东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券
投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：东海基金管理有限责任公司

基金托管人：南京银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有的基金份额可达到或者超过基金总份额的 50%，本基金不向个人投资者公开销售。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东海祥泰三年定开

基金主代码 009802

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 7 月 24 日

报告期末基金份额总额 7,971,297,449.94 份

投资目标 本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限(或回
售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力求基金资产的
稳健增值。

投资策略 本基金在封闭期内将综合运用资产配置策略、信用债投资策略、放大
策略、现金管理策略等；开放期将保持资产适当的流动性，降低资产
的流动性风险，做好流动性管理。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 东海基金管理有限责任公司

基金托管人 南京银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 39,742,274.16

2.本期利润 39,742,274.16

3.加权平均基金份额本期利润 0.0050

4.期末基金资产净值 8,061,995,608.69

5.期末基金份额净值 1.0114

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.50% 0.01% 1.33% 0.05% -0.83% -0.04%

过去六个月 1.11% 0.01% 2.03% 0.05% -0.92% -0.04%

过去一年 2.59% 0.01% 4.81% 0.04% -2.22% -0.03%

过去三年 9.41% 0.01% 13.95% 0.05% -4.54% -0.04%

自基金合同

10.81% 0.01% 14.98% 0.05% -4.17% -0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同生效日为 2020 年 7 月 24 日,图示日期为 2020 年 7 月 24 日至 2023 年 12 月
31 日。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

国籍：中国。金融硕士，特许金融分析师
（CFA）。曾任职于德邦证券股份有限公司
资产管理总部，先后担任交易员、投资经
理、投资副总监等职务，主要负责固定收
益投资、交易等工作，2020 年 7 月加入
东海基金，现任基金投资部基金经理。
2021 年 3 月 5 日起担任东海祥泰三年定
邢烨 本基金的 2021 年 3 月 5 - 12 年 期开放债券型发起式证券投资基金的基
基金经理 日 金经理；2021 年 4 月 16 日起担任东海祥
苏短债债券型证券投资基金的基金经理；
2021 年 6 月 15 日起担任东海祥利纯债债
券型证券投资基金的基金经理；2021 年 7
月19日起担任东海鑫享66个月定期开放
债券型证券投资基金的基金经理；2021
年12月13日起任东海启航6个月持有期
混合型证券投资基金基金经理；2022 年 8


月 12 日起担任东海鑫宁利率债三个月定
期开放债券型证券投资基金；2023 年 3
月 17 日起担任东海鑫乐一年定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经理。

国籍：中国。金融工程硕士，特许金融分
析师（CFA）。曾任职于上海新世纪资信评
估投资服务有限公司，担任信用分析师职
位。2018 年 12 月加入东海基金，现任基
金投资部基金经理。2022 年 3 月 9 日起
担任东海祥瑞债券型证券投资基金和东
本基金的 2022 年 3 月 9 海祥泰三年定期开放债券型发起式证券
张浩硕 基金经理 日 - 7 年 投资基金的基金经理；2022 年 3 月 14 日
起担任东海祥苏短债债券型证券投资基
金和东海鑫享 66 个月定期开放债券型证
券投资基金的基金经理，2023 年 3 月 17
日起担任东海鑫乐一年定期开放债券型
发起式证券投资基金的基金经理；2023
年 7 月 12 日起任东海美丽中国灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理。

国籍：中国。金融数学理学硕士，特许金
融分析师（CFA）。曾任职于中国证券登记
结算有限责任公司上海分公司业务发展
部、东方财富证券股份有限公司金融市场
部、中银国际证券股份有限公司资产管理
渠淼 本基金的 2023年6 月26 - 8 年 板块研究与交易部。2020 年 12 月加入东
基金经理 日 海基金，现任基金投资部基金经理。2023
年 6 月 26 日起担任东海鑫宁利率债三个
月定期开放债券型证券投资基金、东海鑫
享 66 个月定期开放债券型证券投资基
金、东海祥泰三年定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经理。

注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；

（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，基金经理未兼任其他私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司公平交易制度适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策与执行、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在中央交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。

本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现投资组合之间存在利益输送等不公平交易行为，公平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了公平交易制度和异常交易监控细则，同时加强对组合间同向交易和同日反向交易的监控和检查。公司利用公平交易分析系统，对组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易分析。公司禁止组合内的同日反向交易，严格控制组合间的同日反向交易，对采用量化投资策略的组合以及完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的组合与其他组合间发生的同日反向交易进行监控和分析。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 0 次。

本报告期内，各组合投资交易未发现异常情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年四季度，债券市场呈多段震荡走势，收益率整体走势呈“M”型。报告期内，10 年期国债收益率最低为 2.56%，最高为 2.72%，至报告期末收于 2.56%，较上季度末下行约 12BP；一年期国债收益率最低为 2.08%，最高为 2.40%，至报告期末收于 2.08%，较上季度末下行约 9BP。
市场节奏来看，四季度债市行情大致可分为四个阶段：

第一阶段为 10 月初至 10 月末。首先，10 月上旬特殊再融资债发行速度加快，叠加月中税期
对资金面形成显著扰动，使得 10 年国债收益率较快上行，达到四季度最高点 2.72%；其次，10月 24 日全国人大常委会审议通过在四季度增发一万亿国债提案，市场机构在担忧供给冲击的情况
下保持谨慎，收益率维持水平走势至月末。

第二阶段为 11 月初至 11 月中附近。10 月末发布的制造业 PMI 为 49.5，回落到收缩区间，且
11 月 9 日发布的 10 月份 CPI 数据亦表现不佳，在经历两个月回暖后再次掉落到负区间，从基本
面角度利好债市。另外，跨 10 月后资金面紧张态势也有所改善，做多情绪重新主导市场，使得10 年国债一路下行至 11 月中旬税期前。

第三阶段为 11 月中至 11 月下旬。11 月 15 日央行天量续作 1.45 万亿 MLF，使市场的降准预
期落空，收益率开始上行。11 月下旬，全国人大对金融工作的意见中提及资金空转问题，令市场对货币政策和资金面产生担忧，叠加深圳地产政策调整、央行重启 PSL 预期等因素，债市加速调整，一周时间内上行超 5BP。

第四阶段为 11 月末至 12 月末。此阶段债券收益率迎来了一波较为流畅的下行，10 年国债在
一个月内下行超过 15BP。主要原因包括：（1）市场关注的焦点—中央经济工作会议的定调相对
缓和、未超预期，基本打消市场对于政策面的担忧；（2）11 月末 PMI 数据、12 月上旬 CPI 数据
仍然较弱，从基本面角度继续对债市形成支撑；（3）央行从 OMO14 天开始呵护跨年资金面，减少了市场机构对于跨年成本的担忧；（4）12 月下旬大行及股份行再次调降存款利率，幅度略超预期，直接利好资产定价。在上述几点的助推下，债市多头情绪极强，期间虽然也有房地产放松政策等利空事件影响，但影响极为短暂，简单调整后收益率继续快速下行、直至年末。

本报告期内，本基金主要投资利率债标的，在有效控制成本的基础上采取杠杆息差策略增厚收益，力争为投资人创造长期稳健投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，基金份额净值为 1.0114 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.50%，同期
业绩比较基准收益率为 1.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净
值低于 5000 万元的情形出现。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 11,019,384,458.29 99.95

其中：债券 11,019,384,458.29 99.95

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 5,766,313.21 0.05

8 其他资产 - -

9 合计 11,025,150,771.50 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 11,019,384,458.29 136.68

其中：政策性金融债 6,549,447,097.11 81.24

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 11,019,384,458.29 136.68

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 210408 21 农发 08 34,900,000 3,584,977,988.51 44.47


2 190209 19 国开 09 17,800,000 1,854,313,940.08 23.00

3 230207 23 国开 07 11,000,000 1,110,155,168.52 13.77

4 212300003 23 江苏银行债 7,700,000 777,119,173.53 9.64
02

5 2320034 23 北京银行 02 7,700,000 776,834,274.63 9.64

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

无。

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金固定收益类证券估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销，每日计提损益。本报告中投资组合报告公允价值部分均以摊余成本列示。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 7,971,297,449.94

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 7,971,297,449.94

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承诺
额总数 份额比例(%) 份额比例(%) 持有期限

基金管理人固 - -10,000,350.04 0.13 不少于 3 年
有资金

基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员


基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 - -10,000,350.04 0.13 -

注：该基金的发起份额承诺持有期限已满 3 年，发起份额已全部赎回。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 超过 20% 份额 份额 份额

别 的时间区

间

2023年10

机 月 01 日

构 1 - 2023 2,889,596,452.77 - -2,889,596,452.77 36.25
年 12 月

31 日

产品特有风险

注：本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

2023 年 10 月 24 日，本基金托管人南京银行股份有限公司注册地址变更为“南京市建邺区江
山大街 88 号”。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件

2、《东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

3、《东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》

4、《东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、基金托管人业务资格批件、营业执照


7、报告期内披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
10.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站（www.donghaifunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所查阅。

投资者对本报告如有疑问，可拨打基金管理人客户服务热线电话：400-959-5531 咨询相关信
息。

东海基金管理有限责任公司
2024 年 1 月 20 日
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