南方宝升混合型证券投资基金 2022 年
第 2 季度报告

2022 年 06 月 30 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

送出日期：2022 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 19 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方宝升混合

基金主代码 010879

交易代码 010879

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 1 月 12 日

报告期末基金份额总额 2,000,626,039.05 份

本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于
投资目标 精选的股票，通过严谨的风险管理，力求实现基金资产持续
稳定增值。

本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理
的配置。在风险与收益的匹配方面，力求将信用风险降到最
投资策略 低，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资
者获取稳定的收益。主要投资策略包括：1、资产配置策略；
2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货、国债期
货、股票期权投资策略；5、资产支持证券投资策略

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×5%+上证国债指数收益率×80%

本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期的
收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本
风险收益特征 基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投


资风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方宝升混合 A 南方宝升混合 C

下属分级基金的交易代码 010879 010880

报告期末下属分级基金的份 1,607,905,097.47 份 392,720,941.58 份

额总额

本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方宝升混合”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 4 月 1 日－2022 年 6 月 30 日）

南方宝升混合 A 南方宝升混合 C

1.本期已实现收益 -16,366,879.19 -4,519,347.41

2.本期利润 48,025,909.77 11,096,801.73

3.加权平均基金份额本期利 0.0284 0.0270
润

4.期末基金资产净值 1,559,268,704.20 377,505,579.64

5.期末基金份额净值 0.9698 0.9613

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方宝升混合 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 3.28% 0.42% 2.16% 0.28% 1.12% 0.14%

过去六个月 -2.18% 0.42% 0.13% 0.30% -2.31% 0.12%

过去一年 -3.82% 0.37% 0.34% 0.26% -4.16% 0.11%

自基金合同 -3.02% 0.31% 0.71% 0.25% -3.73% 0.06%
生效起至今

南方宝升混合 C


份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 3.12% 0.42% 2.16% 0.28% 0.96% 0.14%

过去六个月 -2.47% 0.42% 0.13% 0.30% -2.60% 0.12%

过去一年 -4.40% 0.37% 0.34% 0.26% -4.74% 0.11%

自基金合同 -3.87% 0.31% 0.71% 0.25% -4.58% 0.06%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海交通大学金融学硕士，具有基金从
业资格。2011 年 7 月至 2014 年 12 月，
任职于国泰君安研究所，担任银行业分
析师；2015 年 1 月加入南方基金研究部，
任金融行业高级研究员；2015 年 4 月 16
本基金 2021 年 1 日至 2015 年 12 月 30 日，任南方避险、
黄春逢 基金经 月 12 日 - 10 年 南方保本基金经理助理；2015 年 4 月 22
理 日至 2015 年 12 月 30 日，任南方利淘基
金经理助理；2015 年 5 月 22 日至 2015
年 12 月 30 日，任南方利鑫的基金经理
助理；2015 年 6 月 8 日至 2015 年 12 月
30 日，任南方丰合的基金经理助理；2020
年 5 月 15 日至 2021 年 5 月 14 日，任南


方顺康混合基金经理；2020 年 7 月 24 日
至 2022 年 5 月 13 日，任南方高股息股
票基金经理；2015 年 12 月 30 日至今，
任南方成份基金经理；2017 年 7 月 15 日
至今，任南方平衡配置基金经理；2017
年 8 月 18 日至今，任南方金融混合基金
经理；2019 年 1 月 25 日至今，任南方益
和混合基金经理；2020年5月15日至今，
任南方安养混合基金经理；2021 年 1 月
12 日至今，任南方宝升混合基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度，A 股市场整体呈现出先抑后扬的走势。在宏观层面，俄乌冲突之下全球能源价格快速上行，高企的原油价格带动了替代能源煤炭和天然气价格的快速走高，并加剧了美欧
等国家的通胀压力。在超预期的通胀压力之下，美联储单次加息幅度提升至 75bps，并引发了全球资本市场对滞胀的担忧。反观国内，奥密克戎的快速传播给华东部分城市的企业生产及居民消费带来了较为严重的扰动，也使得全国范围内产业链上下游之间的物流效率大幅放缓。市场对于国内经济的担忧以及对于海外市场流动性的担忧在 4 月份快速叠加升级，市场出现了相比于一季度更为快速且更大幅度的调整。而进入 5 月，随着疫情蔓延势头得到逐步控制，各行业复工复产逐步启动，市场的信心开始恢复，叠加汽车补贴等刺激政策的陆续推出，以及海外对于清洁能源需求的快速爆发，以光伏和电动车为代表的新能源板块以及汽车板块在 5-6 月出现了快速的反弹。我们在二季度小幅提升了组合的权益仓位，行业配置上更聚焦于具有全球竞争力的先进制造业比如光伏板块，以及短期来看受损于疫情但长期来看竞争优势不断强化的消费和医药板块。而在债券类资产上，我们延续了短久期高评级的配置策略，力争获取稳健的票息回报。

展望未来，我们认为二季度的市场低点大概率是本轮市场调整的底部区域。因为这既是国内宏观经济的底部区域，同时也是市场情绪的底部区域。接下来市场可能会沿着更平缓的斜率震荡上行，投资机会也将会更加多元化。从内需来看，尽管疫情在全国多地仍有反复，但常态化核酸制度下疫情被及时发现并得到有效控制的概率大幅上升，疫情对企业生产和居民消费的扰动将远小于二季度，而房地产销售的逐步回暖以及基建投资的逐步开工也将给宏观经济复苏带来更多的确定性。从外需来看，以光伏为代表的海外清洁能源需求持续增加，中国先进制造业在全球范围内的竞争优势依然显著，各环节的龙头公司依然具备强大的竞争力。我们继续看好受益于内需复苏的食品饮料、免税、医药行业，以及受益于海外强劲需求且具备全球竞争优势的光伏行业龙头公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 份额净值为 0.9698 元，报告期内，份额净值增长率为 3.28%，
同期业绩基准增长率为 2.16%；本基金 C 份额净值为 0.9613 元，报告期内，份额净值增长
率为 3.12%，同期业绩基准增长率为 2.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 461,112,212.94 23.65

其中：股票 461,112,212.94 23.65

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,319,744,347.97 67.70

其中：债券 1,319,744,347.97 67.70

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 110,000,000.00 5.64

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 49,839,724.25 2.56

8 其他资产 8,716,343.51 0.45

9 合计 1,949,412,628.67 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 342,476,336.43 17.68

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 14,891.58 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,066,620.70 0.36

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 65,220,400.00 3.37

M 科学研究和技术服务业 20,798,000.00 1.07

N 水利、环境和公共设施管理业 48,403.23 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 25,487,561.00 1.32

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 461,112,212.94 23.81

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601888 中国中免 280,000 65,220,400.00 3.37

2 600519 贵州茅台 30,033 61,417,485.00 3.17

3 601012 隆基绿能 630,056 41,980,631.28 2.17

4 300750 宁德时代 74,000 39,516,000.00 2.04

5 600809 山西汾酒 112,986 36,697,852.80 1.89

6 300274 阳光电源 300,000 29,475,000.00 1.52

7 300015 爱尔眼科 569,300 25,487,561.00 1.32

8 600132 重庆啤酒 157,619 23,106,945.40 1.19

9 000596 古井贡酒 83,900 20,946,474.00 1.08

10 603259 药明康德 200,000 20,798,000.00 1.07

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 116,916,760.28 6.04

2 央行票据 - -

3 金融债券 327,894,676.71 16.93

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 196,530,586.30 10.15

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 433,119,323.85 22.36

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 245,283,000.83 12.66

9 其他 - -

10 合计 1,319,744,347.97 68.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 172701 17 汇金 01 1,000,000 104,048,000.00 5.37

2 175174 20 招证 G4 1,000,000 102,521,972.60 5.29

3 155524 19 中证 G1 1,000,000 102,434,460.27 5.29


4 131900011 19 华电 GN001 900,000 93,261,619.73 4.82

5 101900881 19 中电投 900,000 93,175,989.04 4.81
MTN012A

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局深圳市分局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 479,867.91

2 应收证券清算款 8,155,591.13

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 80,884.47

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,716,343.51

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方宝升混合 A 南方宝升混合 C

报告期期初基金份额总额 1,825,262,896.51 439,804,309.54

报告期期间基金总申购份额 636,494.08 284,973.04

减：报告期期间基金总赎回 217,994,293.12 47,368,341.00
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 1,607,905,097.47 392,720,941.58

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方宝升混合型证券投资基金基金合同》；

2、《南方宝升混合型证券投资基金托管协议》；

3、南方宝升混合型证券投资基金 2022 年 2 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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