定
组合 30/70 指数证券投资基金、银华永兴
纯债分级债券型发起式证券投资基金、银
华信用双利债券型证券投资基金、银华中
经惠云 本基金基 2022 年 6 月 1 - 13 年 证中票 50 指数债券型证券投资基金(LOF)
金经理 日 基金经理,2015 年 6 月至 2016 年 9 月在大
成基金管理有限公司担任固定收益总部基
金经理,期间曾任大成景华一年定期开放
债券型证券投资基金基金经理。2017 年 12
月 25 日至 2020 年 1 月 6 日担任泰康策略
优选灵活配置混合型证券投资基金、泰康
景泰回报混合型证券投资基金基金经理。
2017 年 12 月 25 日至今担任泰康年年红纯
债一年定期开放债券型证券投资基金基金
经理。2019 年 5 月 15 日至今担任泰康安和
纯债 6 个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2019 年 9 月 4 日至今担任泰康
信用精选债券型证券投资基金基金经理。
2019 年 12 月 25 日至今担任泰康润和两年
定期开放债券型证券投资基金基金经理。
2020 年 6 月 8 日至今担任泰康瑞丰纯债 3
个月定期开放债券型证券投资基金基金经
理。2020 年 6 月 24 日至今担任泰康长江经
济带债券型证券投资基金基金经理。2020
年 7 月 27 日至今担任泰康润颐 63 个月定
期开放债券型证券投资基金基金经理。
2022 年 6 月 1 日至今担任泰康招享混合型
证券投资基金基金经理。
金宏伟于 2016 年 12 月加入泰康资产,现
任公募事业部投资部股票投资总监。2006
年 7 月至 2012 年 3 月曾任中钢集团工程总
包项目经理、工程师、国际商务师。2012
年 3 月至 2016 年 12 月历任新华基金行业
研究员、中上游行业组长、中游及 TMT 行
业组长、研究部总监助理、专户投资部投
资经理。2017 年 8 月 28 日至今担任泰康新
机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2017 年 8 月 28 日至 2019 年 5 月 9 日
本基金基 2022 年 6 月 1 担任泰康策略优选灵活配置混合型证券投
金宏伟 金经理 日 - 10 年 资基金基金经理。2020 年 7 月 2 日至今担
任泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2020 年 7 月 24 日至今担任
泰康颐享混合型证券投资基金基金经理。
2020年9月10日至今担任泰康科技创新一
年定期开放混合型证券投资基金基金经
理。2021 年 12 月 7 日至今担任泰康裕泰债
券型证券投资基金基金经理。2022 年 6 月
1 日至今担任泰康招享混合型证券投资基
金基金经理。2022 年 9 月 29 日至今担任泰
康景气行业混合型证券投资基金基金经
理。
注:证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合,建立了公平交易制度和流程,并严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内,没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济方面,2022 年三季度宏观经济延续了底部弱复苏的态势,经济恢复的阻力较大,斜率偏低不稳健。在二季度经历了疫情、走出疫情低谷之后,三季度经济在需求侧面临着一些阻力:出口在欧美经济下行压力逐步加大的环境下开始有所下行,房地产继续在底部运行,而三季度疫情散发也对消费形成了持续的压制。此外,过去几年宏观经济注重保生产的政策思路导致的库存偏高的局面,也开始在三季度进行去化。金融条件方面,物价逐步低于预期,汇率呈现出一定的贬值压力。宏观政策继续在稳增长方面发力,货币政策超预期降息,广义财政政策也在逐步加快落地。
债券市场方面,今年三季度利率震荡下行,随后在 9 月中下旬有小幅回升。7 月份在经济金
融数据略不及预期、资金持续宽松的带动下,利率有所回落;8 月份央行超预期降息,利率快速下行。8 月底开始利率进入到低位震荡的格局中,随着 8 月下旬信贷座谈会之后信贷投放情况的边际企稳,利率逐步企稳,随后由于美债快速上行、9 月跨季资金面的波动,债券收益率有所回升,但总体上没有脱离底部窄幅震荡的格局。
权益市场方面,进入三季度,国内新冠疫情反复,国际关系变化较大,经济增速持续向下,大宗商品整体下行,信用政策开始加大宽松,货币整体合理充裕,财政政策刺激加码,市场整体下跌。从大盘和板块上来看,三季度上证综指下跌 11.01%,沪深 300 下跌 15.16%,创业板指下跌18.56%。板块间波动较大,其中,能源和公用事业等板块抗跌,高成长板块跌幅较大。
投资策略上,在利率债方面,根据市场形势积极适度调节仓位和久期;在信用债方面,严格
防范信用风险,密切跟踪中微观行业和个体的变化,对个券进行深入研究,积极规避尾部风险,同时挖掘风险可控、同时具备一定票息价值的个券。
权益投资方面,在本期,基金开始建仓。在行业配置上,以新能源、高端制造、生物医药、新材料、新能源车和公用事业等为主,适当配置品牌消费品。站在当下时点,市场追求更高的性价比和安全边际,本基金投资坚持“自下而上为主、自上而下为辅”的策略,寻找估值、增速和公司及行业前景相匹配的个股进行配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康招享 A 基金份额净值为 0.9944 元,本报告期基金份额净值增长率为
-0.65%;截至本报告期末泰康招享 C 基金份额净值为 0.9933 元,本报告期基金份额净值增长率为-0.73%;同期业绩比较基准增长率为-3.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 8,412,348.00 10.85
其中:股票 8,412,348.00 10.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 65,752,680.28 84.81
其中:债券 65,752,680.28 84.81
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,284,719.01 4.24
8 其他资产 81,126.68 0.10
9 合计 77,530,873.97 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,190,797.00 6.89
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,213,091.00 2.94
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 770,560.00 1.02
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 237,900.00 0.32
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,412,348.00 11.17
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600886 国投电力 119,700 1,285,578.00 1.71
2 600674 川投能源 77,100 927,513.00 1.23
3 300850 新强联 9,500 836,950.00 1.11
4 002063 远光软件 137,600 770,560.00 1.02
5 600973 宝胜股份 135,900 600,678.00 0.80
6 300443 金雷股份 13,300 514,045.00 0.68
7 002597 金禾实业 13,100 496,228.00 0.66
8 002531 天顺风能 34,600 437,690.00 0.58
9 603938 三孚股份 10,800 395,280.00 0.52
10 600519 贵州茅台 200 374,500.00 0.50
注:对于同时在 A+H 股上市的股票,合并计算公允价值参与排序,并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 4,744,574.03 6.30
2 央行票据 - -
3 金融债券 56,881,243.62 75.51
其中:政策性金融债 20,798,745.21 27.61
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 1,007,624.38 1.34
6 中期票据 3,119,238.25 4.14
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 65,752,680.28 87.29
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 210210 21 国开 10 200,000 20,798,745.21 27.61
2 2020044 20 宁波银行二级 70,000 7,289,610.14 9.68
3 1928026 19 兴业银行二级 02 70,000 7,229,485.32 9.60
4 2020022 20 南京银行二级 01 70,000 7,199,397.97 9.56
5 2028018 20 交通银行二级 70,000 7,191,413.75 9.55
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
国家开发银行因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。
交通银行股份有限公司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚,其信用卡中心因未依法合规使用客户信息,严重违反审慎经营规则等原因受到中国银行保险监督管理委员会上海监管局的公开处罚,责令改正。
宁波银行股份有限公司因柜面业务内控管理不到位、非标投资业务管理不审慎、薪酬管理不到位、代理保险销售不规范、信贷资金违规流入房地产领域、贷款被挪用于缴纳土地款或土地收储、信用卡业务管理不到位等原因在本报告编制前一年内受到宁波银保监局的行政处罚,因违规为存款人多头开立银行结算账户等原因在本报告编制前一年内受到中国人民银行宁波市中心支行的公开处罚。
兴业银行股份有限公司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为、夸大保险责任等销售误导行为等在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚,因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定等行为在本报告编制前一年内受到人民银行的行政处罚。
中国农业银行因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为、侵害客户自主选择权等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。
基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管措施决定书外,其他发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,379.36
2 应收证券清算款 75,647.32
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 100.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 81,126.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 泰康招享混合 A 泰康招享混合 C
报告期期初基金份额总额 8,855,057.95 284,976,056.88
报告期期间基金总申购份额 45,739.15 1,443,377.90
减:报告期期间基金总赎回份额 526,760.70 218,967,222.67
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 8,374,036.40 67,452,212.11
注:(1)报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。
(2)本基金合同生效日为 2022 年 6 月 1 日,截止报告期末本基金未满一年。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会准予泰康招享混合型证券投资基金注册的文件;
(二)《泰康招享混合型证券投资基金基金合同》;
(三)《泰康招享混合型证券投资基金招募说明书》;
(四)《泰康招享混合型证券投资基金托管协议》;
(五)《泰康招享混合型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸(《证券时报》)或登录基金管理人网站
(http://www.tkfunds.com.cn)和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2022 年 10 月 26 日
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