博时富盛纯债一年定期开放债券型发起式
证券投资基金
2024 年第 2 季度报告
2024 年 6 月 30 日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二四年七月十九日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时富盛一年定开债发起式
基金主代码 009561
交易代码 009561
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 7 月 16 日
报告期末基金份额总额 483,280,615.56 份
投资目标 在一定程度上控制投资组合风险的前提下,力争长期内实现超越业绩比较基
准的投资回报。
(一)封闭期投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,
确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券之间的配置比
例。充分发挥基金管理人长期积累的信用研究成果,利用自主开发的信用分
析系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,以获取最大化的信用溢价。本基
投资策略 金采用的投资策略包括:期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、
个券挖掘策略等。在谨慎投资的前提下,力争获取高于业绩比较基准的投资
收益。
(二)开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守
本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品
种。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×90%+1 年期定期存款利率(税后)×10%
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合
型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期
(2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 4,718,097.17
2.本期利润 6,639,657.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0137
4.期末基金资产净值 504,442,421.56
5.期末基金份额净值 1.0438
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不包含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.34% 0.06% 1.60% 0.06% -0.26% 0.00%
过去六个月 2.74% 0.05% 3.46% 0.06% -0.72% -0.01%
过去一年 3.97% 0.05% 5.48% 0.05% -1.51% 0.00%
过去三年 11.37% 0.06% 14.42% 0.05% -3.05% 0.01%
自基金合同生 14.74% 0.05% 18.26% 0.05% -3.52% 0.00%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
唐薇女士,硕士。2013 年至
2018 年在中国国际金融股
份有限公司工作。2018 年加
入博时基金管理有限公司。
历任投资经理助理、投资经
理。现任博时富鑫纯债债券
型证券投资基金(2022 年 6
月 15 日—至今)、博时慧选
纯债 3 个月定期开放债券型
发起式证券投资基金(2022
唐薇 基金经理 2022-09-09 - 10.8 年 9 月 9 日—至今)、博时富
盛纯债一年定期开放债券型
发起式证券投资基金(2022
年 9 月 9 日—至今)、博时聚
润纯债债券型证券投资基金
(2024 年 3 月 21 日—至今)、
博时丰达纯债 6 个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金(2024年4月9日—至今)、
博时中高等级信用债债券型
证券投资基金(2024年5月7
日—至今)的基金经理,博时
富安纯债 3 个月定期开放债
券型发起式证券投资基金的
基金经理助理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 22 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度,债券延续强势,在经济增速放缓和低通胀环境下,信贷需求偏弱背景下供需失衡;叠加禁止手工补息带动理财申购资金较多,市场对债券的配置需求较强。债券收益率全线下行,信用利差压缩,3-7年利率表现较好,5-10 年信用表现也较好。组合在二季度维持积极的久期和杠杆、优化持仓结构,做平收益率曲线的凸点,获取稳健的收益。
4 月,经济数据和金融数据均低于预期,叠加利率债供给迟迟不到,欠配压力驱动长端、超长端债券再度走强。4 月 18 日,央行表示未来货币政策仍有空间,但也要防止利率过低、资金空转等问题,收益率明
显下行并突破前低,30 年和 10 年国债收益率最低降至 2.406%、2.215%。4 月 23 日央行负责人接受《金融
时报》采访时强调“长期国债收益率将运行在与长期经济增长预期相匹配的合理区间内”,“随着未来超长期特别国债的发行,?资产荒?的情况会有缓解,长期国债收益率也将出现回升”。受此消息影响,长端利率快
速上行,随后十年期国债重新回到 2.3%以上。但因为禁止手工贴息文件出台后,理财申购资金较多,配置盘较为青睐的如二永、信用表现较好。5 月,多地放开地产限购,债市再度转弱;但随后特别国债发行节奏明显慢于市场预期,情绪逐步修复。6 月初长债、超长债利率总体维持高位震荡,但机构配置和交易热情仍在,驱动中短端均创出年内新低、压平曲线凸点,曲线继续向陡峭化演绎。整体而言,在经济增速放缓和低通胀环境下,收益率全线下行,信用利差压缩,机构交易热情高涨,超长债相对波动幅度更大。
展望后市,从国内基本面来看,“地产链疲软+城投债务严控”依然是 2024 年中国经济的核心矛盾:一方面,中国房地产市场尚未观察到回暖迹象,政策的力度和效果相对有限,且居民部门现阶段难有加杠杆的动力;另一方面,一篮子化债政策对地方城投平台的举债行为进行了更为严格的约束,地方政府或缺乏有效加杠杆的能力和意愿。这意味着:(1)私人部门加杠杆的动力有限,社融回升需靠政府部门而非实体部门;(2)通胀整体保持低水平区间;(3)需要进一步降低实际利率,以期提升通胀水平和消费意愿。因而降息降准是有空间和必要性的,利率中枢整体需要保持低位,不过已一定程度反映在目前的收益率中。节奏上,关注后续存款利率下调的空间和节奏,以及美联储操作下我国央行的动作和节奏。结构上,尽管期限利差和信用利差均较窄,但如若没有有效加杠杆的主体出现,信用很难明显调整,但目前收益率曲线上的凸点机会更难挖掘。现阶段风险点在于政策对冲的力度、机构行为、风险偏好、供给的节奏。
组合操作上,本组合将继续遵循稳健投资理念,投资策略上积极主动,投资思路上开放灵活,维持灵活久期、适度杠杆、优质债券配置,加强逆向操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 06 月 30 日,本基金基金份额净值为 1.0438 元,份额累计净值为 1.1421 元。报告期内,
本基金基金份额净值增长率为 1.34%,同期业绩基准增长率 1.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 654,771,246.41 95.05
其中:债券 654,771,246.41 95.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 29,105,979.45 4.23
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,971,347.36 0.72
8 其他各项资产 - -
9 合计 688,848,573.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 81,200,032.34 16.10
2 央行票据 - -
3 金融债券 553,299,274.78 109.69
其中:政策性金融债 274,492,887.83 54.42
4 企业债券 20,271,939.29 4.02
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 654,771,246.41 129.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 190215 19 国开 15 600,000 65,601,885.25 13.00
2 2222006 22 中银金融债 01 400,000 41,241,770.49 8.18
3 210305 21 进出 05 400,000 41,161,380.82 8.16
4 092200011 22 江苏银行三农债 400,000 40,976,620.77 8.12
01A
5 2228020 22 兴业银行 02 400,000 40,626,862.47 8.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中,国家开发银行在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局湖北监管局的处罚。中国进出口银行在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局吉林监管局、国家外汇管理局黑龙江省分局的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局绵阳市分局、国家金融监督管理总局北京监管局、天津市市场监督管理委员会的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国人民银行内蒙古自治区分行、国家外汇管理局菏泽市分局、国家金融监督管理总局上海证监局的处罚。中信银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国人民银行济南分行、国家外汇管理
局湖州市分局、国家金融监督管理总局的处罚。江苏银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局镇江监管分局、国家外汇管理局北京市分局的处罚。中银金融资产投资有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。
除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
本基金本报告期末未持有其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 483,280,615.56
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 483,280,615.56
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金本报告期末无发起式份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有基金份
投资者 额比例达到
类别 序号 或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区
间
机构 1 2024-04-01~2 483,279,431.66 - - 483,279,431.66 100.00%
024-06-30
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形,在市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下,若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金,可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平,面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
注:1.申购份额包含红利再投资份额。
2.份额占比为四舍五入后的结果。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 6 月 30 日,博时基金公司共管理 385 只公募基金,
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资产总规模逾 16037 亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 5965 亿元人民币,累计分红逾 2009 亿元人民币,是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时富盛纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件 2、《博时富盛纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
3、《博时富盛纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时富盛纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时富盛纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
二〇二四年七月十九日
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