建信智汇优选一年持有期混合型管理人中
管理人（MOM）证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信智汇优选一年持有期混合（MOM）

基金主代码 011189

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 1 月 26 日

报告期末基金份额总额 2,727,268,550.31 份

投资目标 本基金通过优选投资顾问为特定资产单元提供投资建议和灵活的投
资策略，捕捉市场中的投资机会，并且采用有效的风险管理措施，降
低波动风险的同时，争取获取稳定的收益。

投资策略 本基金为混合型管理人中管理人（MOM）证券投资基金，将通过优选
投资顾问为特定资产单元提供投资建议。本基金的投资策略主要分为
四个层次：大类资产配置策略、子资产单元划分策略、投资顾问选择
策略和个券投资策略。

（一）大类资产配置策略

1、战略性资产配置

本产品为风险收益特征相对平衡的基金。为了保持平衡的风险收益特
征，本基金的长期资产配置比例为权益类资产和固定收益类资产

6:4，并引入不同市场的权益资产增加组合的分散程度。本基金的战
略资产配置方案为：A 股权益类资产的投资占比为 50%，港股权益
类资产的投资占比为 10%，固定收益类资产的投资占比为 40%。

2、战术性组合调整

为进一步增强组合收益并控制最大回撤，本基金根据对市场的判断对
战略资产配置方案进行调整，可以将权益类资产占比最低调整到

30%，最高调整至 75%。

（二）子资产单元划分策略


本基金分为价值、成长和固定收益三个子资产单元，三个子资产单元
间相关性较低，能够有效分散风险。本基金对价值和成长单元进行均
衡配置，能够充分利用两者超额收益负相关所带来的分散化效果，达
到熨平波动，稳健增值的目的。

（三）投资顾问选择策略

本基金选择具备长期稳定业绩、良好风险控制能力以及综合实力强的
公募基金管理人作为投资顾问。

1、投资顾问的选聘

（1）投资顾问应为公募基金管理人，具有丰富的投资管理经验，具
有良好的合规和诚信记录，以及具有充分的风险识别和承受能力。
（2）基金管理人遵循定量分析与定性尽职调查相结合的原则对符合
标准的投资顾问及其拟聘任投资经理做进一步筛选。其中定量分析包
括对投资顾问的产品、规模、业绩等方面的指标进行量化评价和初选。
对投资顾问拟聘任的投资经理所管理产品的绩效指标（收益、夏普率、
信息比率等）、风险控制指标（最大回撤、波动率等）、行业和风格偏
好等指标进行量化评价和初选。

2、投资顾问的监督、考核与评估

根据与投资顾问签署的投顾协议的约定，基金管理人对投资顾问及投
资经理每年度进行业绩考核，对连续两次考核均不达资产单元业绩比
较基准的，建信基金需重新评估投资经理的适合性，根据需要要求投
资顾问变更投资经理。

3、投资顾问的解聘

对于投资顾问聘用的投资经理，连续两次考核均不达资产单元业绩比
较基准的，基金管理人需重新评估投资经理的适合性，根据需要要求
投资顾问变更投资经理，并对投资顾问拟聘用的新的投资经理进行尽
职调查、综合评价，出具研究报告，由投资决策委员会进行评审。如
投资顾问拒绝或未能在基金管理人要求的时间内更换投资经理，基金
管理人需根据投顾协议的约定解聘其做为投资顾问。

（四）个券投资策略

业绩比较基准 50%×中证 800 指数收益率+10%×恒生指数收益率+40%×中债综
合财富指数收益率

风险收益特征 本基金为混合型管理人中管理人（MOM）证券投资基金，其预期收益
及预期风险水平低于股票型基金、股票型管理人中管理人基金，高于
债券型基金、债券型管理人中管理人基金及货币市场基金及货币型管
理人中管理人基金。本基金的基金资产如投资于港股，会面临港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。基金管理人将参考各投资顾问的建议进行投资操作，因此
投资顾问的投资管理水平和各资产单元的业绩表现将影响基金的业
绩表现。基金管理人虽然对投资顾问进行了严格的尽职调查，但不能
保证投资顾问的投资建议一定准确有效。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

基金投资顾问 广发基金管理有限公司

景顺长城基金管理有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 -21,447,993.00

2.本期利润 44,929,081.06

3.加权平均基金份额本期利润 0.0165

4.期末基金资产净值 2,604,819,137.60

5.期末基金份额净值 0.9551

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.76% 0.52% 0.86% 0.42% 0.90% 0.10%

过去六个月 -4.19% 0.65% -2.15% 0.56% -2.04% 0.09%

自基金合同

-4.49% 0.60% -4.31% 0.62% -0.18% -0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同于 2021 年 1 月 26 日生效，截至报告期末未满一年。本基金建仓期为 6 个月，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同相关规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

姜华先生，资产配置及量化投资部首席
FOF 投资官，硕士。曾任中国农业银行大
连中山支行担任信贷部经理；2004 年 4
月至 2008 年 3 月在新华人寿保险股份有
资产配置 限公司精算部担任资产负债管理高级专
及量化投 员；2008 年 5 月至 2008 年 7 月在安永（中
资部首席 2021年1 月26 国）企业咨询有限公司北京分公司担任高
姜华 FOF 投资 日 - 13 年 级精算咨询顾问；2008 年 8 月至 2017 年
官，本基 2 月在新华资产管理股份有限公司担任
金的基金 投资经理、量化投资负责人；2017 年加
经理 入我公司，历任资产配置及量化投资部投
资经理、FOF 基金经理、资产配置及量化
投资部首席 FOF 投资官。2019 年 1 月 10
日起担任建信福泽安泰混合型基金中基
金（FOF）的基金经理；2019 年 8 月 6 日


起任建信福泽裕泰混合型基金中基金

（FOF）的基金经理；2021 年 1 月 26 日
起任建信智汇优选一年持有期混合型管
理人中管理人（MOM）证券投资基金的基
金经理。

梁珉先生，资产配置及量化投资部总经
理，硕士。2005 年 6 月至 2007 年 6 月在
鹏华基金管理有限公司金融工程部任研
究员；2007 年 7 月加入我公司，历任创
新发展部产品开发专员、产品开发主管、
创新发展部副总监、创新发展部执行总
监、量化衍生品条线执行总经理、资产配
置及量化投资部总经理，2017 年 11 月 2
资产配置 日起任建信福泽安泰混合型基金中基金
及量化投 （FOF）的基金经理；2019 年 1 月 31 日
梁珉 资部总经 2021年1 月26 - 16 年 起任建信优享稳健养老目标一年持有期
理，本基 日 混合型基金中基金（FOF）的基金经理；
金的基金 2019 年 6 月 5 日起任建信福泽裕泰混合
经理 型基金中基金（FOF）的基金经理；2021
年 1 月 26 日起任建信智汇优选一年持有
期混合型管理人中管理人（MOM）证券投
资基金的基金经理；2021 年 7 月 14 日起
任建信普泽养老目标 2040 三年持有期混
合型发起式基金中基金（FOF）的基金经
理；2021 年 11 月 30 日起任建信龙祥稳
进 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）
的基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信智汇优选一年持有期混合型管理人中管理人(MOM)证券投资基金基金合同》的规定。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾报告期内的市场，市场风格和热点轮动加快，指数整体涨幅不大，但行业轮动和波动进一步增强，前期十分热门的新能源、周期赛道振幅加大，并在 12 月出现了月度级别的回撤。而消费和医药等前期被压制的板块也在 10 月份先扬后抑后在 12 月再次迎来了反弹。整体上，风格的再平衡是跨年行情绕不过去的主题。

回顾报告期内的运作，从提高 MOM 权益部分结构均衡性的角度出发，我们 8 月进一步在两家
投顾内部深入筛选和研究，补充了擅长细分风格领域的投资经理共同负责权益资产单元的投资。增聘投资经理后，我们根据资产配置模型和其他量化模型，在保持组合整体波动率可控的基础上继续调整投资经理的权重比例，进一步在投资经理间进行内外部的再平衡。随着投资经理逐步完成建仓，基金整体在行业和风格持仓上更为均衡。增聘后，基金相较基准取得了一定的超额收益。
从投资顾问景顺长城来看，在结构性市场行情下，坚持以均衡配置为主，聚焦竞争力强、高资产回报率、成长空间大且估值合理的优秀公司，短期积极的关注那些由于暂时性因素导致业绩与股价相对低迷的优质企业。同时关注景气度高，估值合理的优质公司，自下而上选择性价比高的个股。

从投资顾问广发基金来看，一直坚持选择相对宏观经济脱敏，未来成长性较好，估值合理的行业进行配置，看好新能源运营行业未来的发展。未来仍会聚焦在盈利能够持续成长，并且估值较低的行业，同时将会自下而上筛选国产替代的优秀标的补充到组合当中。

展望未来，2021 年由于需要地产和居民部门去杠杆，信用相对偏紧，财政明松实收，货币持
续宽松；而 2022 年在防风险暂歇，稳增长重要性抬升的要求下，具体政策将从去年的“稳财政+宽货币+紧信用”过渡为 2022 年的“宽财政+宽货币+稳信用”。


体现在资产配置上，我们对国内可投的股债资产均进行了收益率预测，权益资产当下具有长期的配置价值，相对看好中证 500，而债券整体吸引力有限。在权益资产内部，受今年 PPI-CPI剪刀差收窄，中游制造成本压力将得到缓解，下游必须消费品的基本面好转，稳增长政策下信贷企稳、财政发力，流动性相对充裕对 TMT、军工等偏成长性板块相对利好。消费板块在经历了 2021年的调整后，随着成本端传导的价格上涨，利润空间将有改善，有望迎来估值修复。结构上一方面关注高景气板块，比如新能源、军工、半导体等，另一方面关注稳增长下的困境反转板块，比如金融、消费等。

未来我们将会继续与投顾紧密合作，在资产配置层面使用量化工具，根据市场和组合情况调整资产单元的资产，在投顾投资层面保持整体行业和风格上的均衡，兼顾行业景气度和个股性价比，自下而上精选具有 alpha 的个股，努力为投资者持续创造超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率 1.76%，波动率 0.52%，业绩比较基准收益率 0.86%，波动率 0.42%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,504,646,260.85 54.56

其中：股票 1,504,646,260.85 54.56

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 851,955,099.30 30.89

其中：债券 851,955,099.30 30.89

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 376,735,841.20 13.66

8 其他资产 24,577,008.83 0.89

9 合计 2,757,914,210.18 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 222,855,406.86 元，占期末基
金资产净值比例为 8.56%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,037,935,462.15 39.85

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 61,574,174.00 2.36

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 36,808,202.00 1.41

J 金融业 60,859,602.20 2.34

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 53,712,381.00 2.06

M 科学研究和技术服务业 4,389,831.60 0.17

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 15,858,197.04 0.61

R 文化、体育和娱乐业 10,653,004.00 0.41

S 综合 - -

合计 1,281,790,853.99 49.21

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

Materials 材料 - -

Consumer Staples 日常生 14,787,318.00 0.57
活消费品

Consumer Discretionary 35,718,384.92 1.37
非日常消费品

Energy 能源 - -

Financials 金融 - -

Health Care 医疗保健 29,283,851.25 1.12

Industrials 工业 - -

Real Estate 房地产 34,808,829.44 1.34

Information Technology 53,474,749.08 2.05

信息技术

Telecommunication 54,782,274.17 2.10
Services 通讯服务

Utilities 公用事业 - -

合计 222,855,406.86 8.56

注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 300408 三环集团 1,102,850 49,187,110.00 1.89

2 002594 比亚迪 177,900 47,698,548.00 1.83

3 300630 普利制药 854,458 47,029,368.32 1.81

4 603501 韦尔股份 149,500 46,460,115.00 1.78

5 600519 贵州茅台 22,000 45,100,000.00 1.73

6 000858 五 粮 液 191,700 42,683,922.00 1.64

7 00700 腾讯控股 105,700 39,476,802.17 1.52

8 300661 圣邦股份 122,454 37,838,286.00 1.45

9 000568 泸州老窖 146,300 37,141,181.00 1.43

10 601633 长城汽车 741,852 36,009,496.08 1.38

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 60,879,099.30 2.34

2 央行票据 - -

3 金融债券 326,214,000.00 12.52

其中：政策性金融债 235,410,000.00 9.04

4 企业债券 243,307,000.00 9.34

5 企业短期融资券 120,792,000.00 4.64

6 中期票据 100,763,000.00 3.87

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 851,955,099.30 32.71

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 190305 19 进出 05 2,000,000 202,840,000.00 7.79

2 175829 21 国新 01 800,000 81,336,000.00 3.12


3 019649 21 国债 01 563,830 56,394,276.60 2.16

4 012102776 21 晋能煤业 500,000 50,415,000.00 1.94
SCP005

5 175807 GC 华电 02 500,000 50,385,000.00 1.93

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 358,114.26

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 24,202,320.37

5 应收申购款 16,574.20

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 24,577,008.83

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 管理人中管理人（MOM）产品

6.1 报告期末各资产单元的资产净值及占基金资产净值的比例

资产单元 投资顾问名称 报告期末资产单 占期末基金资产净值比例（%）
元资产净值（元）

1 景顺长城基金管理有 861,493,677.80 33.07
限公司

2 广发基金管理有限公 808,929,085.80 31.06
司

6.2 基金投资顾问

序号 投资顾问名称 是否与基金管理 是否与其他投资顾问存在关联关
人存在关联关系 系

1 广发基金管理有限公 否 否
司

2 景顺长城基金管理有 否 否
限公司

§7 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,725,120,561.01

报告期期间基金总申购份额 2,147,989.30

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,727,268,550.31

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信智汇优选一年持有期混合型管理人中管理人（MOM）证券投资基金设立的文件；

2、《建信智汇优选一年持有期混合型管理人中管理人（MOM）证券投资基金基金合同》；

3、《建信智汇优选一年持有期混合型管理人中管理人（MOM）证券投资基金招募说明书》；
4、《建信智汇优选一年持有期混合型管理人中管理人（MOM）证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
10.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2022 年 1 月 21 日
点击查看>>  附件