浙商汇金新兴消费灵活配置混合型证券投资基金
2022年第2季度报告

2022年06月30日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2022年07月21日


§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金新兴消费

基金主代码 009527

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年05月29日

报告期末基金份额总额 28,855,880.75份

本基金通过积极调整仓位、精选新兴消费主题
投资目标 的优质上市公司进行投资，在严格控制风险和
保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产
的长期稳定增值。

（一）资产配置策略

本基金为灵活配置混合型基金，以追求基金资
产收益长期增长为目标，在本基金的投资范围
内对各类别资产进行灵活的比例配置调整，力
投资策略 争获得与所承担的风险相匹配的收益。在极端
市场情况下，为保护投资者的本金安全，股票
资产比例可灵活配置降至0%。

（二）股票投资策略

1、新兴消费主题的上市公司范畴界定

基于对消费行业发展趋势的分析，本基金主要


投资于"新兴消费"主题相关证券，是指受益于
人均可支配收入提高、人口结构变化、信息技
术发展、传播方式变革等引发传统消费行业新
模式的出现及新需求崛起的公司。

2、个股选择

结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集
中度及公司核心竞争力的判断，基金管理人通
过传统的定性分析手段，关注具有先进的经营
模式、良好的公司治理结构和优秀的公司管理
层等核心价值的上市公司。

（三）债券等固定收益类资产投资策略

在实际管理中，辅助配置短久期、流动性较好
的固定收益类资产以及保持现金资产以应对申
购赎回资金流、交易成本等因素为本基金固定
收益类资产的主要投资策略。

（四）金融衍生工具投资策略

本基金基于审慎原则运用股指期货、国债期货、
股票期权等相关金融衍生工具，将严格根据风
险管理的原则，对冲系统性风险和某些特殊情
况下的流动性风险等。

（五）资产支持证券投资策略

对于资产支持证券，本基金将在国内资产证券
化品种具体政策框架下，通过宏观经济、提前
偿还率、资产池结构及所在行业景气变化等因
素的研究，对个券进行风险分析和价值评估后
做出相应的投资决策。（六）可转换债券和可
交换债券投资策略

本基金密切跟踪经济运行情况，对各类市场大
势做出判断的前提下，对可转换债券及其正股、
可交换债券和对应股票进行综合分析；首先自
上而下从行业进行评估，再自下而上评估股票
的估值、盈利和成长等因素，然后根据债券属
性进行综合评定，最终选择投资价值较高的个
券。

业绩比较基准 中证主要消费行业指数收益率×70%+中债总财
富指数（总值）收益率×30%

风险收益特征 本基金为混合型基金，一般市场情况下，长期


风险收益特征高于货币市场基金和债券型基

金，低于股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日）

1.本期已实现收益 -2,033,227.88

2.本期利润 2,546,763.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0727

4.期末基金资产净值 35,690,070.91

5.期末基金份额净值 1.2368

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 6.21% 1.17% 11.07% 1.07% -4.86% 0.10%

月
过去

六个 -13.91% 1.28% -2.00% 1.17% -11.91% 0.11%

月

过去 -24.70% 1.36% -3.41% 1.20% -21.29% 0.16%

一年

自基 18.97% 1.53% 31.44% 1.21% -12.47% 0.32%

金合

同生
效起
至今
注：本基金的业绩比较基准:中证主要消费行业指数收益率*70%+中债总财富指数（总值）收益率*30%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

总经理助理；本基金基金 中国国籍，硕士, 曾任国
周涛 经理；浙商汇金转型驱动 2020- - 16 金证券研究所首席行业分
灵活配置混合型基金、浙 06-08 年 析师、齐鲁证券研究所所
商汇金量化精选灵活配置 长、浙商证券证券投资部


混合型基金及浙商汇金量 总经理、浙商资本副总经
化臻选股票型基金的基金 理。2017年加入浙江浙商
经理 证券资产管理有限公司，
曾任浙商汇金转型成长混
合型基金及浙商汇金中证
转型成长指数基金的基金
经理；现任总经理助理、
浙商汇金转型驱动灵活配
置混合型基金、浙商汇金
新兴消费灵活配置混合型
基金、浙商汇金量化精选
灵活配置混合型基金及浙
商汇金量化臻选股票型基
金的基金经理。拥有基金
从业资格及证券从业资

格。

注：上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022年Q2，影响国内A股市场巨幅波动的核心变量当属疫情的演绎，以及稳增长相关的政策驱动。如果做一个简单的总结，市场演绎的主线逻辑有三点，第一条主线依然是通胀相关的链条，包括了煤炭、原油、钾肥、磷矿等等；第二条主线是以成长相关的行业板块，特别是新能源，如新能源车、光伏、风电；第三条主线是基于疫情修复板块，这个板块的面涉及非常广，既有传统的与消费相关的部分，也有与新能源相关的车以及零部件等，当然汽车零部件更多是指电动化与智能化相关的部分。总体来看，成长相关的反弹成为2季度最强的主线。

展望下半年，影响国内国际的因素主要有如下几点：1、美国超预期的加息带来的国际金融市场剧烈波动，美国已经开始从“滞胀交易”部分过渡到“衰退交易”，譬如大宗之母原油价格的大幅回调与波动，并带动大部分的大宗商品的下跌，包含了有色金属、黑色金属、化工产品、以及部分农产品等。我们预计下半年大宗商品将步入偏弱的区间震荡运行。2、国内经济5月份以来，在各类综合政策的加持下出现了明显的回暖走势，不过从工业运行的主要指标观察，经济预计处于弱反弹的概率更高一些。我们预计下半年国内经济将寻求“弱复苏”的正式底部，完成新一轮经济复苏的起点构造。3、在美国衰退预期越来越强的背景下，预计国内下半年的复苏之路也会比较反复，下半年稳增长及货币政策快速收缩的概率不高。

而市场将在以上国内国际经济形势较量下继续呈现结构性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金新兴消费基金份额净值为1.2368元，本报告期内，基金份额净值增长率为6.21%，同期业绩比较基准收益率为11.07%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金于2022年04月01日至2022年05月10日持续出现基金净值低于5000万的情形，公司已向中国证监会报告并召开持有人大会，基金份额持有人大会决定的事项自2022年6月27日起生效。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）


1 权益投资 30,661,494.76 85.48

其中：股票 30,661,494.76 85.48

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 5,197,513.31 14.49
计

8 其他资产 11,690.53 0.03

9 合计 35,870,698.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,381,750.00 3.87

B 采矿业 - -

C 制造业 28,068,508.76 78.65

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,211,236.00 3.39

M 科学研究和技术服务业 - -


N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 30,661,494.76 85.91

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600519 贵州茅台 1,500 3,067,500.00 8.59

2 000568 泸州老窖 12,000 2,958,480.00 8.29

3 300896 爱美客 4,400 2,640,044.00 7.40

4 600436 片仔癀 7,100 2,532,783.00 7.10

5 600600 青岛啤酒 24,000 2,494,080.00 6.99

6 300957 贝泰妮 11,400 2,479,842.00 6.95

7 600315 上海家化 43,900 1,876,725.00 5.26

8 600809 山西汾酒 5,400 1,753,920.00 4.91

9 000596 古井贡酒 6,900 1,722,654.00 4.83

10 600660 福耀玻璃 34,700 1,450,807.00 4.07

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,663.56

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,026.97


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 11,690.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 29,340,809.65

报告期期间基金总申购份额 31,556,765.45

减：报告期期间基金总赎回份额 32,041,694.35

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 28,855,880.75

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 序 持有基金份额 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

者


类 号 比例达到或者

别 超过20%的时

间区间

机 1 20220510-202 0.00 26,957,791.25 26,957,791.25 0.00 0.00%

构 20525

产品特有风险

报告期内，本基金单一客户持有份额比例超过基金总份额的20%，除本基金招募说明书中列示的各项风险情

形外，还包括因该类投资者巨额赎回可能导致的基金清盘风险、流动性风险和基金净值波动风险。
注:1 、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额和场内卖出份额份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

关于准予浙商汇金大消费集合资产管理计划变更注册的批复；

《浙商汇金新兴消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金新兴消费灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2022年07月21日
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