博道嘉丰混合型证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:博道基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月22日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4
§4 管理人报告...... 6

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 8

4.3 公平交易专项说明 ...... 8

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 8

4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 9

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 9
§5 投资组合报告...... 9

5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 9

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......10

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......11

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......11

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......12

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......12

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......12

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......12

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......12

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......12

5.11 投资组合报告附注 ......13
§6 开放式基金份额变动 ......13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......14

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......14

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......14
§8 备查文件目录......14

8.1 备查文件目录 ......14

8.2 存放地点 ......15

8.3 查阅方式 ......15

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博道嘉丰混合

基金主代码 010967

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年02月01日

报告期末基金份额总额 1,603,682,451.79份

在控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资
投资目标 产配置和投资管理，追求超越基金业绩比较基准的
长期资本增值。

在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，确定
并动态调整大类资产的投资比例。本基金坚持自上
而下与自下而上相结合的投资理念，通过把握和判
断行业发展趋势及行业景气程度变化，挑选出预期
具有较好市场表现的行业；通过定量分析和定性分
投资策略 析相结合，优选基本面因素良好、估值水平合理的
上市公司构建股票组合。此外，本基金可通过内地
与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股
票市场，本基金将优选基本面因素良好、估值水平
合理的港股纳入本基金的股票投资组合。本基金债
券投资策略主要包括久期管理策略、期限结构配置
策略、类属配置策略、个券选择等积极的投资策略。


本基金的可转换债券和可交换债券投资策略、资产
支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货
投资策略、存托凭证投资策略详见法律文件。

中证800指数收益率×65%+中证港股通综合指数

业绩比较基准 （人民币）收益率×10%+中债综合全价（总值）指
数收益率×25%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
风险收益特征 场基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 博道基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博道嘉丰混合A 博道嘉丰混合C

下属分级基金的交易代码 010967 010968

报告期末下属分级基金的份额总 1,280,968,011.49份 322,714,440.30份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2024年01月01日 - 2024年03月31日)

博道嘉丰混合A 博道嘉丰混合C

1.本期已实现收益 -62,022,687.54 -15,801,479.00

2.本期利润 14,279,249.42 2,479,198.72

3.加权平均基金份额本期利润 0.0110 0.0075

4.期末基金资产净值 854,334,873.12 209,851,514.28

5.期末基金份额净值 0.6669 0.6503

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

博道嘉丰混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④

过去三个月 1.93% 1.63% 1.30% 0.86% 0.63% 0.77%

过去六个月 -1.33% 1.33% -3.36% 0.73% 2.03% 0.60%

过去一年 -13.92% 1.15% -9.58% 0.68% -4.34% 0.47%

过去三年 -30.04% 1.28% -20.14% 0.77% -9.90% 0.51%

自基金合同

生效起至今 -33.31% 1.27% -22.47% 0.79% -10.84% 0.48%

博道嘉丰混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④

过去三个月 1.74% 1.63% 1.30% 0.86% 0.44% 0.77%

过去六个月 -1.72% 1.33% -3.36% 0.73% 1.64% 0.60%

过去一年 -14.59% 1.15% -9.58% 0.68% -5.01% 0.47%

过去三年 -31.70% 1.28% -20.14% 0.77% -11.56% 0.51%

自基金合同

生效起至今 -34.97% 1.27% -22.47% 0.79% -12.50% 0.48%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限


日期 日期

张迎军先生，中国籍，经济
学硕士。2000年7月至2003
年3月担任申银万国证券研
究所市场研究部、策略研究
部研究员，2003年4月至200
6年11月担任中国太平洋保
险（集团）股份有限公司资
金运用管理中心投资经理，
2006年12月至2008年5月担
任太平洋资产管理有限公
司组合管理部组合经理，20
08年8月至2015年7月担任
交银施罗德基金管理有限
公司基金经理、固定收益部
博道嘉泰回报混合、 副总经理、权益部副总经
博道嘉瑞混合、博道 理、投资副总监，2015年9
嘉元混合、博道嘉兴 月至2018年11月担任上海
张迎军 一年持有期混合、博 2021- 24年 放山资产管理有限公司总
02-01 - 经理。2019年5月加入博道
道嘉丰混合的基金 基金管理有限公司，现任研
经理、研究总监兼基 究总监兼基金投资部总经
金投资部总经理 理。具有基金从业资格。自
2019年12月19日起担任博
道嘉泰回报混合型证券投
资基金基金经理至今、自20
19年12月30日起担任博道
嘉瑞混合型证券投资基金
基金经理至今、自2020年3
月4日起担任博道嘉元混合
型证券投资基金基金经理
至今、自2020年10月23日起
担任博道嘉兴一年持有期
混合型证券投资基金基金
经理至今、自2021年2月1日
起担任博道嘉丰混合型证
券投资基金基金经理至今。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循"时间优先、价格优先、比例分配"的原则，实现投资组合间公平交易分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循"价格优先、比例分配"的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。

公司交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控，监察稽核部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，本公司管理的所有投资组合参与交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况共发生2次，经检查未发现异常；本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年一季度，A股市场经历V型超跌反弹，市场情绪一度在春节前降至冰点，然后在多重利好因素下止跌回升。一季度沪深300指数上涨3.10%，上证指数上涨2.23%，中证500指数下跌2.64%，中证1000下跌7.58%，创业板指下跌3.87%，恒生指数下跌
2.97%。从行业来看，高股息类板块表现较好，石油石化、家电、银行、煤炭、有色，
分别上涨了12.05%、10.79%、10.78%、10.23%、9.46%，医药、电子、房地产、计算机、基础化工表现较差，分别下跌11.85%、10.18%、9.34%、8.79%、7.89%。

本基金在一季度进行了一定力度的组合结构调整。首先利用市场大幅波动时机进行调仓，将组合中前期相对抗跌的以电信运营商为代表的部分大盘蓝筹类股票仓位切换到一些超跌成长股上；其次，在上证指数八连阳后进入震荡走势的期间，增持了人工智能芯片与英伟达产业链、汽车整车及零配件、黄金及铜为代表的贵金属、电力及航空物流等相关股票，减持了部分新能源板块配置以及年报与一季报业绩预期不佳的成长股。总体而言，本基金一季度的组合调仓效果达到预期。

春节前沪深股市各类指数除了红利指数外，基本都跌回了2018年指数低点附近。这样的指数走势明显脱离了过去5年中国经济增长的基本面，拐点在春节后出现，叠加新增长期资金入市，逐渐重塑了市场信心，市场风险偏好逐步回升，沪深股市逐步企稳回升。

展望2024年二季度沪深市场，风险偏好回升带来的估值修复行情逐渐进入尾声，接下来主导市场涨跌的主要因素将重新回到经济基本面上。3月PMI数据时隔6个月重回荣枯线以上，表明制造业复苏的动能在增强。我们预计2024年中国经济将在2023年弱复苏的基础上继续温和复苏，2024年5%左右的经济增长对上市公司业绩增长的拉动效应或将显著好于2023年，这也将会给A股市场带来更好的投资机会。

本基金将坚持“以长期视角正确把握公司的合理价值，以合理价格买入优秀公司”基本原则，尊重市场、顺势而为，面对市场出现的新变化，在控制组合整体风险的前提下，保持开放心态努力参与，勤勉尽责，力争为投资者获得有竞争力的收益水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金份额净值及业绩表现请见"3.1 主要财务指标" 及"3.2.1基金份额净值增长率
及其与同期业绩比较基准收益率的比较"部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 965,876,930.58 88.47

其中：股票 965,876,930.58 88.47

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 79,532,673.81 7.28


其中：债券 79,532,673.81 7.28

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 34,000,034.00 3.11

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 12,369,569.87 1.13

8 其他资产 24,108.00 0.00

9 合计 1,091,803,316.26 100.00

注：1、银行存款和结算备付金合计余额包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金；
2、本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值及占基金资产净值比例请见“5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合”部分披露。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 162,641,387.04 15.28

C 制造业 634,070,355.13 59.58

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 18,077,518.00 1.70

E 建筑业 37,245,465.00 3.50

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和邮政

G 业 5,557,050.45 0.52

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 36,505,999.72 3.43

J 金融业 29,147,329.42 2.74

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,097.60 0.00


M 科学研究和技术服务业 15,750.21 0.00

水利、环境和公共设施

N 管理业 15,863.38 0.00

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 923,279,815.95 86.76

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）

可选消费 5,108,046.63 0.48

主要消费 13,100,227.69 1.23

房地产 24,388,840.31 2.29

合计 42,597,114.63 4.00

注：以上分类采用中证CICS一级分类标准编制。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 300274 阳光电源 739,554 76,765,705.20 7.21

2 300750 宁德时代 342,780 65,183,044.80 6.13

3 600150 中国船舶 1,729,600 63,995,200.00 6.01

4 000625 长安汽车 2,992,600 50,275,680.00 4.72

5 300049 福瑞股份 986,542 48,458,943.04 4.55

6 688012 中微公司 253,947 37,914,287.10 3.56

7 300751 迈为股份 318,377 33,684,286.60 3.17

8 600966 博汇纸业 5,638,912 31,859,852.80 2.99

9 000603 盛达资源 2,343,500 30,231,150.00 2.84

10 600256 广汇能源 4,051,541 30,143,465.04 2.83

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 57,916,883.02 5.44

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 21,615,790.79 2.03

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 79,532,673.81 7.47

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019678 22国债13 336,000 34,198,862.47 3.21

2 019727 23国债24 225,000 22,800,513.70 2.14

3 110085 通22转债 200,040 21,615,790.79 2.03

4 102238 国债2310 9,000 917,506.85 0.09

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未进行国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 24,108.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 24,108.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 110085 通22转债 21,615,790.79 2.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

博道嘉丰混合A 博道嘉丰混合C

报告期期初基金份额总额 1,328,092,844.45 341,055,252.23

报告期期间基金总申购份额 1,616,048.50 1,318,354.15

减：报告期期间基金总赎回份额 48,740,881.46 19,659,166.08

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,280,968,011.49 322,714,440.30

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

博道嘉丰混合A 博道嘉丰混合C

报告期期初管理人持有的本基金份

额 5,217,008.99 1,000,166.66

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 5,217,008.99 1,000,166.66

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 0.41 0.31

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则买入/申购总份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则卖出/赎回总份额中包含该业务；
3、分级基金“报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）”的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额。非分级基金“报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）”的计算中，比例的分母采用期末基金份额总额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、转换、红利再投等。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会准予博道嘉丰混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《博道嘉丰混合型证券投资基金基金合同》；

3、《博道嘉丰混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《博道嘉丰混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册博道嘉丰混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；


7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内博道嘉丰混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
8.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
8.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（www.bdfund.cn）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博道基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-085-2888（免长途话费）。

博道基金管理有限公司
2024年04月22日
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