长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投
资基金
2022 年第 2 季度报告
2022 年 6 月 30 日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 7 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2022 年 7 月 19 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 2022 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信稳健均衡 6 个月持有期混合
基金主代码 011105
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 3 月 30 日
报告期末基金份额总额 260,469,110.89 份
投资目标 通过积极主动的资产管理,在严格控制基金资产风险
的前提下,力争为投资者提供稳定增长的投资收益。
投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信
息平台以及自身的研究平台等信息资源,基于本基金
的投资目标和投资理念,从宏观和微观两个角度进行
研究,开展战略资产配置,之后通过战术资产配置再
平衡基金资产组合,实现组合内各类别资产的优化配
置。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*85%+沪深 300 指数收益率*10%+
恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高于货
币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。本基金
可投资香港联合交易所上市的股票,将面临港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信稳健均衡 6 个月持有期 长信稳健均衡 6 个月持有期
混合 A 混合 C
下属分级基金的交易代码 011105 011106
报告期末下属分级基金的份额总额 207,643,422.02 份 52,825,688.87 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)
长信稳健均衡 6 个月持有期混合 长信稳健均衡 6 个月持有期混合
A C
1.本期已实现收益 -6,202,842.18 -1,577,348.64
2.本期利润 6,047,075.65 1,741,313.46
3.加权平均基金份额本期利 0.0243 0.0311
润
4.期末基金资产净值 212,203,135.05 53,647,029.00
5.期末基金份额净值 1.0220 1.0155
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信稳健均衡 6 个月持有期混合 A
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 3.44% 0.72% 1.19% 0.21% 2.25% 0.51%
过去六个月 -2.14% 0.66% -0.54% 0.24% -1.60% 0.42%
过去一年 1.68% 0.51% -0.91% 0.20% 2.59% 0.31%
自基金合同
2.20% 0.46% -0.09% 0.19% 2.29% 0.27%
生效起至今
长信稳健均衡 6 个月持有期混合 C
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 3.31% 0.72% 1.19% 0.21% 2.12% 0.51%
过去六个月 -2.39% 0.66% -0.54% 0.24% -1.85% 0.42%
过去一年 1.16% 0.51% -0.91% 0.20% 2.07% 0.31%
自基金合同
1.55% 0.46% -0.09% 0.19% 1.64% 0.27%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为 2021 年 3 月 30 日至 2022 年 6 月 30 日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期,报告期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年;建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经 证券从业
姓名 职务 理期限 年限 说明
任职日期 离任日期
长信利丰债券型证券 香港大学工商管理硕士,具有基金从
投资基金、长信可转债 业资格。曾任职于长江证券有限责任
债券型证券投资基金、 公司、汉唐证券有限责任公司、泰信
长信利广灵活配置混 基金管理有限公司、交银施罗德基金
合型证券投资基金、长 管理有限公司、富国基金管理有限公
信利盈灵活配置混合 司和上海东方证券资产管理有限公
型证券投资基金、长信 2021 年 司。2018 年 7 月加入长信基金管理
李家春 利富债券型证券投资 3 月 30 - 23 年 有限责任公司,曾任长信中证可转债
基金、长信利尚一年定 日 及可交换债券 50 指数证券投资基金
期开放混合型证券投 的基金经理,现任公司总经理助理、
资基金、长信稳健精选 投资决策委员会执行委员兼长信利
混合型证券投资基金、 丰债券型证券投资基金、长信可转债
长信稳健均衡 6 个月 债券型证券投资基金、长信利广灵活
持有期混合型证券投 配置混合型证券投资基金、长信利盈
资基金、长信稳健增长 灵活配置混合型证券投资基金、长信
一年持有期混合型证 利富债券型证券投资基金、长信利尚
券投资基金和长信稳 一年定期开放混合型证券投资基金、
健成长混合型证券投 长信稳健精选混合型证券投资基金、
资基金的基金经理、总 长信稳健均衡 6 个月持有期混合型
经理助理、投资决策委 证券投资基金、长信稳健增长一年持
员会执行委员 有期混合型证券投资基金和长信稳
健成长混合型证券投资基金的基金
经理。
长信价值优选混合型 清华大学管理科学与工程硕士,具有
证券投资基金、长信先 基金从业资格。曾任职于上海浦东发
锐混合型证券投资基 展银行股份有限公司和东方证券股
金、长信可转债债券型 份有限公司。2017 年 5 月加入长信
证券投资基金、长信利 基金管理有限责任公司,曾任公司基
丰债券型证券投资基 金经理助理、长信先锐债券型证券投
金、长信利广灵活配置 资基金和长信先利半年定期开放混
混合型证券投资基金、 合型证券投资基金的基金经理,现任
长信利盈灵活配置混 2021 年 长信价值优选混合型证券投资基金、
吴晖 合型证券投资基金、长 3 月 30 - 7 年 长信先锐混合型证券投资基金、长信
信利富债券型证券投 日 可转债债券型证券投资基金、长信利
资基金、长信稳健均衡 丰债券型证券投资基金、长信利广灵
6个月持有期混合型证 活配置混合型证券投资基金、长信利
券投资基金、长信稳健 盈灵活配置混合型证券投资基金、长
增长一年持有期混合 信利富债券型证券投资基金、长信稳
型证券投资基金和长 健均衡 6 个月持有期混合型证券投
信稳健成长混合型证 资基金、长信稳健增长一年持有期混
券投资基金的基金经 合型证券投资基金和长信稳健成长
理 混合型证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,
未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度,尤其是 5-6 月之后,在国内疫情核心矛盾缓解,海外通胀等影响转弱的利好推动下,权益市场反弹超预期。一方面在分子端,企业盈利预期修复,未来经济或将回升;另一方面在分母端,估值修复,剩余流动性宽裕,市场风险偏好也明显提升。债券市场的资金面持续宽松,短端利率持续下行维持低位,长端利率在 5 月下旬有一波补涨,随后快速反弹进入震荡。信用利差持续压缩,中长期限和中低等级的利差压缩较为充分,收益率曲线进一步平坦。
面对市场的快速修复,我们及时通过资产结构调整,积极把握住了投资机会。具体操作上提高权益仓位,包括股票和可转债。结构上重点配置了新能源车、光伏、消费等方向,后期随着反弹逐步兑现收益,将整体权益敞口始终控制在合理范围。纯债方面,依然保持中短久期和中高等级的持仓结构,以获取确定性票息。
展望三季度,疫情防控已经取得阶段性成果,随着复工复产逐步推进、稳增长政策逐步落地,经济将继续向复苏过渡,三季度整体基本面也将进一步改善。海外方面,俄乌冲突导致能源价格飙升能源,叠加美国劳动力市场高企的薪资价格,共同推高海外通胀水平,联储年内加息步伐或许不会停止。
三季度,市场流动性有望保持充裕,驱动力更多转向经济基本面的实际改善,同时各项利好政策或会持续推进,市场有望保持交易活跃度,并且形成板块间的良性轮动。期间伴随业绩的验证,阶段性也会有所波动。关注的方向中,光伏、新能源车、军工依然是景气较好的行业。其它板块也有边际向好,例如经济复苏,需求修复的疫后出行餐饮等,以及上涨供给约束下的能源石
化、生猪养殖等。转债市场估值目前又回到历史较高水平,市场存在结构性机会,结构上重点关注:一是高景气赛道的趋势延续,二是景气反转且安全边际较高的方向,包括金融、基建、医药消费等。债券市场随着宽货币逐步向信用传导,可能呈现震荡走趋,因此配置维持短久期高等级的安全品种。
下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度,密切关注经济走势和政策动向,适度调整组合权益部分的行业分布和个股集中度、债券部分的久期和仓位,加强流动性管理,严格防范信用风险,进一步优化投资组合,力争为投资者获取较好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2022 年 6 月 30 日,长信稳健均衡 6 个月持有期混合 A 基金份额净值为 1.0220 元,份额累
计净值为 1.0220 元,本报告期内长信稳健均衡 6 个月持有期混合 A 净值增长率为 3.44%;长信稳
健均衡 6 个月持有期混合 C 基金份额净值为 1.0155 元,份额累计净值为 1.0155 元,本报告期内长
信稳健均衡 6 个月持有期混合 C 净值增长率为 3.31%,同期业绩比较基准收益率为 1.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 60,992,645.10 22.82
其中:股票 60,992,645.10 22.82
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 150,529,850.12 56.33
其中:债券 150,529,850.12 56.33
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 42,000,042.00 15.72
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 11,904,959.46 4.45
8 其他资产 1,815,918.80 0.68
9 合计 267,243,415.48 100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 27,395,421.58 元,占资产净值比例 10.30%。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 22,625,523.12 8.51
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 758,446.00 0.29
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 - -
J 金融业 7,986,130.00 3.00
K 房地产业 1,025,000.00 0.39
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,202,124.40 0.45
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,597,223.52 12.64
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
原材料 - -
非日常生活消费品 7,970,661.57 3.00
日常消费品 2,069,559.80 0.78
能源 - -
金融 4,730,911.08 1.78
医疗保健 491,221.14 0.18
工业 - -
信息技术 2,001,289.98 0.75
通信服务 4,751,777.72 1.79
公用事业 - -
房地产 5,380,000.29 2.02
合计 27,395,421.58 10.30
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000776 广发证券 399,900 7,478,130.00 2.81
2 300054 鼎龙股份 300,000 6,351,000.00 2.39
3 03690 美团-W 35,500 5,895,765.38 2.22
4 06098 碧桂园服务 180,000 5,380,000.29 2.02
5 00388 香港交易所 10,000 3,301,033.40 1.24
6 00941 中国移动 70,000 2,933,301.70 1.10
7 002460 赣锋锂业 16,500 2,453,550.00 0.92
8 601012 隆基绿能 35,000 2,332,050.00 0.88
9 00175 吉利汽车 136,000 2,074,896.19 0.78
10 06969 思摩尔国际 100,000 2,069,559.80 0.78
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 40,105,140.55 15.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,281,136.99 3.87
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 56,285,682.47 21.17
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 24,375,418.90 9.17
7 可转债(可交换债) 19,482,471.21 7.33
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 150,529,850.12 56.62
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 143563 18 张江 01 200,000 20,291,441.10 7.63
2 136342 16 浦集 01 200,000 20,252,609.32 7.62
3 019641 20 国债 11 152,780 15,649,100.53 5.89
4 019658 21 国债 10 130,000 13,247,641.10 4.98
5 019666 22 国债 01 110,840 11,208,398.92 4.22
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体浙商银行股份有限公司于 2022 年 3 月 21 日
收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表(银保监罚决字〔2022〕27 号),根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则,经查,浙商银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为:一、漏报逾期 90 天
以上贷款余额 EAST 数据;二、漏报贸易融资业务 EAST 数据;三、漏报抵押物价值 EAST 数据;四、
漏报信贷资产转让业务 EAST 数据;五、债券投资业务 EAST 数据存在偏差;六、未报送权益类投
资业务 EAST 数据;七、未报送私募基金投资业务 EAST 数据;八、漏报投资资产管理产品业务 EAST
数据;九、漏报贷款承诺业务 EAST 数据;十、EAST 系统理财产品销售端与产品端数据核对不一致;十一、EAST 系统理财产品底层持仓余额数据存在偏差;十二、EAST 系统理财产品非标投向行业余额数据存在偏差;十三、EAST 系统《对公信贷业务借据》表错报;十四、EAST 系统《个人活期存款分户账明细记录》表错报;十五、EAST 系统《表外授信业务》表错报。综上,中国银行保险监督管理委员决定对浙商银行股份有限公司罚款人民币 380 万元。
对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,753,827.23
3 应收股利 62,042.40
4 应收利息 -
5 应收申购款 49.17
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,815,918.80
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113013 国君转债 5,679,816.44 2.14
2 113052 兴业转债 3,449,533.69 1.30
3 127006 敖东转债 3,344,872.60 1.26
4 113043 财通转债 1,937,272.96 0.73
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 长信稳健均衡 6 个月持有 长信稳健均衡 6 个月持有
期混合 A 期混合 C
报告期期初基金份额总额 282,456,379.66 56,861,272.42
报告期期间基金总申购份额 15,716.44 58,965.10
减:报告期期间基金总赎回份额 74,828,674.08 4,094,548.65
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 - -
以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 207,643,422.02 52,825,688.87
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2022 年 7 月 21 日
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