中加新兴消费混合型证券投资基金

2024年第2季度报告

2024年06月30日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年07月18日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年04月01日起至2024年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加新兴消费混合

基金主代码 010176

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年12月09日

报告期末基金份额总额 69,339,116.09份

本基金深入发掘消费行业中具备潜力的上市公司，
投资目标 在严格控制风险的前提下，力争获取超越业绩比较
基准的收益，实现基金资产的长期稳健增值。

本基金采用积极的投资策略，通过前瞻性地判断不
同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。在大
投资策略 类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组合的
构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和个券
选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险控制
基础上，力争实现长期稳健的收益。

中证内地消费主题指数收益率*40%+沪深300指数
业绩比较基准 收益率*30%+中证港股通综合指数（人民币）收益
率*10%+1年期定期存款利率（税后）*20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基


金。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加新兴消费混合A 中加新兴消费混合C

下属分级基金的交易代码 010176 010177

报告期末下属分级基金的份额总 36,694,385.31份 32,644,730.78份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)

中加新兴消费混合A 中加新兴消费混合C

1.本期已实现收益 -577,732.58 -529,014.43

2.本期利润 -461,132.92 -418,230.33

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0124 -0.0126

4.期末基金资产净值 22,501,848.38 19,735,962.75

5.期末基金份额净值 0.6132 0.6046

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加新兴消费混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差 率标准差

② 率③ ④

过去三个月 -2.09% 0.99% -2.58% 0.61% 0.49% 0.38%

过去六个月 -2.85% 0.97% 0.01% 0.72% -2.86% 0.25%

过去一年 -23.41% 1.03% -7.42% 0.73% -15.99% 0.30%

过去三年 -50.44% 1.42% -27.74% 0.92% -22.70% 0.50%

自基金合同

生效起至今 -38.68% 1.47% -24.71% 0.96% -13.97% 0.51%

中加新兴消费混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④

过去三个月 -2.18% 0.99% -2.58% 0.61% 0.40% 0.38%

过去六个月 -3.03% 0.97% 0.01% 0.72% -3.04% 0.25%

过去一年 -23.71% 1.03% -7.42% 0.73% -16.29% 0.30%

过去三年 -51.02% 1.42% -27.74% 0.92% -23.28% 0.50%

自基金合同

生效起至今 -39.54% 1.47% -24.71% 0.96% -14.83% 0.51%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

何英慧女士，南开大学金融
工程硕士。2012年7月至201
5年5月任北京高信百诺投
资管理有限公司研究员。20
15年6月至2021年4月任大
家资产管理有限责任公司
高级研究员。2021年5月加
何英慧 本基金基金经理 2023- 入中加基金管理有限公司，
01-06 - 11 现任中加新兴消费混合型
证券投资基金（2023年1月6
日至今）、中加优势企业混
合型证券投资基金（2023年
2月1日至今）、中加消费优
选混合型证券投资基金（20
23年6月30日至今）的基金
经理。

注：
1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年二季度，资本市场经历年初流动性风险快速下探及之后的修复性反弹后，重新进入稳中震荡状态。基本面上，宏观数据跟企业微观报表端，都有不同程度的边际走
弱迹象。交易面上，二季度交易量整体萎缩，市场交易仍处于较为疲弱的状态。结构上看，低估值高分红品种保持了较为稳健的绝对与相对收益，体现了市场整体风险偏好下行的状态。

我们年初对今年资本市场的判断是，双边要素影响复杂，“机遇与挑战”并存，在投资品种的选择中要做好攻守兼备。在目前的市场环境中，依然维持年初判断与操作策略和资产类别的选择。在操作策略上，兼顾成长性的同时更加重视确定性，在选择成长性较高的资产的同时，对业绩的要求更加苛刻。在资产类别选择上，尽量兼顾增长稳健，估值定价回报合理。其中在成长性较强的科技板块中，优选业绩最确定的海外算力、智能家居等领域。在稳健增长的消费品领域，基于外需稳定性优于内需，个人消费优于商务消费的基本判断，综合考虑估值水平和分红水平，优选业绩稳定的家电、以及受益人工智能终端景气改善的消费电子产业链，进一步降低了商务白酒的配置。

尽管资本市场也许会在较长的一段时间中呈现海内外长短期复杂矛盾变化与政策预期的不断博弈，我们能够坚守跟努力的方向，永远是适应环境，不断优化策略，优选资产，保持冷静与理性的判断与选择。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加新兴消费混合A基金份额净值为0.6132元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.09%，同期业绩比较基准收益率为-2.58%；截至报告期末中加新兴消费混合C基金份额净值为0.6046元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-2.18%，同期业绩比较基准收益率为-2.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形，发生连续六十个工作日基金资产净值低于人民币五千万元的情形，本基金管理人已将相关解决方案上报中国证监会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 35,865,627.57 82.92

其中：股票 35,865,627.57 82.92

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,018,190.41 2.35

其中：债券 1,018,190.41 2.35

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 4,105,501.83 9.49

8 其他资产 2,262,940.66 5.23

9 合计 43,252,260.47 100.00

注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股公允价值为473,173.18元，占净值比为1.12%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 34,649,790.39 82.04

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 742,664.00 1.76

交通运输、仓储和邮政

G 业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施

N 管理业 - -

O 居民服务、修理和其他 - -


服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 35,392,454.39 83.79

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）

原材料 - -

非日常生活消费品 39.87 0.00

日常消费品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

通讯业务 - -

公用事业 473,133.31 1.12

房地产 - -

合计 473,173.18 1.12

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 000333 美的集团 51,900 3,347,550.00 7.93

2 688169 石头科技 7,389 2,900,921.40 6.87

3 605499 东鹏饮料 10,900 2,351,675.00 5.57

4 600690 海尔智家 74,900 2,125,662.00 5.03

5 603195 公牛集团 26,100 2,012,832.00 4.77

6 600060 海信视像 79,800 1,974,252.00 4.67

7 301187 欧圣电气 71,600 1,736,300.00 4.11

8 000423 东阿阿胶 26,300 1,646,380.00 3.90

9 300308 中际旭创 11,340 1,563,559.20 3.70


10 601138 工业富联 55,500 1,520,700.00 3.60

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 1,018,190.41 2.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,018,190.41 2.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019727 23国债24 10,000 1,018,190.41 2.41

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 17,785.06

2 应收证券清算款 2,223,606.99

3 应收股利 14,184.39

4 应收利息 -

5 应收申购款 7,364.22

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,262,940.66

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加新兴消费混合A 中加新兴消费混合C

报告期期初基金份额总额 37,911,365.65 33,828,452.07

报告期期间基金总申购份额 57,954.96 915,566.23

减：报告期期间基金总赎回份额 1,274,935.30 2,099,287.52

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 36,694,385.31 32,644,730.78

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加新兴消费混合型证券投资基金设立的文件

2、《中加新兴消费混合型证券投资基金基金合同》

3、《中加新兴消费混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2024年07月18日
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