国金惠丰 39 个月定期开放债券型证券投
资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：国金基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 1 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国金惠丰 39 个月定开

基金主代码 009839

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 8 月 6 日

报告期末基金份额总额 7,992,450,090.92 份

投资目标 本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限

（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的金融工具，力求实现基
金资产的稳健增值。

投资策略 1、封闭期投资策略

本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在开放前
可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，
所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产
到期日（或回售日）不得晚于封闭运作期到期日。本基金投资含
回售权的债券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至
到期的时间；债券到期日晚于封闭运作期到期日的，基金管理人
应当行使回售权而不得持有至到期日。基金管理人可以基于持有
人利益优先原则，在不违反《企业会计准则》的前提下，对尚未
到期的金融资产进行处置。

2、开放期投资策略

开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而
不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应
付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好
流动性管理。


业绩比较基准 在每个封闭期内，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日公布
的三年定期存款利率（税后）+1.00%

风险收益特征 本基金为债券型基金，一般而言，其预期风险和预期收益低于股
票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 国金基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

注：无

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 28,229,879.36

2.本期利润 28,229,879.36

3.加权平均基金份额本期利润 0.0053

4.期末基金资产净值 8,020,484,956.22

5.期末基金份额净值 1.0035

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.50% 0.01% 0.95% 0.01% -0.45% 0.00%

过去六个月 1.10% 0.01% 1.91% 0.01% -0.81% 0.00%

过去一年 2.81% 0.01% 3.82% 0.01% -1.01% 0.00%

过去三年 9.91% 0.01% 11.91% 0.01% -2.00% 0.00%

自基金合同

11.29% 0.01% 13.62% 0.01% -2.33% 0.00%
生效起至今
注：在每个封闭期内，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日公布的三年定期存款利率(税

后)+1%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同生效日为 2020 年 8 月 6 日，图示日期为 2020 年 8 月 6 日至 2023 年 12 月 31 日。
3.3 其他指标
注：无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

谢雨芮女士，英国斯特灵大学硕士。

2012 年 4 月至 2014 年 10 月在国金证券
本基金的 2022 年 12 月 股份有限公司担任研究所研究员助理。
谢雨芮 基金经理 14 日 - 8 年 2014 年 12 月加入国金基金管理有限公
司，历任基金交易部交易员、固定收益
投资部基金经理助理，现任固定收益投
资部基金经理。

注：（1）任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，首任基金经理的任职日期按基金合同生效日填写；（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《国金惠丰 39 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国金基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易执行控制方面，通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；在行为监控和分析评估方面，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，确保做好公平交易的监控和分析。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 4 次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内债市收益率呈现前两月高位震荡盘整,最后一个月趋势下行的走势特征。从季度层面看，各期限收益率均大幅下行，中长端下行幅度大于短端，曲线趋于平坦化，从点位看，超长
债收益率已创年内新低，5-10 年利率债收益率几乎持平于 2023 年 8 月年内低点，短端距离年内
低点尚有一定距离。具体来看，10 月政府债发行提速,再叠加美债收益率攀升、人民币贬值导致资金面持续紧张，10 年国债活跃券最高触及 2.74%，创下半年最高点。11 月公布的经济数据偏弱，对债市形成利好支撑，而决策层再提“防止资金空转”加剧了市场对资金面的悲观预期，10年国债围绕 2.65%-2.70%区间波动。12 月重磅会议落幕，未释放超预期的刺激政策，10 年国债进入下行趋势。12 月下旬，财政资金回流至银行体系，跨年资金无忧，国有大行大幅下调存款
利率带动降息预期升温，10 年国债继续下行至 2.55%，接近 8 月低点，短端也得到修复。

报告期内本基金积极把握债市收益率调整的窗口期，在银行间市场和交易所市场对期限匹配的利率债品种进行了积极配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金单位净值为 1.0035 元，累计单位净值为 1.1086 元；本报告期净值
增长率为 0.50%，同期业绩比较基准增长率为 0.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期，本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 11,925,644,839.54 99.98

其中：债券 11,925,644,839.54 99.98

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,541,435.01 0.02

8 其他资产 - -

9 合计 11,928,186,274.55 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：无
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：无
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 959,423,924.74 11.96

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,966,220,914.80 136.73

其中：政策性金融债 10,966,220,914.80 136.73

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 11,925,644,839.54 148.69

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220305 22 进出 05 41,900,000 4,306,698,285.98 53.70

2 170405 17 农发 05 26,900,000 2,896,430,635.43 36.11

3 200204 20 国开 04 17,500,000 1,854,803,402.63 23.13

4 019667 22 国债 02 9,400,000 959,423,924.74 11.96

5 230313 23 进出 13 9,500,000 955,032,695.55 11.91

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

报告期内本基金未进行国债期货投资。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资范围不包括股票。
5.10.3 其他资产构成
注：无
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,800,416,244.79

报告期期间基金总申购份额 6,792,324,976.91

减：报告期期间基金总赎回份额 1,600,291,130.78

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 7,992,450,090.92

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有

基金

投 份额
资 比例

者 达到 期初 申购 赎回 份额占
类序号 或者 份额 份额 份额 持有份额 比（%）
别 超过

20%

的时

间区

间

2023

年

10

月 1

日-

1 2023 1,000,224,000.00 499,649,245.531,000,224,000.00 499,649,245.53 6.25
年

11

机 月
构 12

日

2023

年

11

2 月 499,999,000.001,798,739,882.08 -2,298,738,882.08 28.76
17

日-

2023

年


12

月

31

日

2023

年

11

月

21

3 日- -1,598,560,295.73 -1,598,560,295.73 20.00
2023

年

12

月

31

日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额占比达到或超过 20%的情形，由此可能导致的特有风险包括：产品流动性风险、巨额赎回风险以及净值波动风险等。本基金管理人将持续加强投资者集中度管理，审慎确认大额申购与大额赎回，同时进一步完善流动性风险管控机制，加强对基金份额持有人利益的保护。
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、国金惠丰 39 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同；

3、国金惠丰 39 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议；

4、国金惠丰 39 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点

北京市朝阳区景辉街 31 号院 1 号楼三星大厦 51 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：4000-2000-18

公司网址：www.gfund.com

国金基金管理有限公司
2024 年 1 月 20 日
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