泰康优势企业混合型证券投资基金
2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：泰康基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2022 年 10 月 1 日起至 2022 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康优势企业混合

基金主代码 010536

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 12 月 22 日

报告期末基金份额总额 1,992,865,072.95 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过精选估值合理的
优势公司进行投资，力争实现超过业绩比较基准的长期
回报。

投资策略 本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的

丰富经验和积累，通过基金管理人构建的权益投资决策
分析体系（MVPCT 系统）定期评估宏观经济和投资环境，
并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此基础上
判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主要推

动因素与变量，运用泰康量化资产配置模型，根据股票、
债券、货币市场工具三种最主要大类资产的预期收益和
风险，确定三者的最优配置比例并适时调整。股票投资
方面，本基金所界定的优势企业主要指在行业内占有重
要地位，盈利能力较强，公司治理结构良好，企业经营
稳健，且估值相对合理的股票。本基金将结合市场环境
灵活运用多种投资策略，多维度分析股票的投资价值，
充分挖掘市场中潜在的投资机会，实现基金资产的长期
稳健增值。债券投资方面，根据基金流动性管理及策略
性投资的需要，本基金将进行国债、金融债、企业债等
固定收益证券以及可转换债券、可交换债券的投资。债


券投资策略包括利率策略、信用策略等，在严格控制风
险的前提下，通过配置不同类别和期限的债券品种，提
高基金非股票资产的收益率。

业绩比较基准 沪深300 指数收益率×75%+恒生指数收益率×10%+中债
新综合全价（总值）指数收益率×15%

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型
基金，高于债券型基金与货币市场基金。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制

投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基
金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还
面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过
内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等

特有风险。

基金管理人 泰康基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰康优势企业混合 A 泰康优势企业混合 C

下属分级基金的交易代码 010536 010537

报告期末下属分级基金的份额总额 1,663,511,436.26 份 329,353,636.69 份

注：2022 年 11 月 18 日，基金管理人由泰康资产管理有限责任公司变更为泰康基金管理有限公司。
§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

泰康优势企业混合 A 泰康优势企业混合 C

1.本期已实现收益 -17,817,713.35 -3,755,448.26

2.本期利润 108,294,676.15 21,066,762.42

3.加权平均基金份额本期利润 0.0641 0.0637

4.期末基金资产净值 1,308,048,887.67 256,366,443.18

5.期末基金份额净值 0.7863 0.7784

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰康优势企业混合 A


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 9.04% 1.68% 2.78% 1.17% 6.26% 0.51%

过去六个月 -4.07% 1.40% -11.14% 0.99% 7.07% 0.41%

过去一年 -12.38% 1.54% -17.65% 1.12% 5.27% 0.42%

自基金合同

-21.37% 1.44% -19.35% 1.04% -2.02% 0.40%
生效起至今

泰康优势企业混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 8.90% 1.68% 2.78% 1.17% 6.12% 0.51%

过去六个月 -4.31% 1.40% -11.14% 0.99% 6.83% 0.41%

过去一年 -12.82% 1.54% -17.65% 1.12% 4.83% 0.42%

自基金合同

-22.16% 1.44% -19.35% 1.04% -2.81% 0.40%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2020 年 12 月 22 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

桂跃强 本基金基 2020 年 12 月 - 14 年 桂跃强于 2015 年 8 月加入泰康公募，担
金经理、 22 日 任公募事业部权益投资负责人。现任泰康


权益投资 基金权益投资部负责人。曾任石油化工科
部负责人 学研究院工程师，新华基金管理有限公司
基金管理部副总监、基金经理等职务。
2015 年 12 月 8 日至今担任泰康新机遇灵
活配置混合型证券投资基金基金经理。
2016 年 6 月 8 日至今担任泰康宏泰回报
混合型证券投资基金基金经理。2016 年
11 月 28 日至 2020 年 9 月 22 日担任泰康
策略优选灵活配置混合型证券投资基金
基金经理。2017 年 6 月 15 日至今担任泰
康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金
基金经理。2017 年 6 月 20 日至 2020 年 7
月 2 日担任泰康恒泰回报灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。2017 年 12 月
13 日至 2020 年 1 月 10 日担任泰康景泰
回报混合型证券投资基金基金经理。2018
年 1 月 19 日至 2020 年 1 月 10 日担任泰
康均衡优选混合型证券投资基金基金经
理。2018 年 5 月 30 日至今担任泰康颐年
混合型证券投资基金基金经理。2018 年 6
月 13 日至 2020 年 7 月 24 日担任泰康颐
享混合型证券投资基金基金经理。2018
年 8 月 23 日至今担任泰康弘实 3 个月定
期开放混合型发起式证券投资基金基金
经理。2020 年 5 月 20 日至今担任泰康招
泰尊享一年持有期混合型证券投资基金
基金经理。2020 年 8 月 14 日至今担任泰
康蓝筹优势一年持有期股票型证券投资
基金基金经理。2020 年 12 月 22 日至今
担任泰康优势企业混合型证券投资基金
基金经理。2021 年 12 月 14 日至今担任
泰康鼎泰一年持有期混合型证券投资基
金基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济在 2022 年四季度再度遭受到了疫情较为严峻的考验，也见证了防疫政策的转变。10-11 月在动态清零的原则下，冬季防疫难度显著加大，消费活动明显下行，出口也在外需走弱的背景下出现了明显的降速。地产政策继续边际放松，但受制于疫情扰动和居民预期，地产继续在深度负增长的底部徘徊。进入 12 月，防疫政策明显调整，各地陆续进入到闯关期，部分城市率先达峰。12 月的经济活动延续低迷，但随着各地陆续完成第一波感染，预计 2023 年初经济或能看到改善，主要体现在消费和服务业部门，地产预计能逐步低位弱企稳，但出口继续限制经济反弹的高度。

权益市场方面，防疫政策的变化是四季度市场最大的基本面特征，市场在底部有所反弹。从
大盘和板块上来看，上证综指上涨 2.14%，沪深 300 上涨 1.75%，中小板指上涨 0.19%，创业板指
上涨 2.53%。其中，商贸零售、消费者服务、传媒等板块表现相对较好，基础化工、石油石化、煤炭等行业表现不佳。

权益投资方面，四季度国内经济持续受到疫情及外围环境等因素影响，市场波动较大，许多优质公司表现出很好的估值优势，在本期，基金在仓位上变化不大。在品种上我们除了继续持有食品饮料、医药生物、云计算、品牌家电、高端装备制造等行业的龙头公司外，重点关注了新的零售业态，即直播电商中的优势企业，未来仍将重点关注品牌消费品、内需为主的新业态、创新科技制造属性的医药、比较竞争优势的中国制造等行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康优势企业 A 基金份额净值为 0.7863 元,本报告期基金份额净值增长率为
9.04%；截至本报告期末泰康优势企业 C 基金份额净值为 0.7784 元,本报告期基金份额净值增长率
为 8.90%；同期业绩比较基准增长率为 2.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,482,597,534.45 94.55

其中：股票 1,482,597,534.45 94.55

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 40,808,515.07 2.60

其中：债券 40,808,515.07 2.60

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 44,495,938.19 2.84

8 其他资产 174,710.57 0.01

9 合计 1,568,076,698.28 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 272,020,379.70 元，占期末资产净值比例为 17.39%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 277,875.00 0.02

B 采矿业 - -

C 制造业 924,305,853.99 59.08

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 294,621.60 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -


I 信息传输、软件和信息技术服务业 166,607,189.01 10.65

J 金融业 60,201,434.70 3.85

K 房地产业 998,867.00 0.06

L 租赁和商务服务业 57,592,149.82 3.68

M 科学研究和技术服务业 215,209.43 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 38,283.70 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 40,066.00 0.00

R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00

S 综合 - -

合计 1,210,577,154.75 77.38

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 140,998,926.10 9.01

C 消费者常用品 - -

D 能源 - -

E 金融 - -

F 医疗保健 229,000.00 0.01

G 工业 - -

H 信息技术 14,752,650.00 0.94

I 电信服务 115,776,507.60 7.40

J 公用事业 - -

K 房地产 263,296.00 0.02

合计 272,020,379.70 17.39

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600809 山西汾酒 485,486 138,358,655.14 8.84

2 600519 贵州茅台 78,393 135,384,711.00 8.65

3 000568 泸州老窖 523,344 117,375,592.32 7.50

4 00700 腾讯控股 388,056 115,776,507.60 7.40

5 300124 汇川技术 1,508,176 104,818,232.00 6.70

6 01797 新东方在线 2,068,069 96,992,436.10 6.20

7 600570 恒生电子 2,363,821 95,640,197.66 6.11

8 600521 华海药业 4,027,259 88,035,881.74 5.63

9 000333 美的集团 1,651,781 85,562,255.80 5.47

10 600486 扬农化工 750,645 77,992,015.50 4.99

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,808,515.07 2.61

其中：政策性金融债 40,808,515.07 2.61

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 40,808,515.07 2.61

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220201 22 国开 01 400,000 40,808,515.07 2.61

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

恒生电子股份有限公司因未依法履行其他职责等行为在本报告编制前一年内收到中国证券监
督管理委员会浙江监管局出具的警示函。

基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。

报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 34,130.40

2 应收证券清算款 12,299.87

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 128,280.30

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 174,710.57

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 泰康优势企业混合 A 泰康优势企业混合 C

报告期期初基金份额总额 1,724,758,414.80 331,923,781.92

报告期期间基金总申购份额 3,622,519.49 11,878,567.55

减:报告期期间基金总赎回份额 64,869,498.03 14,448,712.78

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）


报告期期末基金份额总额 1,663,511,436.26 329,353,636.69

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康优势企业混合型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康优势企业混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康优势企业混合型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康优势企业混合型证券投资基金托管协议》；

（五）《泰康优势企业混合型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投 资 者 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 证 券 时 报 》 ） 或 登 录 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。


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