南方君信灵活配置混合型证券投资基
金 2022 年第 3 季度报告

2022 年 09 月 30 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方君信灵活配置混合

基金主代码 005741

交易代码 005741

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 5 月 30 日

报告期末基金份额总额 160,532,786.63 份

投资目标 在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业
化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金采用“自上而下”的分析视角，综合考量中国宏观经
济发展前景、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的
期限结构、CPI 与 PPI 变动趋势、外围主要经济体宏观经济
投资策略 与资本市场的运行状况等因素，分析研判货币市场、债券市
场与股票市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产的配
置与组合构建，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融
工具上的投资比例，并随着各类金融工具风险收益特征的相
对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×20%+上证国债指数收益率×30%

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、
风险收益特征 较高预期收益的品种，一般而言，其预期风险收益水平高于
债券基金与货币市场型基金，低于股票型基金。本基金可投
资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市


场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、
香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方君信灵活配置混合 A 南方君信灵活配置混合 C

下属分级基金的交易代码 005741 010150

报告期末下属分级基金的份 149,594,704.48 份 10,938,082.15 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日－2022 年 9 月 30 日）

南方君信灵活配置混合 A 南方君信灵活配置混合 C

1.本期已实现收益 -3,545,934.81 -267,275.45

2.本期利润 -25,006,912.34 -1,814,440.82

3.加权平均基金份额本期利 -0.1670 -0.1671
润

4.期末基金资产净值 279,658,358.12 20,323,078.79

5.期末基金份额净值 1.8694 1.8580

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方君信灵活配置混合 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -8.21% 0.66% -11.05% 0.62% 2.84% 0.04%

过去六个月 -4.97% 0.84% -6.90% 0.81% 1.93% 0.03%

过去一年 -14.48% 0.88% -15.54% 0.84% 1.06% 0.04%

过去三年 54.55% 1.02% -0.44% 0.86% 54.99% 0.16%

自基金合同 86.94% 0.96% 2.10% 0.87% 84.84% 0.09%
生效起至今


南方君信灵活配置混合 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -8.25% 0.66% -11.05% 0.62% 2.80% 0.04%

过去六个月 -5.07% 0.84% -6.90% 0.81% 1.83% 0.03%

过去一年 -14.65% 0.88% -15.54% 0.84% 0.89% 0.04%

自基金合同 6.02% 0.92% -11.49% 0.82% 17.51% 0.10%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金从 2020 年 9 月 7 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2020 年 9 月 9 日起存续。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海财经大学保险学学士，具有基金从
业资格。曾任职于东方人寿保险公司及
生命人寿保险公司，担任保险精算员，
在国金证券研究所任职期间，担任保险
及金融行业研究员。2009 年加入南方基
金，历任研究部保险及金融行业研究员、
本基金 2018 年 5 研究部总监助理、副总监、执行总监、
茅炜 基金经 月 30 日 - 14 年 总监、权益研究部总经理，现任首席投
理 资官（权益）兼权益投资部总经理、董
事总经理、资产配置委员会主席、境内
权益投资决策委员会主席；2012 年 10
月 12 日至 2016 年 1 月 26 日，兼任专户
投资管理部投资经理；2018 年 2 月 2 日
至 2020 年 2 月 7 日，任南方教育股票基
金经理；2018 年 6 月 8 日至 2020 年 4


月 10 日，任南方医保基金经理；2016
年 2 月 3 日至 2020 年 5 月 15 日，任南
方君选基金经理；2019 年 12 月 6 日至
2020 年 11 月 17 日，任南方消费基金经
理；2019 年 3 月 29 日至 2020 年 11 月 20
日，任南方军工混合基金经理；2020 年
2 月 7 日至 2021 年 6 月 18 日，任南方高
端装备基金经理；2020年11月17至2021
年 6 月 18 日，任南方消费基金经理；2019
年 12 月 20 日至 2021 年 8 月 3 日，任南
方配售基金经理；2020 年 7 月 28 日至
2021 年 10 月 15 日，任科创板基金基金
经理；2019 年 5 月 6 日至 2022 年 1 月 27
日，任南方科技创新混合基金经理；2018
年 5 月 30 日至今，任南方君信混合基金
经理；2019 年 6 月 19 日至今，任南方信
息创新混合基金经理；2020 年 6 月 12 日
至今，任南方成长先锋混合基金经理；
2020 年 8 月 4 日至今，任南方景气驱动
混合基金经理；2021 年 8 月 3 日至今，
任南方优势产业混合基金经理；2021 年
9 月 7 日至今，任南方均衡优选一年持有
期混合基金经理；2022年8月23日至今，
任南方高质量优选混合基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

异常交易行为的专项说明：本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

整个三季度，市场接连遭遇分子端和分母端的冲击，维持弱势调整，先是房地产的停工断贷事件发酵，然后是海外通胀超预期，联储加息态度持续鹰派，俄乌战况进一步焦灼，叠加英国政府的减税操作，进一步推升美元指数和美债收益率，造成全球风险资产价格持续动荡，我们在 7 月底观测到国内 PMI 再度回到荣枯线以下，故适度降低了组合仓位，事后来看为组合获取正向的超额收益做出了一定的贡献。

在内部结构选择方面，基于对经济复苏水平的相对谨慎，我们仍然维持了之前组合对价值、防风险和稳增长板块的相对超配，这样的配置事后看来，亦对组合三季度以来获取正向的超额收益做出了一定的贡献。

具体来看，三季度对组合正贡献前三的板块是交通运输、通信和银行，其中，交运行业获取较为明显的超额收益，主因之前持续看好的危险化学品内陆航运板块的投资价值得到市场认可，前期的低位布局获得了不错的超额收益，此外整体三季度市场下跌较大，尤其是前期涨幅较大的新能源+板块，而组合基于防御的高分红配置思路在交运、通信、银行板块的重点标的中获得了不错的超额收益。

三季度对组合负贡献前三的板块是建筑材料、煤炭和房地产，对于水泥板块我们仍就持续看好，一来是其属于为数不多的竞争格局优秀的上游大宗品行业，且股价表现滞后于整体大宗品的涨幅，二来是相对于房地产的托而不举，国家对于基建投资的意愿明显更强，故而水泥板块我们依旧维持较高的配置；煤炭板块短期由于欧洲能源危机和国内市场对高分红的偏好，存在较为明显的超额收益，但我们认为在电价后续难以持续提升的大背景下，煤炭明年的景气度几乎是确定性回落的，此外组合在高分红标的的配置上已经有所布局，所以暂时未对煤炭行业做出配置，三季度以来跑输行业指数；对于房地产板块，从一个中长期的维度来看，其行业景气下行的格局难以改善，我们只看好其中的国企龙头，三季度市场博弈政策反转，相关民企股价弹性更大，故而我们对于国企龙头的配置跑输了行业基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.8694 元，报告期内，份额净值增长率为-8.21%，
同期业绩基准增长率为-11.05%；本基金 C 份额净值为 1.8580 元，报告期内，份额净值增长率为-8.25%，同期业绩基准增长率为-11.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 215,935,324.81 71.73

其中：股票 215,935,324.81 71.73

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 44,587,948.65 14.81

其中：债券 44,587,948.65 14.81

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 29,975,257.54 9.96

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 10,285,536.52 3.42

8 其他资产 248,634.44 0.08

9 合计 301,032,701.96 100.00

注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 22,900,497.69 元，占基金资产净值比例 7.63%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 2,614,898.84 元，占基金资产净值比例 0.87%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,295,341.68 0.43


C 制造业 105,615,351.51 35.21

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,925,124.04 0.98

E 建筑业 9,747,579.00 3.25

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 12,595,712.40 4.20

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,021,331.07 3.01

J 金融业 37,903,699.40 12.64

K 房地产业 4,505,104.00 1.50

L 租赁和商务服务业 1,491,192.00 0.50

M 科学研究和技术服务业 2,648,085.74 0.88

N 水利、环境和公共设施管理业 1,893,877.04 0.63

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 777,530.40 0.26

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 190,419,928.28 63.48

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

能源 3,225,585.77 1.08

材料 6,522,283.14 2.17

工业 3,343,162.97 1.11

非必需消费 - -

必需消费品 3,770,791.25 1.26

医疗保健 535,880.70 0.18

金融 1,652,592.77 0.55

科技 597,002.76 0.20

通讯 1,517,939.74 0.51

公用事业 1,787,535.22 0.60

房地产 2,562,622.21 0.85

政府 - -

合计 25,515,396.53 8.51

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）


1 600519 贵州茅台 6,100 11,422,250.00 3.81

2 601166 兴业银行 622,400 10,362,960.00 3.45

3 600176 中国巨石 650,300 8,570,954.00 2.86

4 002597 金禾实业 217,600 8,242,688.00 2.75

5 600941 中国移动 112,281 7,672,160.73 2.56

6 601128 常熟银行 906,700 7,217,332.00 2.41

7 001205 盛航股份 197,380 5,749,679.40 1.92

8 603345 安井食品 34,459 5,350,793.52 1.78

9 601668 中国建筑 940,300 4,842,545.00 1.61

10 03323 中国建材 878,000 4,772,530.90 1.59

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 15,858,940.22 5.29

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,165,485.48 3.39

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 10,415,821.92 3.47

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 8,147,701.03 2.72

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 44,587,948.65 14.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 112613 17 蛇口 01 100,000 10,415,821.92 3.47

2 149173 20 申证 06 100,000 10,165,485.48 3.39

3 019674 22 国债 09 63,000 6,358,281.04 2.12

4 010303 03 国债(3) 62,000 6,350,388.22 2.12

5 127056 中特转债 29,147 3,286,194.89 1.10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚。除上述证券的发行主体外，本
基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 29,092.53

2 应收证券清算款 27,491.62

3 应收股利 192,050.29

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 248,634.44

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 127056 中特转债 3,286,194.89 1.10

2 113052 兴业转债 1,824,852.69 0.61

3 127053 豪美转债 632,578.16 0.21

4 127038 国微转债 374,082.26 0.12

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方君信灵活配置混合 A 南方君信灵活配置混合 C

报告期期初基金份额总额 155,846,098.10 10,864,206.92

报告期期间基金总申购份额 1,819,200.16 160,504.03

减：报告期期间基金总赎回 8,070,593.78 86,628.80


份额

报告期期间基金拆分变动份 - -

额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 149,594,704.48 10,938,082.15

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

投资者 份额比例

类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20% 比

的时间区

间

机构 1 20220701- 67,640,025.88 - 515,247.35 67,124,778.53 41.81%
20220930

产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注：申购份额包含红利再投资和份额折算。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


1、《南方君信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

2、《南方君信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

3、南方君信灵活配置混合型证券投资基金 2022 年 3 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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