融通稳信增益 6 个月持有期混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通稳信增益 6 个月持有期混合

基金主代码 010807

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 1 月 25 日

报告期末基金份额总额 76,339,496.43 份

投资目标 在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提

下，精选优质证券进行中长期投资，力争实现基金资

产的长期增值。

投资策略 本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策

略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期

货投资策略、国债期货投资策略等部分。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+中证香港 100 指数收益率

×5%+中债综合全价（总值）指数收益率×80%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高

于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本

基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因

投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异

带来的特有风险。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 融通稳信增益 6 个月持有期 融通稳信增益 6 个月持有期
混合 A 混合 C

下属分级基金的交易代码 010807 012525

报告期末下属分级基金的份额总额 52,890,443.75 份 23,449,052.68 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

融通稳信增益 6 个月持有期混合 A 融通稳信增益 6 个月持有期混合 C

1.本期已实现收益 -700,600.61 -317,612.12

2.本期利润 -641,985.37 -298,573.41

3.加权平均基金份额 -0.0112 -0.0122
本期利润

4.期末基金资产净值 51,579,786.50 22,691,790.77

5.期末基金份额净值 0.9752 0.9677

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通稳信增益 6 个月持有期混合 A

净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -1.13% 0.11% -0.78% 0.17% -0.35% -0.06%

过去六个月 -2.15% 0.19% -1.51% 0.18% -0.64% 0.01%

过去一年 -1.45% 0.19% -0.62% 0.17% -0.83% 0.02%

自基金合同 -2.48% 0.18% -4.24% 0.23% 1.76% -0.05%
生效起至今

融通稳信增益 6 个月持有期混合 C

净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -1.22% 0.11% -0.78% 0.17% -0.44% -0.06%

过去六个月 -2.35% 0.19% -1.51% 0.18% -0.84% 0.01%

过去一年 -1.84% 0.19% -0.62% 0.17% -1.22% 0.02%

自基金合同 -3.23% 0.18% -4.24% 0.23% 1.01% -0.05%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金 证券

姓名 职务 经理期限 从业 说明

任职日期 离任 年限

日期

何龙 本基金 2022 年 1 - 11 何龙先生，武汉大学金融学硕士，11 年证券、基金行业
的基金 月 25 日 从业经历，具有基金从业资格。2012 年 7 月加入融通基


经理、 金管理有限公司，历任金融行业研究员、策略研究员、融
组合投 通新蓝筹证券投资基金基金经理、融通研究优选混合型
资部副 证券投资基金基金经理、融通新区域新经济灵活配置混
总监 合型证券投资基金基金经理、融通核心趋势混合型证券
投资基金基金经理、融通稳健添盈灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、融通通益混合型证券投资基金基金
经理，现任组合投资部副总监、融通领先成长混合型证券
投资基金(LOF)基金经理、融通红利机会主题精选灵活配
置混合型证券投资基金基金经理、融通新蓝筹证券投资
基金基金经理、融通价值趋势混合型证券投资基金基金
经理、融通稳信增益 6 个月持有期混合型证券投资基金
基金经理。

本基金 张彩婷女士，清华大学经济学硕士，9 年证券基金行业从
张彩婷 的基金 2023 年 3 - 9 业经历，具有基金从业资格。2020 年 12 月加入融通基金
经理 月 15 日 管理有限公司，担任宏观研究员。现任融通稳信增益 6 个
月持有期混合型证券投资基金基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关的工作时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


四季度，伴随联储加息尾声，市场流动性状况得到一定缓解，但市场对全球明年整体需求环境依然有所担忧。国内预期政策会持续发力，但目前属于政策底到市场底的过渡阶段，市场仍需磨底；基于对市场双重底的基本判断，不排除有新低可能。我们判断风险偏好依然需要基本面预期的扭转才能出现明显提升，而政策加码预期会持续，无论是从防御的高股息角度，还是早周期角度，当前市场风格预期依然以资源品为主，操作上，阶段回避风险偏好敏感的资产，主要思路是防新低，御反弹。股票方面重点配置三类资产：以红利方向的央国企配置作为底仓；布局供给侧有重组优化预期的央国企，主要以券商为主；精选弱周期的科技主题的相关个股；总体上对于消费方向偏谨慎。

固收方面，四季度十债利率延续波动，10 月受发债影响利率继续上行，11 月整体震荡，临
近年末降息预期增强利率下行加快。政策方面，再融资债延续 9 月的快速发行，叠加万亿国债增发预期发酵并落地，增大债券供给压力。财政方面，特别国债以及传言的 PSL 落地进度较慢；货币方面一度担心资金空转，虽美国降息预期增强、美债利率下降给国内的货币政策打开了空间，但国内更强调“信贷要盘活存量资源”，且要平滑信贷节奏，对未来宽信用的力度应保留警惕；地产政策一线城市持续加码，但目前看政策效果的持续性仍存疑，后续政策空间缩小，看未来降息力度。经济方面，财政落地进度较慢的情况下，高频数据和经济数据表现不佳，PMI 回落到荣枯线以下，通胀水平处于低位，后续关注中央加杠杆的力度。资金方面，债券供给和防止资金空转一度让资金面紧张，11 月开始供给压力减轻，央行也开始净投放，对资金面的呵护明显。因此十债利率 10 月一度上行到 2.7%，而年末降息预期下回落到 2.55%。海外方面，美联储的表态偏鸽和美国经济数据、尤其美国通胀水平下降相互加强，美债利率大幅回落。人民币汇率维稳回升，后续将不是货币政策的主导因素。本基金债券投资方面坚持中短久期配置思路，在 10 月利率反弹至高位时适度拉长久期，相对收益较好，但 12 月久期被动降低相对跑输，后续将密切观察，抓住调整后的做多机会。信用方面城投债应化债政策短期缓解，但长期风险仍在，地产行业融资政策落地难度较大，我们在信用投资方面始终坚持远离风险的理念，以高等级、高流动性为择券标准，不为获得短期较高收益而增加组合的信用风险暴露。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末融通稳信增益 6 个月持有期混合 A 基金份额净值为 0.9752 元，本报告期基金
份额净值增长率为-1.13%，同期业绩比较基准收益率为-0.78%；

截至本报告期末融通稳信增益 6 个月持有期混合 C 基金份额净值为 0.9677 元，本报告期基金
份额净值增长率为-1.22%，同期业绩比较基准收益率为-0.78%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 5,648,177.00 7.10

其中：股票 5,648,177.00 7.10

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 73,379,843.95 92.20

其中：债券 73,379,843.95 92.20

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 527,661.52 0.66

8 其他资产 28,643.29 0.04

9 合计 79,584,325.76 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 748,129.00 1.01

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 - -

J 金融业 4,900,048.00 6.60

K 房地产业 - -


L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 5,648,177.00 7.60

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600999 招商证券 63,500 866,140.00 1.17

2 601788 光大证券 39,100 602,922.00 0.81

3 000750 国海证券 146,100 517,194.00 0.70

4 002500 山西证券 82,200 443,058.00 0.60

5 000686 东北证券 50,900 361,390.00 0.49

6 601995 中金公司 8,100 308,205.00 0.41

7 002841 视源股份 6,600 302,016.00 0.41

8 601328 交通银行 47,400 272,076.00 0.37

9 601881 中国银河 22,300 268,715.00 0.36

10 601288 农业银行 68,600 249,704.00 0.34

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 22,331,604.20 30.07

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,982,923.50 55.18

其中：政策性金融债 40,982,923.50 55.18

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 182,655.08 0.25

8 同业存单 9,882,661.17 13.31

9 其他 - -

10 合计 73,379,843.95 98.80

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 200212 20 国开 12 200,000 20,622,098.36 27.77

2 230407 23 农发 07 100,000 10,200,464.48 13.73

3 092303002 23 进出清发 02 100,000 10,160,360.66 13.68

4 112310204 23 兴业银行 100,000 9,882,661.17 13.31
CD204

5 019723 23 国债 20 70,000 7,045,223.84 9.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金的国债期货投资将以风险管理为原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行操作，获取超额收益。

在法律法规许可时，本基金可基于谨慎原则运用其他相关金融工具对投资组合进行管理。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

无。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 28,643.29

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 28,643.29

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113060 浙 22 转债 182,655.08 0.25

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 融通稳信增益 6 个月持有 融通稳信增益 6 个月持有


期混合 A 期混合 C

报告期期初基金份额总额 60,788,816.93 29,513,064.07

报告期期间基金总申购份额 164.06 155.25

减:报告期期间基金总赎回份额 7,898,537.24 6,064,166.64

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 52,890,443.75 23,449,052.68

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
投资者 况

类别 持有基金份额比例达到或 期初 申购 赎回 份额
序号 者超过 20%的时间区间 份额 份额 份额 持有份额 占比
（%）

机构 1 20231001-20231231 19,999,944.44 - - 19,999,944.44 26.20

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予注册融通稳信增益 6 个月持有期混合型证券投资基金募集的文件

（二）《融通稳信增益 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

（三）《融通稳信增益 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

（四）《融通稳信增益 6 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照


（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查阅。

融通基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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