东方欣利混合型证券投资基金

2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：东方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 2022 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方欣利混合

基金主代码 009470

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 18 日

报告期末基金份额总额 44,946,268.22 份

投资目标 本基金在严格控制投资风险的前提下，通过积极主动的
投资管理，追求基金资产的长期、稳定增值。

投资策略 本基金根据资本市场实际情况对大类资产比例进行动态
调整，力求有效地回避证券市场的系统性风险。同时，
以专业的研究分析为根本，挖掘市场中有潜力的投资标
的和被低估的投资品种，获得基金的长期稳定增值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%+中债综合全价指数收益率×
80%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，为证券投资基金中的风险适中
品种。长期平均的风险和预期收益低于股票型基金，高
于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 东方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方欣利混合 A 东方欣利混合 C

下属分级基金的交易代码 009470 009471

报告期末下属分级基金的份额总额 6,944,450.06 份 38,001,818.16 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）

东方欣利混合 A 东方欣利混合 C

1.本期已实现收益 -175,361.03 -452,506.67

2.本期利润 -591,213.13 -1,864,533.30

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0751 -0.0618

4.期末基金资产净值 7,169,708.52 38,957,548.19

5.期末基金份额净值 1.0324 1.0251

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方欣利混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -6.38% 0.38% -2.92% 0.30% -3.46% 0.08%

过去六个月 -7.20% 0.55% -2.13% 0.24% -5.07% 0.31%

过去一年 -5.60% 0.66% -1.73% 0.23% -3.87% 0.43%

自基金合同

3.24% 0.70% 2.71% 0.25% 0.53% 0.45%
生效起至今

东方欣利混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -6.47% 0.38% -2.92% 0.30% -3.55% 0.08%

过去六个月 -7.38% 0.55% -2.13% 0.24% -5.25% 0.31%

过去一年 -5.98% 0.66% -1.73% 0.23% -4.25% 0.43%

自基金合同

2.51% 0.70% 2.71% 0.25% -0.20% 0.45%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限


公司副总经理、权益投资总监、公募投资
决策委员会副主任委员。吉林大学工商管
理硕士，21 年投资从业经历。曾任新华
证券有限责任公司投资顾问部分析师；东
本基金基 北证券股份有限公司资产管理分公司投
金经理、 资管理部投资经理、部门经理；德邦基金
公司副总 管理有限公司基金经理、投资研究部总经
经理、权 理。2018 年 4 月加盟本基金管理人，曾
许文波 益投资总 2020 年 6 月 18 - 21 年 任公司总经理助理，东方双债添利债券型
监、公募 日 证券投资基金基金经理、东方价值挖掘灵
投资决策 活配置混合型证券投资基金基金经理、东
委员会副 方中国红利混合型证券投资基金基金经
主任委员 理，现任东方精选混合型开放式证券投资
基金基金经理、东方强化收益债券型证券
投资基金基金经理、东方龙混合型开放式
证券投资基金基金经理、东方欣利混合型
证券投资基金基金经理、东方欣益一年持
有期偏债混合型证券投资基金基金经理。

注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方欣利混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了公平交易管理制度。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。


基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022 年初宽松政策持续，根据 wind 数据显示，10 年国债利率持续下行至 1 月底最低 2.67%；
2 月份疲弱的经济数据和稳增长政策成为市场关注焦点，10 年国债利率回升；3 月债市总体小幅
震荡。随着美联储加息预期的提升，10 年美债利率从 1 月初的 1.52%快速攀升至 2 月中旬最高的
2%以上，美债利率攀升导致中美利差收窄。

一季度 A 股整体以下跌和调整为主旋律，其中 1 月份和 3 月上旬急速下跌，2 月份和 3 月下
旬为调整后的小幅反弹和震荡。根据 wind 数据显示，从指数来看，上证综指跌 10.6%、万得全 A跌 13.9%、创业板指跌 20.0%；行业来看，只有四个行业为正收益（煤炭领涨 22.6%），电子、国防军工等五个行业跌幅超过 20%。

报告期内，本产品仍然保持较为谨慎的债券配置策略，以较高等级、较短久期的思路进行配置；可转债方面采取谨慎策略，在仓位和持股选择上进行一定调整，优选低估值、上游转债品种。股票投资上，本基金应对市场的剧烈调整和变化，采取相对保守的投资策略、谨慎的仓位管理，对过去两年收益较高的个股、板块进行收益确认，在上游采掘、有色等资源品方面加大投资比例，对高估值、高预期个股进行收缩，使整个组合更加平衡、稳健。在选股思路上，坚持以投资资产
的角度进行研判，优选更好的产业公司，争取为投资人带来稳健的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

2022 年 1 月 1 日起至 2022 年 3 月 31 日，本基金 A 类净值增长率为-6.38%，业绩比较基准收
益率为-2.92%，低于业绩比较基准 3.46%；本基金 C 类净值增长率为-6.47%，业绩比较基准收益率为-2.92%，低于业绩比较基准 3.55%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续二十个工作日低于
五千万元的情况，持续期间为 2021 年 12 月 7 日至 2022 年 2 月 18 日、2022 年 3 月 1 日至 2022
年 3 月 31 日。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 9,138,120.82 19.72

其中：股票 9,138,120.82 19.72

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 10,396,049.93 22.44

其中：债券 10,396,049.93 22.44

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 26,762,196.30 57.76

8 其他资产 37,737.84 0.08

9 合计 46,334,104.89 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,386,100.00 3.00

C 制造业 5,933,034.00 12.86

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 460,886.82 1.00

E 建筑业 418,000.00 0.91


F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 365,600.00 0.79

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 574,500.00 1.25

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 9,138,120.82 19.81

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002881 美格智能 20,000 723,400.00 1.57

2 601899 紫金矿业 60,000 680,400.00 1.48

3 002677 浙江美大 47,600 647,836.00 1.40

4 002508 老板电器 20,000 583,800.00 1.27

5 000002 万科 A 30,000 574,500.00 1.25

6 300911 亿田智能 10,000 537,800.00 1.17

7 600905 三峡能源 75,063 460,886.82 1.00

8 600395 盘江股份 50,000 430,500.00 0.93

9 600039 四川路桥 40,000 418,000.00 0.91

10 002372 伟星新材 20,000 409,200.00 0.89

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,388,643.84 22.52

其中：政策性金融债 10,388,643.84 22.52

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 7,406.09 0.02

8 同业存单 - -

9 其他 - -


10 合计 10,396,049.93 22.54

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 018006 国开 1702 100,000 10,388,643.84 22.52

2 118000 嘉元转债 10 1,396.09 0.00

3 111002 特纸转债 10 1,355.25 0.00

4 110061 川投转债 10 1,294.49 0.00

5 128121 宏川转债 10 1,179.99 0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金所持有的四川路桥（600039）于 2021 年 9 月 16 日公告，公司在 E 互动中，回复投资
者关于公司子公司新锂想公司是否供货亿纬锂能或者其他下游公司的提问称，“我公司控股子公司新锂想公司与西藏亿纬控股公司签署了战略合作框架协议，建立了战略合作关系，双方正在积极
推进具体合作方案”。上述信息发布后，公司股价于 2021 年 8 月 10 日、8 月 11 日连续两个交易
日涨停。经监管督促，公司于 8 月 16 日更新上述 E 互动的相关回复称，公司控股子公司新锂想公
司有较为稳定的下游客户，但目前未向亿纬锂能供货。公司通过非法定信息披露渠道发布上述敏感信息，公司股价发生波动。同时，公司也未充分揭示相关不确定性风险，相关信息发布不准确、不完整，影响了投资者的合理预期。上海证券交易所对四川路桥建设集团股份有限公司及时任董
事会秘书周勇予以监管警示。

本基金所持有的兴业转债发行人兴业银行（601166）在 2021 年内多次收到中国银行保险监督
管理委员会宁波监管局、厦门监管局、海南监管局、青岛监管局、汕头监管分局、宝鸡监管分局等机构的处罚，主要涉及违规行为包括贷款资金被挪用、贷前调查不尽职、贷后管理不到位、违规发放贷款承接本行不良贷款等，违规类型为未依法履行其他职责等，处罚类型包括公开批评、警告、罚款等。

本基金所持有的凤 21 转债发行人新凤鸣（603225）在 2020 年成立 5 月 21 日董事会审议通过
《关于以集中竞价交易方式回购股份的议案》，计划于董事会审议通过之日起 12 个月内，使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不低于人民币 1.50 亿元，不超过人民币
3.00 亿元。2021 年 5 月 21 日，公司披露回购期限届满暨回购结果公告称，公司在回购期限内累
计回购股份 470.72 万股，占公司总股本的 0.34%，回购金额 4684.99 万元。公司实际回购金额与
计划回购金额存在巨大差异，信息披露不准确。上海证券交易所、中国证券监督管理委员会浙江监管局分别对公司及主要高管采取公开批评、出具警示函的处罚。

本基金决策依据及投资程序：

（1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。

（2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。

（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。

（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。

（5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。

本基金投资四川路桥主要基于以下原因：公司是川渝地区最强的地方路桥建设公司，21 年原
股东铁投交投完成合并成立蜀道投资，已通车高速公路省内市占率 80%。3 月份公司收购交建集团/高路建筑/高路绿化股权有进展，拟单独现金受让四川成渝持有交建集团 5%股权。成渝经济圈建
设提速，到 25 年四川交通预计投资 1.2 万亿以上，公路水路/铁路/轨交规划 0.7/0.3/0.22 万亿。
公司作为集团核心施工平台地位将获巩固，获取订单具备显著优势，在川渝经济圈加速建设背景下，工程业务有望加速腾飞。公司新能源业务持续推进，开启第二增长曲线：拟引入四川能投集
团、比亚迪两大战略投资者发展能源板块，与上下游合作进一步强化正极材料的市场竞争力。
本基金投资兴业转债主要基于以下原因：兴业银行制定五年规划，打造综合金融服务商，一方面，以传统同业优势为切入点，治理深耕表内，做大表外；另一方面商投联动赋能表内外资产获取，公司围绕 FPA 实现从持有资产到管理资产的轻型投行模式转化。零售端，兴业银行表内深耕零售资产类业务，表外发力财富管理，2020 年已升级为全行唯一战略优先级。具体体现在：资产端，承销+投研一体化建设做强资管实力，普益综合理财能力排名连续 16 个季度蝉联全国性银行第一；负债端，借助同业资源打开销售渠道、扩大客户辐射面。经济下行压力下逆周期政策持续对冲，有利于公司整体信用风险的缓释，前期悲观的预期得以快速修复。公司发行 500 亿转债进一步充实核心一级资本，为长期储备弹药，具备一定投资价值。

本基金投资凤 21 转债主要基于以下原因：公司是国内长丝领域龙头公司之一，根据公司 2021
年报，2021 年，公司长丝产量 544 万吨，同比+19%；销量 535 万吨，同比+18%。2022 年公司预
计新增长丝产能 100 万吨/年，短纤产能 60 万吨/年。十四五期间，公司围绕“两洲两湖”基地和“两
个 1000 万吨”（千万吨聚酯、千万吨 PTA）目标稳步前进，预计到 2025 年，公司 PTA 产能将达
到 1000 万吨。稳步扩产规划为公司未来成长奠定基础，具备一定投资价值。

除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 15,830.07

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 21,907.77

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 37,737.84

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 118000 嘉元转债 1,396.09 0.00

2 110061 川投转债 1,294.49 0.00


3 128121 宏川转债 1,179.99 0.00

4 113623 凤 21 转债 1,080.35 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方欣利混合 A 东方欣利混合 C

报告期期初基金份额总额 8,835,402.22 30,507,359.00

报告期期间基金总申购份额 678,554.97 22,885,711.77

减:报告期期间基金总赎回份额 2,569,507.13 15,391,252.61

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 6,944,450.06 38,001,818.16

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者 份额比例 期初 申购 赎回

类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 超过20%的

时间区间

20220101

1 - 9,194,556.8216,386,707.529,194,556.8216,386,707.52 36.46
机 20220104

构 20220221

2 - 9,194,556.8216,386,707.529,194,556.8216,386,707.52 36.46
20220331

产品特有风险

基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进行相应处理，可能会影响投资者赎回。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

一、《东方欣利混合型证券投资基金基金合同》

二、《东方欣利混合型证券投资基金托管协议》

三、东方基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。

东方基金管理股份有限公司
2022 年 4 月 21 日
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