国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金

2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：国联安基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年七月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国联安鑫元 1 个月持有混合

基金主代码 010931

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 25 日

报告期末基金份额总额 238,658,049.21 份

投资目标 在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争长期内实现超

越业绩比较基准的投资回报。

本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、

金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方

投资策略 法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价

值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产

类别的分配比例。在有效控制投资风险及回撤风险的前提下，

形成大类资产的配置方案。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债

指数收益率×80%

本基金属于混合型证券投资基金，通常预期风险与预期收益

水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

风险收益特征 本基金将投资港股通标的股票，需承担港股市场股价波动较

大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的

风险以及境外市场的风险等风险。

基金管理人 国联安基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国联安鑫元 1 个月持有混合 A 国联安鑫元 1 个月持有混合

C

下属分级基金的交易代码 010931 010932

报告期末下属分级基金的 228,618,916.50 份 10,039,132.71 份

份额总额


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)

国联安鑫元 1 个月持有 国联安鑫元 1 个月持有

混合 A 混合 C

1.本期已实现收益 796,252.70 23,243.53

2.本期利润 6,054,400.82 183,670.91

3.加权平均基金份额本期利润 0.0252 0.0163

4.期末基金资产净值 232,686,760.57 10,203,066.15

5.期末基金份额净值 1.0178 1.0163

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响；

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安鑫元 1 个月持有混合 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 2.67% 0.32% 1.89% 0.28% 0.78% 0.04%

过去六个月 -2.50% 0.42% -0.02% 0.31% -2.48% 0.11%

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 1.78% 0.37% 0.92% 0.25% 0.86% 0.12%
生效起至今

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、国联安鑫元 1 个月持有混合 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 2.63% 0.32% 1.89% 0.28% 0.74% 0.04%

过去六个月 -2.59% 0.42% -0.02% 0.31% -2.57% 0.11%

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 1.63% 0.37% 0.92% 0.25% 0.71% 0.12%


生效起至今

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 8 月 25 日至 2022 年 6 月 30 日)

1．国联安鑫元 1 个月持有混合 A：

注：1、本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*15%+恒生指数收益率*5%；

2、本基金基金合同于 2021 年 8 月 25 日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；

3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月。本基金建仓期结束距本报告期末不满一年，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2．国联安鑫元 1 个月持有混合 C：


注：1、本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*15%+恒生指数收益率*5%；

2、本基金基金合同于 2021 年 8 月 25 日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；

3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月。本基金建仓期结束距本报告期末不满一年，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓 任本基金的基金经理 证券

名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金基金经 林渌先生，硕士研究生。2011 年 4 月至
理、兼任国联安 2014 年 11 月在国金证券股份有限公司
安泰灵活配置混 研究所担任分析师。2014 年 12 月加入
合型证券投资基 国联安基金管理有限公司，历任研究员、
金基金经理、国 11 年 基金经理助理。2019 年 6 月起担任国联
林 联安新精选灵活 （自 安鑫发混合型证券投资基金的基金经
配置混合型证券 2021-08- - 2011 理，2019 年 7 月起担任国联安安泰灵活
渌 投资基金基金经 25 年 配置混合型证券投资基金的基金经理，
理、国联安鑫发 起） 2020 年 11 月起兼任国联安新精选灵活
混合型证券投资 配置混合型证券投资基金的基金经理，
基金基金经理、 2021 年 6 月起兼任国联安鑫稳 3 个月持
国联安鑫稳 3 个 有期混合型证券投资基金的基金经理，
月持有期混合型 2021 年 8 月起兼任国联安鑫元 1 个月持


证券投资基金基 有期混合型证券投资基金的基金经理。
金经理。

本基金基金经 张蕙显女士，硕士研究生。2014 年 8 月
理、兼任国联安 起先后任广发银行金融市场部利率及衍
双佳信用债券型 生品交易员、交银金融租赁有限责任公
证券投资基金 司资金部资金交易（投资）经理、浙江泰
(LOF)基金经 隆商业银行资金运营中心债券投资经
理、国联安增盈 理，2020 年 6 月加入国联安基金管理
纯债债券型证券 有限公司固定收益部。2020 年 8 月起担
投资基金基金经 8 年 任国联安增盈纯债债券型证券投资基金
张 理、国联安增鑫 （自 的基金经理，2020 年 9 月起兼任国联安
蕙 纯债债券型证券 2021-08- - 2014

显 投资基金基金经 25 年 增顺纯债债券型证券投资基金的基金经
理、国联安增顺 起） 理，2021 年 1 月起兼任国联安双佳信用
纯债债券型证券 债券型证券投资基金(LOF)、国联安增鑫
投资基金基金经 纯债债券型证券投资基金的基金经理，
理、国联安恒泰 2021 年 8 月起兼任国联安鑫元 1 个月持
3 个月定期开放 有期混合型证券投资基金的基金经理，
纯债债券型证券 2022 年 3 月起兼任国联安恒泰 3 个月定
投资基金基金经 期开放纯债债券型证券投资基金的基金
理。 经理。

注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；

2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

固收部分：二季度，国内经济在年初定调的三重压力下，又经历了一次预期之外的疫情扰动。4 月份社零、工增、出口等经济读数及金融数据总量断崖式下跌。外围地缘冲突推升全球能源价格快速上升，联储受累于高通胀而加速紧缩，人民币汇率走高。随着 6 月份复工复产逐步推进，市场悲观预期触底反弹，国内风险偏好修复。资金价格低位稳定，基本面强预期与弱现实的拉扯下，债券曲线进一步陡峭化。

展望三季度，疫后复苏是国内经济主基调，关注 7 月份政治局会议增量政策的出台，控制产品久期。预计货币环境短时间内仍将维持充裕的状态，但随着经济回升带来的融资需求改善，银行间资金或会有一定程度的分流，从而对当前曲线短端形成压力。债券方面操作维持高等级行用债票息策略，加少量利率债持仓保证产品流动性。

权益部分：二季度，A 股先抑后扬，先反映出疫情的影响，此后伴随疫情好转、稳经济政策推出、俄乌冲突影响逐步减弱等因素出现大幅反弹。本基金在报告期内规模有所减小，但总体保持了权益仓位的平稳，并在中后期增加组合弹性，加配了电子、军工等高景气行业的成长股以及疫后复苏的低估值消费公司，适度减持了银行、地产等抗跌品种的比例。

展望三季度，预计经济或仍处于稳增长政策频出，稳增长效果有待观察的阶段，后续或仍存在较多结构性机会，本基金会努力把握。但考虑到本基金特征，我们依然维持着之前兼顾收益和控制最大回撤的权益策略，所投资行业会相对均衡，选股会不断在高景气、高估值、高波动品种以及相对低估值“左侧”品种中做平衡。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，国联安鑫元 A 的份额净值增长率为 2.67%，同期业绩比较基准收益率为 1.89%；
国联安鑫元 C 的份额净值增长率为 2.63%，同期业绩比较基准收益率为 1.89%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 66,017,550.84 26.93

其中：股票 66,017,550.84 26.93

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 159,045,770.42 64.87

其中：债券 159,045,770.42 64.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 17,000,000.00 6.93

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,021,904.00 1.23

8 其他各项资产 84,113.97 0.03


9 合计 245,169,339.23 100.00

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,871,753.44 1.18

C 制造业 35,849,123.46 14.76

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 4,433,385.54 1.83

G 交通运输、仓储和邮政业 1,318,000.00 0.54

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 141,730.65 0.06

J 金融业 19,217,255.00 7.91

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 9,140.46 0.00

M 科学研究和技术服务业 2,160,823.45 0.89

N 水利、环境和公共设施管理业 16,338.84 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 66,017,550.84 27.18

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 601288 农业银行 3,500,000 10,570,000.00 4.35

2 603986 兆易创新 43,800 6,228,798.00 2.56

3 600546 山煤国际 227,400 4,425,204.00 1.82

4 600309 万华化学 40,000 3,879,600.00 1.60

5 600030 中信证券 149,250 3,232,755.00 1.33

6 600486 扬农化工 21,900 2,918,832.00 1.20

7 601398 工商银行 600,000 2,862,000.00 1.18

8 600426 华鲁恒升 95,600 2,791,520.00 1.15

9 600958 东方证券 250,000 2,552,500.00 1.05

10 603218 日月股份 100,200 2,545,080.00 1.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)


1 国家债券 6,114,295.89 2.52

2 央行票据 - -

3 金融债券 60,845,693.70 25.05

其中：政策性金融债 30,682,517.81 12.63

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 92,085,780.83 37.91

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 159,045,770.42 65.48

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 210215 21 国开 15 200,000 20,491,490.41 8.44

2 102100763 21 保利发展 MTN002 200,000 20,422,931.51 8.41

3 102002212 20 广州地铁 MTN003 100,000 10,402,736.99 4.28

4 102101530 21 光明 MTN003 100,000 10,312,020.27 4.25

5 102100362 21 苏国信 MTN001 100,000 10,277,950.14 4.23

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体中除农业银行和广州地铁外，没有出现被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
农业银行（601288）的发行主体中国农业银行股份有限公司，南平分行因贷后管理不到位，导致
个人信贷资金流入股市等违法违规行为，于 2021 年 7 月 24 日被中国银保监会南平监管分局没收
违法所得 4.8 万元，并处以合计 250 万元罚款。广州流花支行因贷款业务严重违反审慎经营规则
（个人经营性贷款、流动资金贷款被挪用入房地产市场），于 2021 年 11 月 15 日被广东银保监局
罚款 960.00 万元。崇左分行因 1、未落实个人银行账户实名制管理规定；2、违规使用个人金融信息；3、未严格落实银行账户风险监测要求；4、未按规定完整保存客户身份资料，于 2022 年 1 月12 日被央行崇左市中心支行处以罚款 1142.5 万元。福州分行因 1、未按规定将土地使用权及在建工程纳入抵押担保；2、未落实贷款受托支付管理规定；3、未按工程进度发放贷款；4、发放流动
资金贷款用于固定资产投资，于 2022 年 1 月 25 日被福建银保监局处以罚款 650 万元。因中国农
业银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在漏报贷款核销业务 EAST 数据、未报送权益类投资业务 EAST 数据等十五项违法违规行为、理财产品登记不规范以及 2018 年行政
处罚问题依然存在，于 2022 年 3 月 21 日被银保监会处以罚款 480 万元。

20 广州地铁 MTN003（102002212）的发行主体广州地铁集团有限公司，因未经批准临时占用绿
地，于 2022 年 1 月 7 日被广州市越秀区建设和水务局处以罚款 184.95 万元。

本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 84,093.99

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 19.98

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 84,113.97

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 国联安鑫元1个月持有 国联安鑫元1个月持有
混合A 混合C

基金合同生效日基金份额总额 191,248,768.80 140,002,710.00

本报告期期初基金份额总额 248,734,610.91 14,367,148.76


报告期期间基金总申购份额 3,138.54 -

减：报告期期间基金总赎回份额 20,118,832.95 4,328,016.05

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 228,618,916.50 10,039,132.71

注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期 内发生的转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2022 年 4 月 1 日- 58,270, 58,270,660.8

机构 1 2022 年 6 月 30 660.81 - - 1 24.42%
日

产品特有风险

（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资
产，可能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金发行及募集的文件

2、《国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》

4、《国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件和营业执照

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼

9.3查阅方式

网址：www.cpicfunds.com

国联安基金管理有限公司
二〇二二年七月二十一日
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