工银瑞信双玺 6 个月持有期债券型证券投
资基金
2024 年第 2 季度报告
2024 年 6 月 30 日
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 7 月 18 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 7 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银双玺 6 个月持有期债券
基金主代码 011091
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 6 月 11 日
报告期末基金份额总额 247,158,053.68 份
投资目标 在追求资产长期稳健增值的基础上,通过对债券积极
主动的投资管理,力争创造超过业绩比较基准的投资
收益。
投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根
据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变
化、证券市场运行状况等因素的深入研究,判断国内
及香港证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价
值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水
平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上,执
行“自上而下”的资产配置及动态调整策略,力求实
现基金资产组合收益的最大化,有效提高不同市场状
况下基金资产的整体收益水平。本基金在债券投资与
研究方面,实行投资策略研究专业化分工制度,专业
研究人员分别从利率、债券信用风险等角度,提出独
立的投资策略建议,经固定收益投资团队讨论,并经
投资决策委员会批准后形成指导性投资策略。
业绩比较基准 中债综合财富指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率
×5%+恒生指数收益率×5%。
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率
低于股票型基金及混合型基金,高于货币市场基金。
本基金如果投资港股通投资标的股票,还需承担港股
通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
工银双玺 6 个月持有期债券 工银双玺 6 个月持有期债券
下属分级基金的基金简称
A C
下属分级基金的交易代码 011091 011092
报告期末下属分级基金的份额总额 237,526,340.42 份 9,631,713.26 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
工银双玺 6 个月持有期债券 A 工银双玺 6 个月持有期债券 C
1.本期已实现收益 2,123,649.28 71,381.16
2.本期利润 5,795,546.36 211,423.20
3.加权平均基金份额本期利润 0.0230 0.0214
4.期末基金资产净值 248,700,748.48 9,962,149.61
5.期末基金份额净值 1.0470 1.0343
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银双玺 6 个月持有期债券 A
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 2.19% 0.13% 1.87% 0.09% 0.32% 0.04%
过去六个月 3.84% 0.16% 3.75% 0.10% 0.09% 0.06%
过去一年 3.13% 0.16% 4.54% 0.10% -1.41% 0.06%
过去三年 4.32% 0.19% 10.08% 0.12% -5.76% 0.07%
自基金合同
4.70% 0.19% 10.33% 0.12% -5.63% 0.07%
生效起至今
工银双玺 6 个月持有期债券 C
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 2.09% 0.12% 1.87% 0.09% 0.22% 0.03%
过去六个月 3.64% 0.16% 3.75% 0.10% -0.11% 0.06%
过去一年 2.72% 0.16% 4.54% 0.10% -1.82% 0.06%
过去三年 3.08% 0.19% 10.08% 0.12% -7.00% 0.07%
自基金合同
3.43% 0.19% 10.33% 0.12% -6.90% 0.07%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2021 年 6 月 11 日生效。
2、根据基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末,本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
硕士研究生。曾任广发证券股份有限公
司债券研究员;2009 年加入工银瑞信,
现任固定收益部副总经理、基金经理。
2011 年 2 月 10 日至今,担任工银瑞信
四季收益债券型证券投资基金基金经
理;2011 年 12 月 27 日至 2015 年 1 月
19 日,担任工银瑞信保本混合型证券投
资基金(自 2018 年 2 月 9 日起,变更为
工银瑞信灵活配置混合型证券投资基
金)基金经理;2012 年 11 月 14 日至
2020 年 1 月 9 日,担任工银瑞信信用纯
债债券型证券投资基金基金经理;2013
年 3 月 29 日至今,担任工银瑞信产业债
债券型证券投资基金基金经理;2013 年
5 月 22 日至今,担任工银瑞信信用纯债
一年定期开放债券型证券投资基金基金
经理;2013 年 6 月 24 日至 2018 年 2 月
23 日,担任工银瑞信信用纯债两年定期
开放债券型证券投资基金(自 2021 年 8
固定收益 月 3 日起,变更为工银瑞信信用纯债三
部副总经 个月定期开放债券型证券投资基金)基
何秀红 理、本基 2021 年 6 月 - 17 年 金经理;2015 年 10 月 27 日至 2024 年 5
金的基金 11 日 月 15 日,担任工银瑞信丰收回报灵活配
经理 置混合型证券投资基金基金经理;2016
年 9 月 12 日至今,担任工银瑞信瑞享纯
债债券型证券投资基金基金经理;2018
年 7 月 25 日至 2024 年 5 月 29 日,担任
工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理;2018 年 7 月 27 日
至 2020 年 6 月 11 日,担任工银瑞信银
和利混合型证券投资基金基金经理;
2019 年 4 月 30 日至 2020 年 12 月 14
日,担任工银瑞信尊利中短债债券型证
券投资基金基金经理;2019 年 6 月 11
日至 2020 年 12 月 30 日,担任工银瑞信
添慧债券型证券投资基金基金经理;
2020 年 12 月 9 日至 2024 年 4 月 17
日,担任工银瑞信双盈债券型证券投资
基金基金经理;2021 年 5 月 18 日至
今,担任工银瑞信宁瑞 6 个月持有期混
合型证券投资基金基金经理;2021 年 6
月 11 日至今,担任工银瑞信双玺 6 个月
持有期债券型证券投资基金基金经理;
2021 年 10 月 26 日至 2024 年 4 月 17
日,担任工银瑞信稳健瑞盈一年持有期
债券型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期;离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
上半年经济增长平稳偏弱,结构分化明显。出口链条维持较高景气度,但是地产相关板块持
续承压,财政力度不及预期。内需疲弱情况下,制造业产能供给仍然在高位,使得中下游价格持续承压,名义 GDP 和企业盈利增长均处于较低水平。
股票市场方面,市场整体维持震荡走势。风格表现差异较大,红利指数相对占优,大盘整体优于小盘、价值优于成长。行业上,银行、公用事业、家电等业绩稳健、估值较低的行业表现较好。
债券市场呈现资产荒的走势,除了基本面比较配合之外:地产和财政板块收缩带来的融资需求疲弱,产能过剩压力下制造业信用扩张放缓;政府债供给节奏偏慢;存贷款利率下调,手工补息取消导致资金脱媒阶段性放大市场配置需求。上半年各期限利率债和高等级信用债收益率下行30-80BP,信用利差持续压缩。
转债方面,4-5 月份跟随权益市场上涨,6 月份低评级个券调整幅度比较大,主要受到个券
外评集中调整引发信用风险担忧、新“国九条”强化退市监管导向下市场对小微盘股中长期投资价值的重新审视、权益市场回调等多重因素冲击。
股票方面,我们总体维持了中高仓位的权益配置。目前有一批有竞争力的公司估值处于较低水平,尽管短期有一定波动,但是中长期回报空间比较大。除了个别板块没有覆盖之外,行业配置比较均衡,风格上偏大盘。债券方面,组合久期变动不大,总体保持在相对中性水平,鉴于套息利差偏低,我们降低了杠杆水平,类属层面组合适当减仓了利差已处于偏低水平的商业银行次级债,增配了 3-5 年普通信用债和利差保护更为充分的长期限利率债。转债方面,我们对前期涨幅较多个券进行了止盈操作,并减持了部分信用资质偏低个券,降低信用风险。现有持仓仍以纯债替代和偏债品种为主,少量布局偏债/平衡的成长类品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金 A 份额净值增长率为 2.19%,本基金 A 份额业绩比较基准收益率为 1.87%;
本基金 C 份额净值增长率为 2.09%,本基金 C 份额业绩比较基准收益率为 1.87%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 42,370,119.72 12.96
其中:股票 42,370,119.72 12.96
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 268,191,335.30 82.01
其中:债券 268,191,335.30 82.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 10,002,054.79 3.06
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 6,354,734.80 1.94
8 其他资产 88,529.31 0.03
9 合计 327,006,773.92 100.00
注:1、由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
2、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 6,943,050.00 元,占期末
资产净值比例为 2.68%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,198,892.00 0.85
C 制造业 20,021,938.32 7.74
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 3,894,042.00 1.51
E 建筑业 1,210,502.00 0.47
F 批发和零售业 432,820.00 0.17
G 交通运输、仓储和邮政业 1,352,088.00 0.52
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 998,400.00 0.39
J 金融业 2,425,197.40 0.94
K 房地产业 768,576.00 0.30
L 租赁和商务服务业 396,930.00 0.15
M 科学研究和技术服务业 1,290,500.00 0.50
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 437,184.00 0.17
S 综合 - -
合计 35,427,069.72 13.70
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
通信服务 Communication 2,929,300.00 1.13
Services
非必需消费品 Consumer 101,400.00 0.04
Discretionary
必需消费品 Consumer - -
Staples
能源 Energy 2,509,080.00 0.97
金融 Financials - -
保健 Health Care - -
工业 Industrials - -
信息技术 Information - -
Technology
材料 Materials 1,166,100.00 0.45
房地产 Real Estate - -
公用事业 Utilities 237,170.00 0.09
合计 6,943,050.00 2.68
注:1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS);
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600900 长江电力 110,000 3,181,200.00 1.23
2 00883 中国海洋石油 78,000 1,594,320.00 0.62
2 600938 中国海油 40,000 1,320,000.00 0.51
3 000333 美的集团 30,000 1,935,000.00 0.75
4 00700 腾讯控股 5,000 1,699,400.00 0.66
5 600660 福耀玻璃 35,000 1,676,500.00 0.65
6 300750 宁德时代 9,000 1,620,270.00 0.63
7 600887 伊利股份 60,000 1,550,400.00 0.60
8 002142 宁波银行 68,290 1,506,477.40 0.58
9 000858 五 粮 液 10,000 1,280,400.00 0.50
10 002415 海康威视 40,000 1,236,400.00 0.48
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 8,670,461.10 3.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 179,128,606.85 69.25
其中:政策性金融债 42,691,989.07 16.50
4 企业债券 30,403,798.36 11.75
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,078,410.96 3.90
7 可转债(可交换债) 39,910,058.03 15.43
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 268,191,335.30 103.68
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 2128030 21 交通银行二 200,000 21,233,584.70 8.21
级
2 2128025 21 建设银行二 200,000 21,177,672.13 8.19
级 01
3 188288 21 陆集 02 200,000 20,116,099.73 7.78
4 200215 20 国开 15 100,000 11,144,786.89 4.31
5 190215 19 国开 15 100,000 10,933,647.54 4.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中,中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监管总局的处罚;中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方外管局、国家金融监管总局、央行的处罚;宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方外管局、国家金融监管局派出机构的处罚;中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监管总局的处罚;交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监管总局的处罚;招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方外管局、国家金融监管局派出机构、国家金融监管总局的处罚。
上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响,投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,254.01
2 应收证券清算款 34,800.00
3 应收股利 43,465.35
4 应收利息 -
5 应收申购款 9.95
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 88,529.31
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113052 兴业转债 6,829,617.23 2.64
2 113056 重银转债 4,229,907.95 1.64
3 110079 杭银转债 3,743,784.22 1.45
4 113043 财通转债 2,223,098.63 0.86
5 128131 崇达转 2 2,216,528.77 0.86
6 110059 浦发转债 2,205,507.40 0.85
7 127056 中特转债 2,186,770.96 0.85
8 110073 国投转债 2,164,793.42 0.84
9 113037 紫银转债 2,141,162.51 0.83
10 127018 本钢转债 1,771,149.86 0.68
11 113042 上银转债 1,705,102.60 0.66
12 127025 冀东转债 1,169,391.49 0.45
13 127016 鲁泰转债 1,132,574.52 0.44
14 110076 华海转债 1,086,023.29 0.42
15 113054 绿动转债 1,056,356.99 0.41
16 118022 锂科转债 992,082.19 0.38
17 127045 牧原转债 591,746.71 0.23
18 123091 长海转债 560,473.29 0.22
19 111010 立昂转债 553,354.79 0.21
20 127038 国微转债 551,695.21 0.21
21 113050 南银转债 480,328.27 0.19
22 113584 家悦转债 318,607.73 0.12
注:上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 工银双玺 6 个月持有期债 工银双玺 6 个月持有期债
券 A 券 C
报告期期初基金份额总额 267,634,388.72 10,019,300.53
报告期期间基金总申购份额 110,543.57 54,305.60
减:报告期期间基金总赎回份额 30,218,591.87 441,892.87
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 237,526,340.42 9,631,713.26
注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信双玺 6 个月持有期债券型证券投资基金募集申请的注册文件;
2、《工银瑞信双玺 6 个月持有期债券型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信双玺 6 个月持有期债券型证券投资基金托管协议》;
4、《工银瑞信双玺 6 个月持有期债券型证券投资基金招募说明书》;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
2024 年 7 月 18 日
点击查看>>
附件