红土创新纯债债券型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人:红土创新基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 10 月 27 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 红土创新纯债
基金主代码 009457
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 9 月 7 日
报告期末基金份额总额 708,618,666.82 份
投资目标 在一定程度上控制投资组合风险的前提下,力争长期内
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金为债券型基金,对债券的投资比例不低于基金资
产的 80%。在此约束下,本基金通过对宏观经济趋势、
金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等
进行评估分析,对固定收益类资产和货币资产等的预期
收益进行动态跟踪,从而决定其配置比例。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中债综合全价指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市
场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低预
期风险和预期收益的产品。
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 红土创新纯债 A 红土创新纯债 C
下属分级基金的交易代码 009457 009458
报告期末下属分级基金的份额总额 22,824,647.13 份 685,794,019.69 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)
红土创新纯债 A 红土创新纯债 C
1.本期已实现收益 218,950.14 4,692,033.45
2.本期利润 224,507.62 4,897,781.92
3.加权平均基金份额本期利润 0.0098 0.0099
4.期末基金资产净值 23,283,398.74 699,032,653.08
5.期末基金份额净值 1.0201 1.0193
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后得余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红土创新纯债 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.97% 0.02% 0.83% 0.06% 0.14% -0.04%
过去六个月 2.00% 0.02% 1.28% 0.05% 0.72% -0.03%
过去一年 4.85% 0.03% 2.13% 0.04% 2.72% -0.01%
自基金合同
5.04% 0.03% 2.04% 0.04% 3.00% -0.01%
生效起至今
红土创新纯债 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.94% 0.02% 0.83% 0.06% 0.11% -0.04%
过去六个月 1.94% 0.02% 1.28% 0.05% 0.66% -0.03%
过去一年 4.77% 0.03% 2.13% 0.04% 2.64% -0.01%
自基金合同
4.96% 0.03% 2.04% 0.04% 2.92% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2020 年 9 月 7 日正式生效,截至报告期末已满一年;
2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截至报告期末本基金已完成建仓,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
厦门大学金融工程硕士,CPA,CFA。曾任
宝盈基金研究员、宝盈货币市场基金基金
邱骏 本基金的 2020 年 9 月 7 - 11 年 经理、红土创新基金专户投资经理,现任
基金经理 日 红土创新货币市场基金、红土创新优淳货
币市场基金、红土创新纯债债券型证券投
资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《红土创新纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内,国内疫情持续局部爆发,叠加洪灾等自然灾害因素,宏观经济增长数据逐步显现弱势迹象。报告期内,受制于能耗双控、碳中和、供应链阻断等因素影响,上游商品价格持续走高,PPI 压力进一步增大。报告期初,为缓解中下游中小企业压力,同时对冲公开市场大量资金
到期,央行意外降准,除此外未作降息等进一步宽松动作。
报告期内,债券市场收益率长短分化,长期限债券品种受益于意外降准带来的宽松预期,期初收益率大幅下行,10 年期国债收益率下行幅度一度达到 28bp,但后续随着央行未采取进一步的宽松措施,10 年期国债收益率小幅震荡回调,到季末较前期低点回升了 10bp,报告期内整体下行20bp 左右。相比下,由于公开市场指导利率未变,短期限债券品种相对表现较差,期初降准后,1 年期国债收益率下行幅度最多达到 32bp 左右,随后逐步反弹回升,到季末仅较期初下行了 10bp左右。整体看,3 季度债券市场收益率平坦化下行。
报告期内,期初央行的降准超出我们的预期,我们在消息发布后,适当提高了组合杠杆和久期,积极参与波段交易。但随着后续并未看到更多宽松措施的推出,尤其公开市场价格并未下调,我们在报告期后半段转为较为谨慎的态度,在季末则利用假期效应参与了部分交易机会。
展望四季度,我们认为尽管经济已显现弱化迹象,但在通胀压力下,预计后续货币政策进一步宽松的可能性不大,基调将以中性稳定为主,政策可能转向加大财政刺激力度,同时不排除小幅放宽前期过于严格的地产限制政策,从而实现由前期的“紧信用”逐步向“宽信用”的切换。预计后续时段,利率债的供给将加速,信用基调也将逐步趋宽,对于债券市场而言,或带来进一步调整的压力。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末红土创新纯债 A 的基金份额净值为 1.0201 元,本报告期基金份额净值增长率
为 0.97%;截至本报告期末红土创新纯债 C 的基金份额净值为 1.0193 元,本报告期基金份额净值
增长率为 0.94%。同期业绩比较基准收益率为 0.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人、基金资产净值低
于 5000 万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 684,621,490.10 71.91
其中:债券 684,621,490.10 71.91
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 1,095,965.69 0.12
8 其他资产 266,376,474.78 27.98
9 合计 952,093,930.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 90,343,490.10 12.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 594,278,000.00 82.27
其中:政策性金融债 594,278,000.00 82.27
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 684,621,490.10 94.78
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 190308 19 进出 08 2,100,000 211,680,000.00 29.31
2 210211 21 国开 11 1,500,000 149,640,000.00 20.72
3 170212 17 国开 12 1,200,000 122,520,000.00 16.96
4 019654 21 国债 06 627,810 62,837,502.90 8.70
5 190214 19 国开 14 600,000 60,318,000.00 8.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编辑日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
无。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 521,618.07
2 应收证券清算款 250,430,117.67
3 应收股利 -
4 应收利息 15,236,500.58
5 应收申购款 188,238.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 266,376,474.78
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 红土创新纯债 A 红土创新纯债 C
报告期期初基金份额总额 22,458,825.13 315,609,649.27
报告期期间基金总申购份额 1,768,785.19 461,995,231.81
减:报告期期间基金总赎回份额 1,402,963.19 91,810,861.39
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 22,824,647.13 685,794,019.69
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例
者 序 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
类 号 的时间区间 份额 份额 份额 比(%)
别
1 20210701-2021070577,760,497.67 - - 77,760,497.67 10.97
机 2 20210706-2021093050,000,000.00148,456,057.0150,000,000.00148,456,057.01 20.95
构 3 20210701-2021070896,432,015.43 - - 96,432,015.43 13.61
4 20210929-20210930 -196,502,259.78 -196,502,259.78 27.73
产品特有风险
1.巨额赎回风险
(1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响;(2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基金合同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险;如果连续 2 个开放日以上(含)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(3)巨额赎回可能导致基金资产规模过小,导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
2.转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后,若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人,基金管理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会批准红土创新纯债债券型证券投资基金设立的文件
(2)红土创新纯债债券型证券投资基金基金合同
(3)红土创新纯债债券型证券投资基金托管协议
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)报告期内红土创新纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司,客户服务电话:4000603333(免长途话费)
红土创新基金管理有限公司
2021 年 10 月 27 日
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