红塔红土盛兴39个月定期开放债券型证券
投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：红塔红土基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 红塔红土盛兴 39 个月定期开放债券

交易代码 010294

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 2 月 5 日

报告期末基金份额总额 2,150,382,898.27 份

本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投
投资目标 资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封
闭期的固定收益类工具，力求基金资产的稳健增
值。

本基金采取的投资策略主要包括封闭期投资策
略和开放期投资策略。本基金封闭期投资策略包
括封闭期配置策略，信用债投资策略，放大策略，
投资策略 资产支持证券投资策略和封闭期现金管理策略。
本基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应
付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流
动性风险，做好流动性管理。

在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭
业绩比较基准 期起始日公布的三年期定期存款利率（税后）
+1.5%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高
于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 红塔红土基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 红塔红土盛兴 39 个月定 红塔红土盛兴 39 个月


期开放债券 A 定期开放债券 C

下属分级基金的交易代码 010294 010295

报告期末下属分级基金的份额总额 2,150,321,727.89 份 61,170.38 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 7 月 1 日 － 2021 年 9 月 30 日 ）

红塔红土盛兴 39 个月定期开 红塔红土盛兴 39 个月定
放债券 A 期开放债券 C

1．本期已实现收益 17,445,267.30 433.33

2．本期利润 17,445,267.30 433.33

3．加权平均基金份额本期利润 0.0081 0.0071

4．期末基金资产净值 2,168,524,735.73 61,527.40

5．期末基金份额净值 1.0085 1.0058

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金的基金合同于 2021 年 2 月 5 日生效，截至 2021 年 9 月 30 日，基金合同生效未满 1 年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

红塔红土盛兴 39 个月定期开放债券 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.81% 0.01% 1.05% 0.01% -0.24% 0.00%
月

过去六个 1.55% 0.01% 2.12% 0.01% -0.57% 0.00%
月
自基金合

同生效起 1.86% 0.01% 2.77% 0.01% -0.91% 0.00%
至今

红塔红土盛兴 39 个月定期开放债券 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④


过去三个 0.70% 0.01% 1.05% 0.01% -0.35% 0.00%
月

过去六个 1.34% 0.01% 2.12% 0.01% -0.78% 0.00%
月
自基金合

同生效起 1.58% 0.01% 2.77% 0.01% -1.19% 0.00%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金的基金合同于 2021 年 2 月 5 日生效，截至 2021 年 9 月 30 日，基金合同生效未满
1 年；

2、本基金建仓期自 2021 年 2 月 5 日至 2021 年 8 月 5 日，截至报告期末基金建仓期已结束，报告
期末资产配置比例符合本基金基金合同规定。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

基 金 经 2021 年 2 美国伊利诺伊理工学院金融
陈纪靖 理 月 5 日 - 9 学硕士，北京理工大学法学学
士。曾就职于上海长量基金销


售投资顾问有限公司、上海茂
典资产管理有限公司、上海赞
庚投资集团有限公司、深圳嘉
石大岩资本管理有限公司，历
任债券研究员、信评研究员、
投资经理、固定收益部经理，
有多年债券投研方面的工作
经验，在市场宏观分析、套利
交易方面有较丰富的研究与
实践成果，擅长定量与定性结
合方式构造投资模型、大类资
产配置。2018 年 10 月加入我
公司工作，现任职于投资部。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规，以及《红塔红土盛兴 39 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规及基金合同等规定，未从事内幕交易、操纵市场等违法、违规行为，未开展有损于基金份额持有人利益的关联交易，整体运作合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等在研究分析、投资决策、交易执行等各业务环节严格控制，公平对待旗下所有投资组合。

报告期内，基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价格未发现异常差异，各投资组合间不存在违背公平交易原则的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，除完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外，同一投资组合禁止同日反向交易，不同投资组合之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，需经严格审批并留痕备查。

报告期内，本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%，本基金未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年三季度，地产投资增速逐步下降，消费恢复欠佳，经济边际走弱，央行货币政策转为中性偏宽，并在 7 月全面降准支持经济，同时为地方专项债加速发行提供资金支持。由于利率债供给不及去年同期，地方政府和地产融资持续受控，社融增速继续下降，信贷效能有所弱化。结构性政策支持实体经济仍是政策主要发力点，政策利率保持不变。8 月和 9 月地方专项债发行节奏有所加快，流动性受到一定扰动，在三季度表现为偏松和偏紧交替状态。向后看基本面对债券市场仍然有利，财政政策逐步发力，但短期内拉动作用有限。货币政策保持相对宽松，但由于财政支出力度加大且短期内 PPI 仍处于高位，继续大幅宽松的可能性也较小。整体而言，收益率处于下行趋势中，但经济数据发布后利率下行受阻，说明市场缺乏继续下行的催化因素，反而对利空有所担忧，一是四季度利率债供给量较大，二是理财监管政策不断出台，三是美联储 taper 临近对国内货币政策的影响。

报告期内基金继续增持政策性金融债，投资组合杠杆进一步提高。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末红塔红土盛兴 39 个月定期开放债券 A 基金份额净值为 1.0085 元，本报告期
基金份额净值增长率为 0.81%；截至本报告期末红塔红土盛兴 39 个月定期开放债券 C 基金份额净
值为 1.0058 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.70%；同期业绩比较基准收益率为 1.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,436,849,593.63 97.02

其中：债券 3,436,849,593.63 97.02

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 49,531,276.45 1.40

8 其他资产 56,174,658.79 1.59

9 合计 3,542,555,528.87 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：无。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
注：无。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,436,849,593.63 158.48

其中：政策性金融债 3,436,849,593.63 158.48

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,436,849,593.63 158.48

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 190404 19 农发 04 19,100,000 1,923,739,850.59 88.71

2 108803 进出 2102 9,710,140 971,002,597.35 44.78

3 210303 21 进出 03 2,000,000 200,251,366.53 9.23

4 210402 21 农发 02 1,500,000 149,880,241.93 6.91

5 190305 19 进出 05 1,100,000 110,334,782.30 5.09

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：无。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

21 国开绿债 01 清发（代码：2102001QF）、14 国开 11（代码： 140211）发行主体国家开发
银行的如下违法违规事实于 2020 年 12 月 25 日受到中国银行保险监督管理委员会罚款合计 4880
万元的处罚：（一）为违规的政府购买服务项目提供融资，（二）项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况，（三）违规变相发放土地储备贷款，（四）设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款等，共计 24 条违规行为。

进出 2102（代码：108803）发行主体中国进出口银行的如下违法违规事实于 2021 年 7
月 13 日受到中国银行保险监督管理委员会罚款合计 7345.6 万元的处罚：（一）违规投资企业股权，（二）个别高管人员未经核准实际履职，（三）监管数据漏报错报，（四）违规向地方政府购买服务提供融资等，共计 24 条违规行为。

本基金基金经理根据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序进行了投资，符合相关法律法规和公司投资管理制度。

除 21 国开绿债 01 清发、14 国开 11、进出 2102 外，本基金投资的前十名证券的发行主体本
报告期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内，本基金的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 34,803.69

2 应收证券清算款 240,126.95

3 应收股利 -

4 应收利息 55,899,728.15

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -


7 其他 -

8 合计 56,174,658.79

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 红塔红土盛兴 39 个月定期开 红塔红土盛兴 39 个月
放债券 A 定期开放债券 C

报告期期初基金份额总额 2,150,321,670.89 61,156.38

报告期期间基金总申购份额 57.00 14.00

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 2,150,321,727.89 61,170.38

注：总申购份额为红利再投份额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 红塔红土盛兴 39 个月定 红塔红土盛兴 39 个月定
期开放债券 A 期开放债券 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 0.00

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 0.00
份额比例（%）


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
超过 20%的时间 份额 份额 份额 比
区间

机构 1 2021-07-01 至 499,999,000.00 - - 499,999,000.00 23.25%
2021-09-30

2 2021-07-01 至 999,999,000.00 - - 999,999,000.00 46.50%
2021-09-30

个人 - - - - - - -

- - - - - - - -

产品特有风险

1、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
2、流动性风险
基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险。3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
5、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会

并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
6、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、红塔红土盛兴 39 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同；

3、红塔红土盛兴 39 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议；

4、红塔红土盛兴 39 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书；

5、报告期内披露的各项公告。

9.2 存放地点

广东省深圳市南山区侨香路 4068 号智慧广场 A 栋 801

9.3 查阅方式

投资者可通过基金管理人网站，或在营业期间到基金管理人、基金托管人的办公场所免费查
阅备查文件。在支付工本费后，投资者可取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

客服热线：4001-666-916（免长途话费）

公司网址：www.htamc.com.cn

红塔红土基金管理有限公司
2021 年 10 月 27 日
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