国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：国联安基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十四日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国联安鑫稳 3 个月持有混合

基金主代码 010817

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 22 日

报告期末基金份额总额 563,826,709.27 份

在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争长期内实现超越

投资目标

业绩比较基准的投资回报。

本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、

金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方

法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价

投资策略

值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产

类别的分配比例。在有效控制投资风险及回撤风险的前提下，

形成大类资产的配置方案。

沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债

业绩比较基准

指数收益率×80%

本基金属于混合型证券投资基金，通常预期风险与预期收益水

风险收益特征 平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

本基金将投资港股通标的股票，需承担港股市场股价波动较大


的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风

险以及境外市场的风险等风险。

基金管理人 国联安基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国联安鑫稳3个月持有混合A 国联安鑫稳 3 个月持有混合 C

下属分级基金的交易代码 010817 010818

报告期末下属分级基金的

份额总额 502,259,055.99 份 61,567,653.28 份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)

国联安鑫稳 3 个月持有 国联安鑫稳 3 个月持有

混合 A 混合 C

1.本期已实现收益 4,281,569.91 556,453.98

2.本期利润 6,867,663.36 957,754.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0123 0.0111

4.期末基金资产净值 511,347,267.76 62,548,236.65

5.期末基金份额净值 1.0181 1.0159

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响；

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安鑫稳 3 个月持有混合 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 1.23% 0.06% 1.11% 0.15% 0.12% -0.09%

过去六个月 1.76% 0.07% 0.81% 0.20% 0.95% -0.13%


过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 1.81% 0.07% 1.47% 0.20% 0.34% -0.13%
生效起至今

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、国联安鑫稳 3 个月持有混合 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 1.12% 0.06% 1.11% 0.15% 0.01% -0.09%

过去六个月 1.55% 0.07% 0.81% 0.20% 0.74% -0.13%

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 1.59% 0.07% 1.47% 0.20% 0.12% -0.13%
生效起至今

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 6 月 22 日至 2021 年 12 月 31 日)

1．国联安鑫稳 3 个月持有混合 A：


注： 1、本基金业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债指
数收益率×80%；

2、本基金基金合同于 2021 年 6 月 22 日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；

3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月。建仓期结束距离本报告期末未满一年，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2．国联安鑫稳 3 个月持有混合 C：

注： 1、本基金业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债指
数收益率×80%；

2、本基金基金合同于 2021 年 6 月 22 日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；

3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月。建仓期结束距离本报告期末未满一年，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基金经 林渌先生，硕士研究生。2011 年 4
理、兼任国联 月至2014年11月在国金证券股份
安安泰灵活配 有限公司研究所担任分析师。2014
置混合型证券 年 12 月加入国联安基金管理有限
投资基金基金 公司，历任研究员、基金经理助理。
经理、国联安 2019 年 6 月起担任国联安鑫发混
新精选灵活配 10 年 合型证券投资基金的基金经理，
置混合型证券 2021-06-2 （自 2019 年 7 月起担任国联安安泰灵
林渌 投资基金基金 2 - 2011 年 活配置混合型证券投资基金的基
经理、国联安 起） 金经理，2020 年 11 月起兼任国联
鑫发混合型证 安新精选灵活配置混合型证券投
券投资基金基 资基金的基金经理，2021 年 6 月
金经理、国联 起兼任国联安鑫稳 3 个月持有期
安鑫元 1 个月 混合型证券投资基金的基金经理，
持有期混合型 2021 年 8 月起兼任国联安鑫元 1
证券投资基金 个月持有期混合型证券投资基金
基金经理。 的基金经理。

本基金基金经 陈建华女士，硕士研究生。2001
理、兼任国联 年 7 月至 2003 年 4 月担任申银万
安鑫乾混合型 国证券股份有限公司证券经纪业
证券投资基金 务部会计；2003 年 4 月至 2004 年
基金经理、国 8 月担任第一证券有限公司财务
联安鑫隆混合 15 年 管理部财务会计；2004 年 8 月至
陈建 型证券投资基 2021-06-2 - （自 2008 年 4 月担任中宏保险有限责
华 金基金经理、 2 2006 年 任公司投资部投资会计主管；2008
国联安恒利 63 起） 年4月至2013年10月历任富国基
个月定期开放 金管理有限公司投资部研究员、投
债券型证券投 资经理；2013 年 10 月至 2015 年 5
资基金基金经 月担任富国资产管理（上海）有限
理、国联安增 公司投资经理；2016年5月至2018
盛一年定期开 年 4 月担任民生证券股份有限公


放纯债债券型 司固定收益部投资经理。2018 年 6
发起式证券投 月加入国联安基金管理有限公司。
资基金基金经 2018年 11 月起任国联安鑫隆混合
理、国联安增 型证券投资基金和国联安鑫乾混
泰一年定期开 合型证券投资基金的基金经理，
放纯债债券型 2019年11月起兼任国联安恒利63
发起式证券投 个月定期开放债券型证券投资基
资基金基金经 金的基金经理，2020 年 8 月起兼
理、国联安德 任国联安增盛一年定期开放纯债
盛增利债券证 债券型发起式证券投资基金和国
券投资基金基 联安增泰一年定期开放纯债债券
金经理。 型发起式证券投资基金的基金经
理，2020 年 11 月起兼任国联安德
盛增利债券证券投资基金的基金
经理，2021 年 6 月起兼任国联安
鑫稳 3 个月持有期混合型证券投
资基金的基金经理。

注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；

2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易次数为 2 次，发生原因是为了满足产品合同中相关投资比例的限制要求。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

固收部分：

2021 年四季度经济放缓，降准从预期到落地，利率下行。这段时间央行对流动性呵护有加，PPI 见顶，通胀担忧下降，利率重回下行。在这段时间，受交易资金驱动的国开债收益率下行幅度相对更大，短端相对中长端下行幅度较小，收益率曲线趋于平坦。

11 月宽信用预期也存在阶段扰动，但其对债市的影响明显不及 10 月。12 月稳增长政策信号
明确，长端利率早 12 月中下旬进入窄幅震荡（至 28 日），债市较为纠结的心态，主要是体现在政策预期相反的两个方面。一方面是对货币宽松加码的期待，尤其是期待 MLF 利率下调；另一方面是对地方专项债提前发行带来一级市场供给压力、以及年初宽信用发力的担忧。进入 12 月末尾时，长端利率再度向下突破，10 年国债收益率降至 2.8%以下，创出年内新低。

四季度以来地产风险事件频发，国企、民企地产利差分化加剧。随着地产企业风险事件频发，市场对于地产行业恐慌情绪持续发酵。此外，9 月兰州城投关于近期信用事件发布声明，引发市场广泛关注；10 月上海市和广东省分别提出正式启动“全域无隐性债务”试点工作，市场对于城投债保持较高的关注度。

我们采取了保持相对高久期和杠杆的操作，取得了不错的收益。

展望明年宽货币是相对更为确定的情景，宽信用的力度尚有待观察，就目前而言，整体宏观环境对债市相对偏暖。

权益部分：

考虑到整个国内四季度主要在交易滞涨和衰退预期，本基金一直保持着较低的权益仓位运作，以稳健增长和控制波动为目标。

我们的选股思路依然是着眼于长期，为了得到一个相对好的价格和较低的波动率，会适当左侧的进行布局，然后等待基本面兑现市场关注的“高光”时刻。从持仓来看，例如我们前期持有的轮胎等品种很好的实现了我们的投资设想。我们大体配置还是以银行、电子、化工等为主，小幅加仓了稳增长相关的风电、电力设备、水泥等公司。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，国联安鑫稳 3 个月持有混合 A 的份额净值增长率为 1.23%，同期业绩比较基准
收益率为 1.11%；国联安鑫稳 3 个月持有混合 C 的份额净值增长率为 1.12%，同期业绩比较基准
收益率为 1.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 63,519,127.22 9.93

其中：股票 63,519,127.22 9.93

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 547,160,200.00 85.54

其中：债券 547,160,200.00 85.54

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 4,856,472.81 0.76

8 其他各项资产 24,087,497.92 3.77

9 合计 639,623,297.95 100.00

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,164,000.00 0.20

C 制造业 29,742,730.14 5.18

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,021,500.00 0.18

E 建筑业 4,713.80 0.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,344,000.00 0.23

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,270,661.48 0.22

J 金融业 28,283,800.00 4.93

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 658,230.00 0.11


M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 29,491.80 0.01

S 综合 - -

合计 63,519,127.22 11.07

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 601288 农业银行 5,800,000 17,052,000.00 2.97

2 601398 工商银行 1,100,000 5,093,000.00 0.89

3 601988 中国银行 1,150,000 3,507,500.00 0.61

4 600309 万华化学 28,000 2,828,000.00 0.49

5 603501 韦尔股份 8,000 2,486,160.00 0.43

6 600426 华鲁恒升 77,800 2,435,140.00 0.42

7 600801 华新水泥 119,000 2,296,700.00 0.40

8 603986 兆易创新 12,000 2,110,200.00 0.37

9 600486 扬农化工 15,000 1,968,000.00 0.34

10 688036 传音控股 11,700 1,835,730.00 0.32

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 34,010,200.00 5.93

2 央行票据 - -

3 金融债券 141,677,000.00 24.69

其中：政策性金融债 141,677,000.00 24.69

4 企业债券 111,204,000.00 19.38

5 企业短期融资券 30,087,000.00 5.24

6 中期票据 181,487,000.00 31.62

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 48,695,000.00 8.48

9 其他 - -

10 合计 547,160,200.00 95.34

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 210203 21 国开 03 600,000 61,266,000.00 10.68

2 210408 21 农发 08 500,000 50,315,000.00 8.77

3 112110424 21 兴业银行 CD424 500,000 48,695,000.00 8.48

4 149650 21 广发 16 400,000 40,204,000.00 7.01

5 102000989 20 通用 MTN001A 400,000 40,040,000.00 6.98

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体中除兴业银行外，没有出现被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

21 兴业银行 CD424（112110424）的发行主体兴业银行股份有限公司，因 1.违规办理内保外贷业务 2.未按规定报送财务会计报告、统计报表等资料 3.违反外汇市场交易管理规定 4.未按规定保
存交易通讯记录 5.违规办理银行卡业务，于 2021 年 7 月 21 日被国家外汇管理局福建省分局责令
改正、给予警告、没收违法所得并处 300.11 万元罚款。因在作为永城煤电控股集团有限公司主承
销商期间存在涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则的行为，于 2021 年 1 月 15 日被中国银行间
市场交易商协会采取通报批评、责令整改的行政监管措施，并将有关违规情况报送中国人民银行、中国银保监会。西安分行因基金销售业务存在部分支行基金销售业务负责人未取得基金从业资格，
部分未取得基金从业资格人员参与基金销售，于 2021 年 8 月 18 日被陕西证监局采取责令改正的
监管措施。因消保现场检查发现的侵害消费者权益违法违规问题，于 2021 年 7 月 7 日被中国银保
监会消费者权益保护局采取通报批评的监管措施。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 23,604.82

2 应收证券清算款 17,994,656.83

3 应收股利 -

4 应收利息 6,069,076.27

5 应收申购款 160.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 24,087,497.92

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 国联安鑫稳3个月持有 国联安鑫稳3个月持有

混合A 混合C


基金合同生效日基金份额总额 501,441,120.41 151,579,014.45

本报告期期初基金份额总额 587,816,540.80 114,285,156.09

报告期期间基金总申购份额 111,753.80 146,494.25

减：报告期期间基金总赎回份额 85,669,238.61 52,863,997.06

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 502,259,055.99 61,567,653.28

注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金发行及募集的文件

2、《国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》

4、《国联安鑫稳 3 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件和营业执照

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证监会要求的其他文件
8.2存放地点

中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼

8.3查阅方式

网址：www.cpicfunds.com

国联安基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日
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