国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金

2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：国联安基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年七月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国联安鑫稳 3 个月持有混合

基金主代码 010817

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 22 日

报告期末基金份额总额 333,915,055.93 份

投资目标 在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争长期内实现超

越业绩比较基准的投资回报。

本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、

金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方

投资策略 法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资

价值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等

资产类别的分配比例。在有效控制投资风险及回撤风险的前

提下，形成大类资产的配置方案。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全

债指数收益率×80%

本基金属于混合型证券投资基金，通常预期风险与预期收益

水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

风险收益特征 本基金将投资港股通标的股票，需承担港股市场股价波动较

大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来

的风险以及境外市场的风险等风险。

基金管理人 国联安基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国联安鑫稳3个月持有混合A 国联安鑫稳 3 个月持有混合

C

下属分级基金的交易代码 010817 010818

报告期末下属分级基金的 305,031,777.33 份 28,883,278.60 份

份额总额


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)

国联安鑫稳 3 个月持有 国联安鑫稳 3 个月持有

混合 A 混合 C

1.本期已实现收益 -215,032.03 -60,029.67

2.本期利润 3,772,682.06 313,312.09

3.加权平均基金份额本期利润 0.0105 0.0088

4.期末基金资产净值 311,131,457.15 29,339,478.80

5.期末基金份额净值 1.0200 1.0158

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响；

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安鑫稳 3 个月持有混合 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 1.06% 0.12% 1.89% 0.28% -0.83% -0.16%

过去六个月 0.19% 0.13% -0.02% 0.31% 0.21% -0.18%

过去一年 1.95% 0.11% 0.79% 0.26% 1.16% -0.15%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 2.00% 0.11% 1.45% 0.25% 0.55% -0.14%
生效起至今

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、国联安鑫稳 3 个月持有混合 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.95% 0.12% 1.89% 0.28% -0.94% -0.16%

过去六个月 -0.01% 0.13% -0.02% 0.31% 0.01% -0.18%

过去一年 1.54% 0.11% 0.79% 0.26% 0.75% -0.15%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 1.58% 0.11% 1.45% 0.25% 0.13% -0.14%


生效起至今

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 6 月 22 日至 2022 年 6 月 30 日)

1．国联安鑫稳 3 个月持有混合 A：

注：1、本基金业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债指数收益率×80%；

2、本基金基金合同于 2021 年 6 月 22 日生效；

3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月。建仓期结束距离本报告期末未满一年，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2．国联安鑫稳 3 个月持有混合 C：


注：1、本基金业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债指数收益率×80%；

2、本基金基金合同于 2021 年 6 月 22 日生效；

3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月。建仓期结束距离本报告期末未满一年，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓 任本基金的基金经理 证券

名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金基金 林渌先生，硕士研究生。2011 年 4 月至
经理、兼任 2014 年 11 月在国金证券股份有限公司研
国联安安泰 究所担任分析师。2014 年 12 月加入国联
灵活配置混 安基金管理有限公司，历任研究员、基金
合型证券投 11 年 经理助理。2019 年 6 月起担任国联安鑫发
林 资基金基金 （自 混合型证券投资基金的基金经理，2019 年
经理、国联 2021-06- - 2011 7 月起担任国联安安泰灵活配置混合型证
渌 安新精选灵 22 年 券投资基金的基金经理，2020 年 11 月起
活配置混合 起） 兼任国联安新精选灵活配置混合型证券
型证券投资 投资基金的基金经理，2021 年 6 月起兼任
基金基金经 国联安鑫稳3个月持有期混合型证券投资
理、国联安 基金的基金经理，2021 年 8 月起兼任国联
鑫发混合型 安鑫元1个月持有期混合型证券投资基金


证券投资基 的基金经理。

金基金经

理、国联安

鑫元 1 个月

持有期混合

型证券投资

基金基金经

理。

本基金基金

经理、兼任

国联安鑫乾

混合型证券

投资基金基 陈建华女士，硕士研究生。2001 年 7 月至
金经理、国 2003 年 4 月担任申银万国证券股份有限
联安鑫隆混 公司证券经纪业务部会计；2003 年 4 月至
合型证券投 2004 年 8 月担任第一证券有限公司财务
资基金基金 管理部财务会计；2004 年 8 月至 2008 年
经理、国联 4 月担任中宏保险有限责任公司投资部投
安恒利 63 个 资会计主管；2008 年 4 月至 2013 年 10 月
月定期开放 历任富国基金管理有限公司投资部研究
债券型证券 员、投资经理；2013 年 10 月至 2015 年 5
投资基金基 月担任富国资产管理（上海）有限公司投
金经理、国 资经理；2016 年 5 月至 2018 年 4 月担任
联安增盛一 16 年 民生证券股份有限公司固定收益部投资
陈 年定期开放 （自 经理。2018 年 6 月加入国联安基金管理有
建 纯债债券型 2021-06- - 2006 限公司。2018 年 11 月起任国联安鑫隆混
华 发起式证券 22 年 合型证券投资基金和国联安鑫乾混合型
投资基金基 起） 证券投资基金的基金经理，2019 年 11 月
金经理、国 起兼任国联安恒利 63 个月定期开放债券
联安增泰一 型证券投资基金的基金经理，2020 年 8 月
年定期开放 起兼任国联安增盛一年定期开放纯债债
纯债债券型 券型发起式证券投资基金和国联安增泰
发起式证券 一年定期开放纯债债券型发起式证券投
投资基金基 资基金的基金经理，2020 年 11 月起兼任
金经理、国 国联安德盛增利债券证券投资基金的基
联安德盛增 金经理，2021 年 6 月起兼任国联安鑫稳 3
利债券证券 个月持有期混合型证券投资基金的基金
投资基金基 经理，2022 年 4 月起兼任国联安恒鑫 3 个
金经理、国 月定期开放纯债债券型证券投资基金的
联安恒鑫 3 基金经理。

个月定期开

放纯债债券

型证券投资

基金。


注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；

2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

固收部分：

二季度，债市总体呈现窄幅波动状态，疫情对经济的影响，尤其是对预期的影响较为明显。
3 月下旬至 4 月上旬，随着疫情形势逐渐加重，市场对基本面的悲观预期驱动收益率再度下
行至 2.74%；25bp 的降准幅度基本打消了市场对于宽货币加码的幻想，叠加疫情拐点隐约浮现，
收益率重新上行至 2.85%；5 月后社融数据和经济数据大幅下滑，5 年期 LPR 超预期下调 15bp，
收益率震荡下行至 2.70%；6 月至今，疫情影响逐渐消退，经济活动陆续恢复，市场主线逐渐切换至“弱复苏交易”，收益率重回上行轨道，目前已经到 2.83%附近。

本基金在季度初维持了较高杠杆和久期，临近季度末降低了杠杆和久期。

展望未来，预计疫情依然是国内经济面对的最大变量，资金面大概率依然维持宽松局面。债市在经济弱复苏的大局下可能会有所调整，但调整空间有限。在“精准防控” 的指导之下，对于疫情的管控大概率会向着更加精准、影响更小的方向变化。本基金后续将根据市场情况及时调整组合。

权益部分：

二季度，A 股先抑后扬，先反映出疫情的影响，此后伴随疫情好转、稳经济政策推出、俄乌冲突影响逐步减弱等因素出现大幅反弹。本基金在报告期内前期保持较低仓位，中后期适度提高了权益仓位，并增加组合弹性，加配了电子、军工等高景气行业的成长股以及疫后复苏的低估值消费公司，适度减持了银行、地产等抗跌品种的比例。

展望三季度，预计经济或仍处于稳增长政策频出，稳增长效果有待观察的阶段，后续或仍存在较多结构性机会，本基金会努力把握。但考虑到本基金特征，我们依然维持着之前兼顾收益和
控制最大回撤的权益策略，所投资行业会相对均衡，选股会不断在高景气、高估值、高波动品种以及相对低估值“左侧”品种中做平衡。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，国联安鑫稳 3 个月持有混合 A 的份额净值增长率为 1.06%，同期业绩比较基准
收益率为 1.89%；国联安鑫稳 3 个月持有混合 C 的份额净值增长率为 0.95%，同期业绩比较基准
收益率为 1.89%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 53,562,961.64 14.53

其中：股票 53,562,961.64 14.53

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 296,611,388.48 80.45

其中：债券 296,611,388.48 80.45

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 5,312,495.00 1.44

8 其他各项资产 13,215,852.94 3.58

9 合计 368,702,698.06 100.00

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,451,903.44 0.72

C 制造业 21,026,388.20 6.18

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,383,900.00 0.41

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 27,660,870.00 8.12

K 房地产业 - -


L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,039,900.00 0.31

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 53,562,961.64 15.73

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 601288 农业银行 5,500,000 16,610,000.00 4.88

2 601988 中国银行 1,959,500 6,387,970.00 1.88

3 600309 万华化学 28,000 2,715,720.00 0.80

4 600958 东方证券 250,000 2,552,500.00 0.75

5 603218 日月股份 79,000 2,006,600.00 0.59

6 600031 三一重工 100,000 1,906,000.00 0.56

7 688311 盟升电子 30,400 1,837,376.00 0.54

8 600486 扬农化工 13,100 1,745,968.00 0.51

9 600690 海尔智家 63,500 1,743,710.00 0.51

10 603986 兆易创新 12,000 1,706,520.00 0.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,183,534.25 11.80

其中：政策性金融债 40,183,534.25 11.80

4 企业债券 143,956,939.17 42.28

5 企业短期融资券 10,061,347.95 2.96

6 中期票据 102,409,567.11 30.08

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 296,611,388.48 87.12

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元) 占基金资产净
号 （张） 值比例（％）

1 149710 21 国信 13 300,000 30,763,175.34 9.04


2 149650 21 广发 16 300,000 30,739,397.26 9.03

3 102280285 22 张江高科 MTN001 300,000 30,354,360.00 8.92

4 101901537 19 滨江房产 MTN001 200,000 20,807,468.49 6.11

5 102000101 20 苏国信 MTN002 200,000 20,764,657.53 6.10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 16,833.97

2 应收证券清算款 13,198,988.97

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 30.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,215,852.94

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 国联安鑫稳3个月持有 国联安鑫稳3个月持有
混合A 混合C

基金合同生效日基金份额总额 501,441,120.41 151,579,014.45

本报告期期初基金份额总额 384,581,912.15 41,476,028.16

报告期期间基金总申购份额 20,975.98 48,880.16

减：报告期期间基金总赎回份额 79,571,110.80 12,641,629.72

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 305,031,777.33 28,883,278.60

注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期 内发生的转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2022 年 4 月 1 日- 99,363, 99,363,076.3

机构 1 2022 年 6 月 30 076.31 - - 1 29.76%
日

产品特有风险

（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资
产，可能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。


§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金发行及募集的文件

2、《国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》

4、《国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件和营业执照

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点

中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼

9.3查阅方式

网址：www.cpicfunds.com

国联安基金管理有限公司
二〇二二年七月二十一日
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