天弘合益债券型发起式证券投资基金

2022年第3季度报告

2022年09月30日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:江苏银行股份有限公司

报告送出日期:2022年10月26日


天弘合益债券型发起式证券投资基金 2022 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘合益债券发起

基金主代码 010634

基金运作方式 契约型开放式、发起式

基金合同生效日 2020年11月19日

报告期末基金份额总额 3,989,166,915.94份

本基金在保持资产流动性的基础上，通过积极主动
投资目标 的投资管理，力争为投资人提供高于业绩比较基准
的长期稳定投资回报。

主要投资策略包括：债券类属配置策略、久期管理
投资策略 策略、收益率曲线策略、信用债券投资策略、资产
支持证券投资策略。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币
市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 江苏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 天弘合益债券 天弘合益债券 天弘合益债券
发起A 发起C 发起D

下属分级基金的交易代码 010634 010635 015848


天弘合益债券型发起式证券投资基金 2022 年第 3 季度报告

报告期末下属分级基金的份额总 3,984,059,18 5,075,639.36 32,088.89份
额 7.69份 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)

主要财务指标 天弘合益债券发起 天弘合益债券发起 天弘合益债券发起
A C D

1.本期已实现收益 26,066,925.06 29,254.39 282.77

2.本期利润 34,348,369.17 39,759.89 357.28

3.加权平均基金份 0.0086 0.0078 0.0083
额本期利润

4.期末基金资产净 4,044,179,986.27 5,147,126.93 32,648.96
值

5.期末基金份额净 1.0151 1.0141 1.0175
值

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘合益债券发起A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.85% 0.03% 0.73% 0.05% 0.12% -0.02%

过去六个月 1.91% 0.04% 1.03% 0.04% 0.88% 0.00%

过去一年 3.64% 0.06% 1.73% 0.05% 1.91% 0.01%

自基金合同 4.08% 0.04% 3.97% 0.05% 0.11% -0.01%
生效日起至


天弘合益债券型发起式证券投资基金 2022 年第 3 季度报告

今
天弘合益债券发起C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.79% 0.03% 0.73% 0.05% 0.06% -0.02%

过去六个月 1.76% 0.04% 1.03% 0.04% 0.73% 0.00%

过去一年 3.33% 0.06% 1.73% 0.05% 1.60% 0.01%

自基金合同

生效日起至 4.52% 0.06% 3.97% 0.05% 0.55% 0.01%
今
天弘合益债券发起D净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.86% 0.03% 0.73% 0.05% 0.13% -0.02%

自基金份额

首次确认日 0.99% 0.04% 0.37% 0.05% 0.62% -0.01%
起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


天弘合益债券型发起式证券投资基金 2022 年第 3 季度报告


天弘合益债券型发起式证券投资基金 2022 年第 3 季度报告

注：1、本基金合同于2020年11月19日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

3、本基金自2022年05月26日起增设天弘合益债券发起D基金份额。天弘合益债券发起D基金份额的首次确认日为2022年05月30日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

男，金融专业硕士。历任
马泽 2021 6 渤海银行股份有限公司资
宇 本基金基金经理 年09 - 年 产管理部固定收益投资经
月 理。2021年7月加盟本公
司。

2021 5 男，金融专业硕士。历任
彭玮 本基金基金经理 年08 - 年 渤海证券股份有限公司交
月 易助理、渤海汇金证券资


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产管理有限公司投资经理
助理。2019 年 7 月加盟
本公司。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

7月以来，高频数据显示经济增长动力偏弱，加上疫情小有反复，地产“断供”事件的影响，市场对经济下行预期再次升温，但是在国内经济增长目标的约束下，机构在情绪上谨慎偏多。到了7月下半月，虽然央行小幅回收OMO投放量，但银行间隔夜利率持

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续低位，机构加杠杆成本变得很低，市场做多情绪快速升温，叠加股市调整、政治局会议淡化经济目标、美债收益率冲高回落，国内债券市场收益率出现快速下行。

8月份债券市场的主线是央行意外降息以及LPR非对称调整对债券市场情绪的影响：8月初，受7月份债券市场亢奋情绪减弱以及央行在资金面上边际收敛综合影响，市场情绪偏向谨慎；中旬央行意外降息后，基金和券商快速买入债券，导致债券市场收益率快速下行并反映了降息幅度，然后引发市场追高情绪上涨，进一步推动债券收益率突破年内低点；下旬LPR非对称降息后，市场对于经济增长预期有所修正，叠加债券估值偏贵的影响，多空情绪再度焦灼，债券市场收益率有所调整，10年期国债收益率回到降息前位置附近。

进入9月份，市场对经济增长预期进一步修正，叠加市场收益率已经处于较低位置、债券市场杠杆率升至顶部位置、资金面边际收敛、美联储加息带来的溢出效应、人民币汇率大幅贬值，市场谨慎情绪进一步上升，债券收益率呈现上升趋势，月底在政策面催化下，债券收益率上行速度较快。

基于对未来宏观经济的判断，我们在三季度维持杠杆和久期水平，后期将密切关注国内外经济形势变化，同时根据政策及市场情况调整账户久期和杠杆水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2022年09月30日，天弘合益债券发起A基金份额净值为1.0151元，天弘合益债券发起C基金份额净值为1.0141元，天弘合益债券发起D基金份额净值为1.0175元。报告期内份额净值增长率天弘合益债券发起A为0.85%，同期业绩比较基准增长率为0.73%；天弘合益债券发起C为0.79%，同期业绩比较基准增长率为0.73%；天弘合益债券发起D为0.86%，同期业绩比较基准增长率为0.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,264,839,737.00 99.98

其中：债券 4,264,839,737.00 99.98

资产支持证券 - -


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4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 783,842.57 0.02
计

8 其他资产 5,175.03 0.00

9 合计 4,265,628,754.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 4,036,091,497.54 99.67

其中：政策性金融债 2,601,744,909.60 64.25

4 企业债券 30,254,710.69 0.75

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 198,493,528.77 4.90

9 其他 - -

10 合计 4,264,839,737.00 105.32

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 180211 18国开11 3,500,000 357,330,630.14 8.82


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2 190305 19进出05 2,100,000 217,486,126.03 5.37

3 2228021 22民生银行01 2,000,000 203,477,150.68 5.02

4 220404 22农发04 2,000,000 201,033,972.60 4.96

5 112208020 22中信银行CD02 2,000,000 198,493,528.77 4.90
0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【国家开发银行】于2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报；【中国进出口银行】于2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报；【中国民生银行股份有限公司】于2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报；【中国农业发展银行】于2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报；【中信银行股份有限公司】于2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报，于2022年06月09日收到中国银行保险监督管理委员会丽水监管分局出具公开处罚的通报；【重庆农村商业银行股份有限公司】于2022年01月25日收到中国银行保险监督管理委员会重庆监管局出具公开处罚的通报，于2022年06月08日收到中国人民银行重庆营业管理部出具公开处罚的通报。
5.11.2 本基金本报告期未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成


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序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,255.60

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 919.43

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,175.03

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

天弘合益债券发起A 天弘合益债券发起C 天弘合益债券发起D

报告期期初基金份 3,984,022,478.70 5,061,447.89 39,251.83
额总额

报告期期间基金总 40,862.23 18,049.81 18,801.82
申购份额

减：报告期期间基 4,153.24 3,858.34 25,964.76
金总赎回份额
报告期期间基金拆

分变动份额（份额 - - -
减少以“-”填列）

报告期期末基金份 3,984,059,187.69 5,075,639.36 32,088.89
额总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

天弘合益债券 天弘合益债券天弘合益债券
发起A 发起C 发起D

报告期期初管理人持有的本基金份 5,000,000.00 5,000,000.00 -
额

报告期期间买入/申购总份额 - - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - - -

报告期期末管理人持有的本基金份 5,000,000.00 5,000,000.00 -
额

报告期期末持有的本基金份额占基 0.13 98.51 -
金总份额比例（%）

注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级别的份额总额计算。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 10,000,000.00 0.25%10,000,000.00 0.25% 三年

有资金

基金管理人高 - - - - -

级管理人员

基金经理等人 - - - - -

员

基金管理人股 - - - - -

东

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 0.25%10,000,000.00 0.25% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息


天弘合益债券型发起式证券投资基金 2022 年第 3 季度报告

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 份额占
类 号 超过20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比

别

的时间区

间

机 1 20220701- 3,978,910,77 - - 3,978,910, 99.74%
构 20220930 2.90 772.90

产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资 者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此 可能导致的特有风险主要包括：

（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认 的风险；

（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产 以应对赎回申请的风险；

（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风 险；

（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项 进行投票表决时，可能拥有较大话语权；

（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能导致在其 赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金 合并或者终止基金合同等风险。

注：份额占比精度处理方式为四舍五入。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘合益债券型发起式证券投资基金募集的文件

2、天弘合益债券型发起式证券投资基金基金合同

3、天弘合益债券型发起式证券投资基金托管协议


天弘合益债券型发起式证券投资基金 2022 年第 3 季度报告

4、天弘合益债券型发起式证券投资基金招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日
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