中加科享混合型证券投资基金

2021年第4季度报告

2021年12月31日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2022年01月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加科享混合

基金主代码 010398

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年11月04日

报告期末基金份额总额 363,947,503.15份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超过业绩比较基准
的投资回报，力争实现资产的长期、稳健增值。

本基金采用积极的投资策略，通过前瞻性地判断不
同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。在大
投资策略 类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组合的
构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和个券
选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险控制
基础上，力争实现长期稳健的收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*40%+中债总全价（总值）指数
收益率*60%

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和预期风险水平高
于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 中加科享混合A 中加科享混合C

下属分级基金的交易代码 010398 010399

报告期末下属分级基金的份额总 292,741,083.98份 71,206,419.17份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日)
主要财务指标

中加科享混合A 中加科享混合C

1.本期已实现收益 4,721,415.04 845,492.18

2.本期利润 11,646,464.51 2,000,812.24

3.加权平均基金份额本期利润 0.0281 0.0249

4.期末基金资产净值 312,744,595.93 75,720,658.89

5.期末基金份额净值 1.0683 1.0634

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加科享混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 2.62% 0.31% 1.12% 0.31% 1.50% 0.00%

月
过去

六个 2.30% 0.35% -0.86% 0.41% 3.16% -0.06%

月

过去 6.10% 0.30% -0.38% 0.47% 6.48% -0.17%

一年

自基
金合

同生 6.83% 0.29% 3.65% 0.46% 3.18% -0.17%
效起
至今
中加科享混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 2.52% 0.31% 1.12% 0.31% 1.40% 0.00%

月
过去

六个 2.09% 0.35% -0.86% 0.41% 2.95% -0.06%
月

过去 5.67% 0.30% -0.38% 0.47% 6.05% -0.17%
一年
自基
金合

同生 6.34% 0.29% 3.65% 0.46% 2.69% -0.17%
效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2020 年 11 月 04 日生效，截止报告期末，本基金的基金合同
生效已满一年。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截止报告期末，已完成建仓，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

于跃先生，伦敦帝国理工
大学金融数学硕士。2012
年5月至2015年5月，任职
于民生证券股份有限公
司，担任固收投资经理助
理；2015年6月至2019年1
1月，任职于中信建投证券
股份有限公司，任固定收
益投资经理。2019年12月
加入中加基金管理有限公
司，曾任中加优享纯债债
券型证券投资基金基金经
理（2020年3月4日至2021
年8月20日）、中加丰裕纯
于跃 本基金基金经理 2020- - 9 债债券型证券投资基金基
11-04 金经理（2020年5月7日至2
021年8月20日）、中加颐
信纯债债券型证券投资基
金基金经理（2020年3月4
日至2021年12月21日）。
现任中加享利三年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理（2020年2月19日至
今）、中加颐鑫纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2020年3月3日至今）、
中加颐享纯债债券型证券
投资基金基金经理（2020
年3月3日至今）、中加瑞
利纯债债券型证券投资基


金基金经理（2020年3月4
日至今）、中加科丰价值
精选混合型证券投资基金
基金经理（2020年5月13
日至今）、中加瑞合纯债
债券型证券投资基金基金
经理（2020年11月25日至
今）、中加科享混合型证
券投资基金基金经理（20
20年11月4日至今）、中加
颐睿纯债债券型证券投资
基金基金经理（2021年12
月15日至今）。

王梁先生，北京交通大学
产业经济学硕士。2008年
至2015年曾历任山西证

券、英大证券研究部、方
正证券自营部汽车、机械
行业研究员。2015年加入
中加基金管理有限公司，
担任公司汽车机械行业和
主题策略研究员，拥有近1
0年行业研究经验。2017
年起担任中加基金专户投
王梁 本基金基金经理 2020- - 13 资经理。现担任中加改革
11-04 红利灵活配置混合型证券
投资基金（2018年8月14
日至今）、中加心享灵活
配置混合型证券投资基金
（2019年10月23日至今）、
中加心悦灵活配置混合型
证券投资基金（2020年04
月24日至今）、中加科享
混合型证券投资基金（20
20年11月4日至今）、中加
科鑫混合型证券投资基金
（2021年5月26日至今）的


基金经理。

1、任职日期说明：于跃、王梁的任职日期以本基金合同生效公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2021年四季度利率呈倒V型走势，利率前高后低，10年国债收益率高点接近3.05%低点在2.77%附近，最大波动幅度约30bp。大宗商品价格，宽货币与宽信用博弈是市场交易主线。具体来看：

10月上半月市场交易逻辑依旧落在供给不足带来的通胀担忧上，在此期间10年国债收益率上行近20bp。一方面是供暖及工业生产需求旺盛，煤价持续上行，动力煤活跃合约价格一度涨至1800元/吨；另一方面，降准等预期中的宽松政策迟迟未落地，债市的恐慌情绪逐渐发酵，市场情绪在央行三季度金融统计数据新闻发布会期间最为悲观。
10月下半月至11月上半月，10年国债收益率震荡下行约10bp，进入四季度第一个利率快速下行期。利率下行的最初推动力是煤炭保供稳价政策助推煤价下跌，可以看到动力煤价格顶点基本对应四季度利率高点。随着煤价逐渐回落到正常区间，市场将关注点重新放回房地产基本面回落的经济停滞风险。

11月下半月，10年国债收益率再次下行10bp附近，进入四季度第二个利率快速下行期，市场极端乐观情绪发生在南非奥密克戎新冠新毒株被发现之时。本次利率下行的逻辑为宽松政策预期发酵。在此期间先有总理在世界经济论坛全球企业家特别对话会及专家和企业家座谈会上称“当前中国面临新的下行压力，继续面向市场主体需求制定实施宏观政策”；后有央行三季度货币政策执行报告删除“管好货币总闸门”和“不搞大水漫灌”。

12月前两旬市场一直在进一步的宽货币和来年经济开门红的预期之间摇摆，利率窄幅震荡。在此期间虽然有降准落地，但由于此前该事件已被pricein，市场对此反应非常有限。直至12月下旬降准资金落地，宽松资金面及来年降息预期带动10年期国债收益率再次下行8bp左右，出现四季度第三个利率快速下行期，其特征为中端收益率下行幅度明显大于短端与长端，活跃券成交量明显压缩。

展望未来，12月末，除1年期外的关键期限利率均创下年内新低，短期来看市场对降息预期打得较满，在宽信用担忧愈演愈烈的背景下，短端利率不出现进一步下行，中长端利率的下行空间有限。但另一方面，目前仍处于总量货币政策宽松窗口期、流动性充裕、财政尚未发力的阶段，利率上行风险也不大，债市震荡格局难改。

报告期内，基金固收部分增仓高等级中短久期信用债和中短久期利率债，辅以长久期利率债波段交易。

2021年四季度，A股指数继续宽幅震荡，行业轮换明显，热点不断。前半段以新能源为代表的成长股由于三季度回撤较大而涨幅较好，进入12月，以消费金融为代表的价值板块则后来居上，涨幅靠前。

综合四季度行业轮动表现看，市场的规律就是估值和业绩匹配度的寻找。在宏观政策变化不大，基本回归正常的情况下，市场需要在符合当前宏观环境下（产业换挡升级为主导），在优质行业赛道中寻找业绩增速和估值能匹配的公司。

展望2022年，在配置方面，在这种疫情持续扰动、经济微弱复苏、商品价格处于高位的背景下，权益投资策略注重业绩和估值的匹配度。目前A股市场整体估值合理，结构性机会多，短期还需要关注估值对各个行业配置的影响，但中长期仍旧看好高端制造、
新兴消费等成长性较好，市场空间广阔的行业。标的选择上更注重公司盈利的稳定性、增速和估值的匹配度，淡化短期波动。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加科享混合A基金份额净值为1.0683元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.62%，同期业绩比较基准收益率为1.12%；截至报告期末中加科享混合C基金份额净值为1.0634元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.52%，同期业绩比较基准收益率为1.12%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 138,889,459.13 31.19

其中：股票 138,889,459.13 31.19

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 282,988,000.00 63.56

其中：债券 282,988,000.00 63.56

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 17,936,393.79 4.03
计

8 其他资产 5,449,272.40 1.22

9 合计 445,263,125.32 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,549,376.00 0.40

C 制造业 107,517,230.35 27.68

D 电力、热力、燃气及水 6,914,939.00 1.78
生产和供应业

E 建筑业 4,356,795.99 1.12

F 批发和零售业 96,587.13 0.02

G 交通运输、仓储和邮政 - -
业

H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00

I 信息传输、软件和信息 3,087,742.75 0.79
技术服务业

J 金融业 11,769,748.59 3.03

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,808,371.55 0.47

N 水利、环境和公共设施 43,582.19 0.01
管理业

O 居民服务、修理和其他 - -
服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,710,985.78 0.44

R 文化、体育和娱乐业 29,491.80 0.01

S 综合 - -

合计 138,889,459.13 35.75

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600036 招商银行 241,629 11,769,748.5 3.03
9


2 000858 五 粮 液 32,000 7,125,120.00 1.83

3 000568 泸州老窖 20,500 5,204,335.00 1.34

4 002028 思源电气 100,100 4,925,921.00 1.27

5 601012 隆基股份 48,540 4,184,148.00 1.08

6 300760 迈瑞医疗 10,700 4,074,560.00 1.05

7 300776 帝尔激光 14,500 3,710,550.00 0.96

8 002179 中航光电 35,900 3,610,104.00 0.93

9 300171 东富龙 68,100 3,441,774.00 0.89

10 002960 青鸟消防 68,700 3,335,385.00 0.86

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 70,335,000.00 18.11

其中：政策性金融债 70,335,000.00 18.11

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 10,075,000.00 2.59

6 中期票据 202,578,000.00 52.15

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 282,988,000.00 72.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 210207 21国开07 300,000 30,315,000.00 7.80

2 131800004 18越秀集团GN001 200,000 20,802,000.00 5.35

3 101800372 18南电MTN001 200,000 20,668,000.00 5.32

4 102100694 21诚通控股MTN001 200,000 20,338,000.00 5.24

5 102000530 20首农食品MTN001 200,000 20,084,000.00 5.17

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 27,610.45

2 应收证券清算款 72,979.13

3 应收股利 -

4 应收利息 5,345,113.60

5 应收申购款 3,569.22

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,449,272.40

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加科享混合A 中加科享混合C

报告期期初基金份额总额 488,320,571.67 107,567,150.58

报告期期间基金总申购份额 3,083.48 478,537.24

减：报告期期间基金总赎回份额 195,582,571.17 36,839,268.65

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 292,741,083.98 71,206,419.17

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过2 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号

别 0%的时间区间

1 20211224-2021123 76,686,157.98 0.00 0.00 76,686,157.98 21.07%
1

机 20211124-2021123

构 2 1 96,218,608.68 0.00 0.00 96,218,608.68 26.44%

3 20211124-2021123 95,880,167.66 0.00 0.00 95,880,167.66 26.34%
1

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投资者在赎回所持
有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生
的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加科享混合型证券投资基金设立的文件

2、《中加科享混合型证券投资基金基金合同》

3、《中加科享混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批复文件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

基金托管人地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2022年01月21日
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