西部利得鑫泓增强债券型证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：西部利得基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 西部利得鑫泓增强债券

基金主代码 010102

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 11 月 19 日

报告期末基金份额总额 212,616,423.22 份

投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，
追求较高当期收益和长期回报，力求获得超越业绩比较
基准投资回报。

投资策略 本基金所定义的增强策略是指在资产配置的基础上，通
过积极的债券配置，并进行适当的股票投资以增强基金
获利能力，动态调节债券和股票的配置比例，提高基金
收益水平，力争获取超过业绩比较基准的投资回报。

本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象，投资逻
辑整体立足于中长期利率趋势，结合宏观基本面和市场
的短期变化调整进行综合分析，由投资团队制定相应的
投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债券品种选
择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的构建，并根
据市场运行所呈现的特点，在保证流动性和风险可控的
前提下，对基金组合内的资产进行适时积极的主动管

理。（详见《基金合同》）

业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率*80%+沪深 300 指数收

益率*15%+恒生指数收益率*5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，但低于混合型基金、股票型基金。


本基金若投资港股通标的股票，还将承担汇率风险以及
因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带
来的境外市场的风险。

基金管理人 西部利得基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 西部利得鑫泓增强债券 A 西部利得鑫泓增强债券 C

下属分级基金的交易代码 010102 010103

报告期末下属分级基金的份额总额 124,118,413.37 份 88,498,009.85 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日）

西部利得鑫泓增强债券 A 西部利得鑫泓增强债券 C

1.本期已实现收益 -1,480,278.26 -889,241.46

2.本期利润 -3,868,609.62 -2,203,586.22

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0461 -0.0499

4.期末基金资产净值 118,589,612.15 85,200,077.92

5.期末基金份额净值 0.9555 0.9627

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

西部利得鑫泓增强债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -4.71% 0.75% 0.01% 0.30% -4.72% 0.45%

自基金合同

-4.45% 0.61% 1.68% 0.26% -6.13% 0.35%
生效起至今

西部利得鑫泓增强债券 C


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -4.82% 0.75% 0.01% 0.30% -4.83% 0.45%

自基金合同

-3.73% 0.62% 1.68% 0.26% -5.41% 0.36%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

副总经 硕士毕业于南开大学金融学专业，曾任上
理、投资 海银行股份有限公司交易员，光大证券股
王宇 总监、公 2021 年 1 月 4 - 15 年 份有限公司投资经理，交银施罗德基金管
募投资部 日 理有限公司投资经理。2016 年 9 月
总经理、 加入本公司，具有基金从业资格，中国国
基金经理 籍。

南开大学经济学硕士，曾任广发银行总行
2020 年 11 月 资产管理部固定收益处投资经理，太平洋
唐煜 基金经理 19 日 - 6 年 资产管理有限公司固定收益经理。2018
年 11 月加入本公司，具有基金从业资格，
中国国籍。

毕业于悉尼大学量化金融硕士。曾任

SoctiaBank 投资经理助理，平安养老保
险股份有限公司助理投资组合经理，上投
陶星言 基金经理 2020 年 11 月 - 10 年 摩根基金管理有限公司组合交易基金经
19 日 理助理，中信保诚基金管理有限公司投资
经理、QFII 基金投资经办人。2019 年 7
月加入本公司，具有基金从业资格，中国
国籍。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。

本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1 日、3 日、5 日）交易价差分析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）不
同时间窗口同向（1 日、3 日、5 日）交易的交易价差以及 T 检验、银行间交易价格偏离度进行了
分析。

当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释，该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度国内疫情虽有点状发生，海外仍有部分国家/地区因疫情处在封城状态，但随着国内外疫苗接种逐步推进，全球经济确定性进入疫情后阶段，全球市场出现通胀交易，全球紧缩预期提前发酵。

一季度港股及 A 股市场走势均先扬后抑。港股市场春节前南下资金持续净流入局面在香港政
府提升股票交易印花税消息传出后暂时逆转。A 股市场也在春节后出现了成长和价值的再平衡。短期市场体现为高估值成长股的大幅调整。

股票方面，本产品后续仍然淡化市场风格，注重公司本身的价值挖掘。调出前期涨幅过快或者已经估值过高的标成长的，调入业绩增长和估值更为匹配的成长标的，提升价值标的仓位。整体持仓结构方面，将相对降低个股集中度以优化组合整体风险收益，应对市场波动率抬升。整体对市场不悲观。


转债方面，目前市场面临宏观组合为经济复苏和政策缓退的叠加，利润修复和估值调整的叠加。转债市场或在去年 8-12 月份水平区间震荡，股市情绪、板块切换和转债估值较前期高点有一定改善，一线龙头估值风险也有一定释放。当前主要关注估值合理与正股基本面强，且两者相匹配的品种，仓位保持中性。

利率债方面，把握二季度收益率向上调整后的利率债加仓机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人以及基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 20,203,732.65 9.07

其中：股票 20,203,732.65 9.07

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 98,966,454.10 44.42

其中：债券 98,966,454.10 44.42

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 61,150,406.58 27.45

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 40,516,740.38 18.19

8 其他资产 1,941,299.60 0.87

9 合计 222,778,633.31 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 9,742,178.00 4.78


D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,210,300.00 0.59

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,312,200.00 0.64

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 12,264,678.00 6.02

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

基础材料 - -

消费者非必需品 3,845,399.96 1.89

消费者常用品 - -

能源 - -

金融 2,783,414.39 1.37

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

电信服务 - -

公用事业 - -

房地产 1,310,240.30 0.64

合计 7,939,054.65 3.90

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 00388 香港交易所 7,200 2,783,414.39 1.37

2 03690 美团－Ｗ 9,000 2,268,294.08 1.11

3 688169 石头科技 1,600 1,867,200.00 0.92

4 09922 九毛九 60,000 1,577,105.88 0.77

5 688408 中信博 10,000 1,491,100.00 0.73


6 002444 巨星科技 38,800 1,361,880.00 0.67

7 603127 昭衍新药 9,000 1,312,200.00 0.64

8 01755 新城悦服务 65,000 1,310,240.30 0.64

9 300454 深信服 4,900 1,210,300.00 0.59

10 000338 潍柴动力 60,000 1,154,400.00 0.57

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 61,833,200.00 30.34

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,995,000.00 4.90

其中：政策性金融债 9,995,000.00 4.90

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 27,138,254.10 13.32

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 98,966,454.10 48.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 019640 20 国债 10 220,000 21,991,200.00 10.79

2 219906 21 贴现国债 200,000 19,776,000.00 9.70
06

3 200016 20 附息国债 100,000 10,069,000.00 4.94
16

4 200010 20 附息国债 100,000 9,997,000.00 4.91
10

5 200212 20 国开 12 100,000 9,995,000.00 4.90

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，选择流动性好、交易活跃的标的指数对应的国债期货合约。本基金力争利用国债期货的对冲作用，降低债券仓位频繁调整的交易成本。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）

T2106 T2106 -2 -1,949,500.00 -9,500.00 -

公允价值变动总额合计（元） -9,500.00

国债期货投资本期收益（元） 2,427.19

国债期货投资本期公允价值变动（元） -9,500.00

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金投资于国债期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 68,038.66

2 应收证券清算款 911,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 962,031.10

5 应收申购款 229.84

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,941,299.60

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 113603 东缆转债 4,188,968.80 2.06

2 128035 大族转债 1,571,443.30 0.77

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 西部利得鑫泓增强债券 A 西部利得鑫泓增强债券 C

报告期期初基金份额总额 80,047,645.21 35,470,416.01

报告期期间基金总申购份额 53,997,476.44 53,814,162.45

减:报告期期间基金总赎回份额 9,926,708.28 786,568.61

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 124,118,413.37 88,498,009.85

注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别


机 1 20210101-2021032929,999,600.00 - -29,999,600.00 14.11
构

- - - - - - - -

1 20210101-2021010724,764,735.01 9,804,882.83 -34,569,617.84 16.26
产 2 20210101-2021033150,000,000.00 43,890,688.68 -93,890,688.68 44.16
品

3 20210114-2021033024,764,735.01 9,804,882.83 -34,569,617.84 16.26

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、2021 年 1 月 7 日，基金管理人发布《西部利得基金管理有限公司关于公司董事及独立董
事变更公告》。

2、2021 年 1 月 11 日，基金管理人发布三则《西部利得基金管理有限公司基金行业高级管理
人员变更公告》，公司新任三名副总经理。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件；

（2）本基金《基金合同》；

（3）本基金更新的《招募说明书》；

（4）本基金《托管协议》；

（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；

（6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点

本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 11 楼

9.3 查阅方式


（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:30。投资人可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com 投资人对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）或发电子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。

西部利得基金管理有限公司
2021 年 4 月 20 日
点击查看>>  附件