招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金2024年第2 季度报告
2024 年 06 月 30 日
基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2024 年 7 月 18 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2024 年7月17日复核了本
报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产,但不保 证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险,投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商成长精选一年定期开放混合
基金主代码 009695
交易代码 009695
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2020 年 6 月 19 日
报告期末基金份额总额 278,996,992.64 份
投资目标 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下,追求较高
回报率,力争实现基金资产长期稳健增值。
本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开
放期采取不同的投资策略。
(一)封闭期投资策略
1、资产配置策略
本基金的资产配置将根据宏观经济形势、货币政策运行情况、
资本市场的环境,在股票资产、债券资产和其他类资产间进
投资策略 行配置。具体而言,我们将根据股票市场估值水平和上市公
司盈利能力变化趋势来决定股票资产的配置比例。
2、股票投资策略
(1)个股投资策略;(2)行业配置;(3)新三板精选层挂牌
股票投资策略;(4)港股通标的股票投资策略。
3、债券投资策略
本基金采用的债券投资策略包括:久期策略、收益率曲线策
略和个券选择策略等,对于可转换债券等特殊品种,将根据
其特点采取相应的投资策略。
4、资产支持证券投资策略
在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综
合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、
流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。
5、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为
目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过
对股指期货的投资,实现管理市场风险和改善投资组合风险
收益特性的目的。
6、国债期货投资策略
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性
风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,
适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资
过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析
与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征,
通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降
低投资组合的整体风险。
7、参与融资业务的投资策略
为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流
动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。
8、存托凭证投资策略
在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股
票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进
行存托凭证的投资。
(二)开放期投资策略
本基金以定期开放方式运作,即采取在封闭期内封闭运作、
封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。开放期内,基金
规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。
因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性,以应付当时
市场条件下的赎回要求,并降低资产的流动性风险,做好流
动性管理。
沪深 300 指数收益率*65%+中国战略新兴产业成份指 数收
业绩比较基准 益率*10%+恒生综合指数收益率(经 汇率调整后 )*5%+中
债综合指数(总财富)收益率*20%
本基金是混合型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基
金和债券型基金。
本基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
风险收益特征 特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实
行 T+0 回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能
表现出比 A 股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动
可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连
贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通
不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性
风险)等。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 招商成长精选一年定期开放 招商成长精选一年定期开放
混合 A 混合 C
下属分级基金的交易代码 009695 009696
报告期末下属分级基金的份 208,005,186.51 份 70,991,806.13 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
主要财务指标 招商成长精选一年定期开放 招商成长精选一年定期开放
混合 A 混合 C
1.本期已实现收益 5,145,319.72 1,593,810.43
2.本期利润 -1,345,113.38 -547,520.15
3.加权平均基金份额本期利 -0.0065 -0.0077
润
4.期末基金资产净值 155,217,564.47 51,292,045.02
5.期末基金份额净值 0.7462 0.7225
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收
益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商成长精选一年定期开放混合 A
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 -0.86% 0.95% -1.29% 0.62% 0.43% 0.33%
过去六个月 -2.48% 1.04% 0.66% 0.75% -3.14% 0.29%
过去一年 -11.98% 0.93% -8.50% 0.73% -3.48% 0.20%
过去三年 -42.92% 1.13% -28.71% 0.86% -14.21% 0.27%
自基金合同
生效起至今 -25.38% 1.17% -10.66% 0.92% -14.72% 0.25%
招商成长精选一年定期开放混合 C
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 -1.05% 0.95% -1.29% 0.62% 0.24% 0.33%
过去六个月 -2.88% 1.04% 0.66% 0.75% -3.54% 0.29%
过去一年 -12.68% 0.93% -8.50% 0.73% -4.18% 0.20%
过去三年 -44.28% 1.13% -28.71% 0.86% -15.57% 0.27%
自基金合同
生效起至今 -27.75% 1.17% -10.66% 0.92% -17.09% 0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
男,经济学硕士。2007 年 7 月起先后任
职于易方达基金管 理有限公司及华 夏基
金管理有限公司, 任行业研究员, 从事
钢铁、有色金属、 建筑建材等行业 的研
究工作。2011 年加入招商基金管理有限
公司,曾任首席行 业研究员、助理 基金
经理,招商优势企 业灵活配置混合 型证
本基金 券投资基金、招商 国企改革主题混 合型
郭锐 基金经 2020 年 6 证券投资基金、招 商瑞庆灵活配置 混合
月 19 日 - 16 型证券投资基金、 招商品质发现混 合型
理 证券投资基金、招 商品质领航混合 型证
券投资基金基金经 理,现任招商核 心价
值混合型证券投资 基金、招商大盘 蓝筹
混合型证券投资基 金、招商境远灵 活配
置混合型证券投资 基金、招商成长 精选
一年定期开放混合 型发起式证券投 资基
金、招商丰盈积极 配置混合型证券 投资
基金、招商价值成 长混合型证券投 资基
金、招商均衡回报混合型证券投资基金、
招商行业领先混合 型证券投资基金 基金
经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定,本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产,在严格控制 风险的前提 下,为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内,基金运作整体合法合规,无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程, 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库,制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度,明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分, 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ,严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易,基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据, 并留存记录备查,完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行,公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次,为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
库存周期在 2023 年二季度见底之后,修复的速度比较慢,PPI 见底之后反弹幅度也比
较小,而且始终未能转正 ,对应企业 盈利增速见底之后没有 系统性修复。出现这 些情况的原因主要是因为我们处在 产能周期的 下行期,工业企业产能 利用率处在持续下滑 过程中,抑制了库存周期上行的弹 性。这种背 景下,选择行业和公司 的逻辑更多考虑选择 底部盈利确认的子行业,赚取盈利预期好转带动的估值修复的钱,但是缺乏盈利持续提升的机会。
上游行业由于相对的盈利 韧性和偏 低估值,表现相对较 优。在资本整体回报 率下行的背景下,上游资源品需求 和供给的相 对刚性导致盈利表现相对较好,接下来仍是 我们主要配置的方向。
基于上述宏观背景和企业 盈利增速 的变化,本基金在运 作上着重两个方向, 一是具备价格弹性的上游资源品, 二是周期底 部反转预期的子行业。 预计下半年这仍将是 本基金主要的配置思路。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金 A 类份额净值增长率为-0.86%,同期业绩基准增长率为-1.29%,C 类
份额净值增长率为-1.05%,同期业绩基准增长率为-1.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 167,281,650.97 80.82
其中:股票 167,281,650.97 80.82
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 39,432,477.55 19.05
8 其他资产 270,273.98 0.13
9 合计 206,984,402.50 100.00
注:上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 22,934,813.21 元,占基金净值比例 11.11%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 17,983,842.00 8.71
B 采矿业 29,781,597.00 14.42
C 制造业 76,906,548.92 37.24
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,305,594.00 1.60
E 建筑业 3,111,480.00 1.51
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 3,511,986.76 1.70
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,529,710.52 0.74
J 金融业 6,365,782.00 3.08
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2,419.12 0.00
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,847,877.44 0.89
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 144,346,837.76 69.90
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位:人民币元
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
通信服务 - -
非日常生活消费品 3,229,627.61 1.56
日常消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 568,033.78 0.28
信息技术 6,866,310.69 3.32
原材料 10,233,410.81 4.96
房地产 - -
公用事业 2,037,430.32 0.99
合计 22,934,813.21 11.11
注:以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 603338 浙江鼎力 230,100 13,902,642.00 6.73
2 600547 山东黄金 306,600 8,394,708.00 4.07
2 01787 山东黄金 268,250 3,804,602.41 1.84
3 002714 牧原股份 189,000 8,240,400.00 3.99
4 300498 温氏股份 327,100 6,483,122.00 3.14
5 002271 东方雨虹 514,978 6,354,828.52 3.08
6 600426 华鲁恒升 228,709 6,092,807.76 2.95
7 600176 中国巨石 544,000 6,011,200.00 2.91
8 000975 银泰黄金 355,800 5,795,982.00 2.81
9 03800 协鑫科技 5,269,000 5,578,336.67 2.70
10 600489 中金黄金 362,200 5,360,560.00 2.60
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根 据风险管理 的原则,以套期保值 为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约 。通过对股 指期货的投资,实现管 理市场风险和改善投 资组合风险收益特性的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资 是为了有 效控制债券市场的系 统性风险,本基金将 根据风险管理原则,以套期保值为 主要目的,适度运用国债期货提高 投资组合运作效率。 在国债期货投资过程中,基金管理 人通过对宏 观经济和利率市场走势 的分析与判断,并充 分考虑国债期货的收益性、流动性 及风险特征 ,通过资产配置,谨慎 进行投资,以调整债 券组合的久期,降低投资组合的整体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除东方雨虹(证券代码 002271)、华鲁恒升(证券代
码 600426)、山东黄金(证券代码 01787)、山东黄金(证券代码 600547)外其他证券的发行主体未有被监管部门 立案调查, 不存在报告编制日前一 年内受到公开谴责、 处罚的情形。
1、东方雨虹(证券代码 002271)
根据 2023 年 11 月 22 日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被北京住房
公积金管理中心责令改正。
根据 2023 年 12 月 22 日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被北京住房
公积金管理中心责令改正。
根据2024年 1月23日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被北京住房公
积金管理中心责令改正。
根据2024年 2月22日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被北京住房公
积金管理中心责令改正。
2、华鲁恒升(证券代码 600426)
根据2023年12月 6日发布的相关公告,该证券发行人因不执行政府定价、指导价被山
东省市场监督管理局处以行政处罚。
3、山东黄金(证券代码 01787)
根据 2023 年 12 月 12 日发布的相关公告,该证券发行人因违反安全生产行为被烟台市
应急局处以罚款。
4、山东黄金(证券代码 600547)
根据 2023 年 12 月 12 日发布的相关公告,该证券发行人因违反安全生产行为被烟台市
应急局处以罚款。
对上述证券的投资决策程 序的说明 :本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库,本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 25,912.82
2 应收清算款 -
3 应收股利 244,361.16
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 270,273.98
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 招商成长精选一年定期开放 招商成长精选一年定期开放
混合 A 混合 C
报告期期初基金份额总额 208,005,186.51 70,991,806.13
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回
份额 - -
报告期期间基金拆分变动份
额(份额减少以"-"填列) - -
报告期期末基金份额总额 208,005,186.51 70,991,806.13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,800.18
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,800.18
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 3.58
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例(%) 比例(%)
基金管理人 3 年
固有资金 10,001,800.18 3.58 10,001,800.18 3.58
基金管理人 - - - - -
高级管理人
员
基金经理等
人员 - - - - -
基金管理人
股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,800.18 3.58 10,001,800.18 3.58 -
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金设立的文件;
3、《招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》;
4、《招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》;
5、《招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址:深圳市福田区深南大道 7088 号
9.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅, 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-887-9555
网址:http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2024 年 7 月 18 日
点击查看>>
附件