鹏扬景沣六个月持有期混合型证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏扬景沣六个月混合

基金主代码 009428

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 8 月 11 日

报告期末基金份额总额 1,125,742,824.00 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力
争实现基金资产的长期稳健增值。

基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变化的理解，在
投资策略 把握经济周期性波动的基础上，动态评估不同资产类别在不
同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征，追求稳
健增长。

业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*85%+沪深 300 指数收益率
*10%+恒生指数收益率*5%

本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货币
风险收益特征 市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资于港股通标的
股票，需承担汇率风险及境外市场的风险。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏扬景沣六个月混合 A 鹏扬景沣六个月混合 C

下属分级基金的交易代码 009428 009429

报告期末下属分级基金的份额总额 631,071,090.26 份 494,671,733.74 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日 — 2021 年 3 月 31 日）

鹏扬景沣六个月混合 A 鹏扬景沣六个月混合 C

1.本期已实现收益 53,860,606.42 30,090,374.29

2.本期利润 51,351,132.12 26,201,399.54

3.加权平均基金份额本期利润 0.0493 0.0432

4.期末基金资产净值 671,496,172.81 525,007,378.92

5.期末基金份额净值 1.0641 1.0613

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬景沣六个月混合 A

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 3.88% 0.27% 0.74% 0.22% 3.14% 0.05%

过去六个月 6.40% 0.22% 3.94% 0.18% 2.46% 0.04%

自基金合同 6.41% 0.20% 3.21% 0.18% 3.20% 0.02%
生效起至今

鹏扬景沣六个月混合 C

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 3.76% 0.28% 0.74% 0.22% 3.02% 0.06%

过去六个月 6.17% 0.22% 3.94% 0.18% 2.23% 0.04%

自基金合同 6.13% 0.20% 3.21% 0.18% 2.92% 0.02%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2021 年 3 月 31 日。

(2)本基金合同于 2020 年 8 月 11 日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。

(3)按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合本基金合同的有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

复旦大学国际金融专业经
本基金基 济学硕士，曾任中国平安
杨爱斌 金经理,总 2020 年 8 月 11 日 - 21 保险(集团)股份有限公司
经理 组合管理部副总经理、华
夏基金管理有限公司固定


收益投资总监、北京鹏扬
投资管理有限公司董事长
兼总经理等职务。自 2016
年 7 月起任鹏扬基金管理
有限公司董事、总经理。
2017 年 6 月 2 日至今任鹏
扬汇利债券型证券投资基
金基金经理；2017 年 6 月
15 日至 2019 年 1 月 4 日
任鹏扬利泽债券型证券投
资基金基金经理；2018 年
12 月 12 日至今任鹏扬泓
利债券型证券投资基金基
金经理；2020 年 8 月 11 日
至今任鹏扬景沣六个月持
有期混合型证券投资基金
基金经理。

注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年 1 季度，在超预期的出口增长和房地产投资的支持下，中国经济继续保持温和扩张向好趋
势，实现了 18.3%的高速增长；通货膨胀方面，CPI 和 PPI 同比保持低位，但环比总体回升，市场对通货膨胀回升的担忧有所上升；流动性方面，央行通过灵活适度的公开市场操作，逐步实现了货币政策的正常化，货币市场流动性先紧后松；信用扩张方面，1-2 月社会融资总量增速仍超市场预期保持在较高水平，但在宏观稳杠杆的预期下，预计今年社会融资总量增速逐步见顶。

2021 年 1 季度，债券市场继续维持弱势震荡格局，中债综合全价指数小幅上涨 0.2%。年初受资金
面较紧和通货再膨胀预期升温影响，债券市场快速调整；本季度末受资金面重回宽松、股票市场大幅调整、外围环境变化等多重因素影响，债券市场小幅回升。收益率曲线变化整体呈现小幅熊市变平格局。信用利差方面，受流动性和政策支持的影响，信用市场整体利差有所收窄，但信用市场继续分化，低评级信用债券流动性风险和利差扩大风险继续上升。

操作方面，考虑到本基金在 2 月 5 日开放办理申购赎回等相关事宜，本基金本报告期内主要执行
逢高策略性降低组合久期和提升组合信用质量的策略。1 月组合在利率低点卖出全部 3 年国债和短期政金债，逐步减仓 30 年国债和部分利率进一步下降空间不大的 3 年期信用债券，卖出资金主要在交易所和银行间融出资金。月末市场资金面大幅收紧，组合很好地把握了高利率融出资金带来的超额收益。3 月下旬债券市场有所回升，组合大幅减仓 30 年国债和部分久期偏长或信用利差保护不足的信用债券，提升组合流动性和信用质量。增仓方向主要是将剩余期限较短的超短期融资券作为填仓或流动性管理。可转债方面，组合总体执行逢高减持策略，降低转债的风险暴露。

2021 年 1 季度，股票市场受流动性趋紧和通货膨胀预期上升影响冲高回落，基金抱团股明显下跌，
价值风格大幅领先成长风格。代表大盘价值风格的上证50指数和沪深300指数分别下跌2.78%和3.13%；代表中小盘成长风格的创业板指数和中小板指数分别下跌 7.00%和 6.86%。从行业板块来看，受益于“碳达峰和碳中和”主题的钢铁、公用事业和后疫情的休闲服务以及低估值顺周期的银行、建筑装饰等行业涨幅居前；而国防军工、非银金融、通信、计算机等行业跌幅居前。

操作方面，本基金本报告期内总体执行逐步降低权益仓位和风格结构再平衡的操作策略，同时积极参与一级市场新股申购增厚组合收益。组合对重仓持有的银行股进行了年初低位增持、高点减持的操作，将持仓银行股结构逐步调整为防御性更好、同时相对受益于流动性收紧的国有大型银行。组合
对持仓的顺周期板块进行适度减仓和结构调整。组合在春节前大幅减仓食品饮料行业股票，节后市场大幅调整后逐步回补啤酒、零食、白酒等消费股。科技股和高端制造方面，组合逢高减仓部分计算机行业个股，重点低位增仓了受益于“缺芯”危机的集成电路制造板块和部分新能源行业设备和制造行业个股。本基金可以参与港股投资，主要参与估值明显低于 A 股的国有银行和保险、食品饮料和芯片制造等行业个股进行投资。目前组合持仓结构以国有大型银行和保险为主，周期、消费、科技为辅的配置格局。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬景沣六个月混合 A 的基金份额净值为 1.0641 元，本报告期基金份额净值增长
率为 3.88%；截至本报告期末鹏扬景沣六个月混合 C 的基金份额净值为 1.0613 元，本报告期基金份额
净值增长率为 3.76%；同期业绩比较基准收益率为 0.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 256,832,560.24 20.52

其中：股票 256,832,560.24 20.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 760,598,670.65 60.77

其中：债券 760,598,670.65 60.77

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 92,900,000.00 7.42

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 115,238,470.65 9.21

8 其他资产 26,022,775.79 2.08

9 合计 1,251,592,477.33 100.00

注：本基金报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 41,553,173.28 元，占期末基金资产
净值的比例为 3.47%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 8,660,000.00 0.72

C 制造业 79,517,470.89 6.65

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 24,036.12 0.00

E 建筑业 8,823,000.00 0.74

F 批发和零售业 6,097,435.76 0.51

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,760,178.67 1.07

J 金融业 99,275,400.00 8.30

K 房地产业 108,331.32 0.01

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 13,534.20 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 215,279,386.96 17.99

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 - -

C 消费者常用品 10,974,662.30 0.92

D 能源 - -

E 金融 18,678,799.17 1.56

F 医疗保健 2,862,624.66 0.24

G 工业 3,668,081.20 0.31

H 信息技术 5,369,005.95 0.45

I 电信服务 - -

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 41,553,173.28 3.47

注：以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 601288 农业银行 24,000,000 81,600,000.00 6.82

2 601166 兴业银行 460,000 11,081,400.00 0.93

3 601668 中国建筑 1,700,000 8,823,000.00 0.74

4 600028 中国石化 2,000,000 8,660,000.00 0.72

5 002475 立讯精密 250,300 8,467,649.00 0.71

6 06818 中国光大银行 2,842,000 8,142,785.29 0.68

7 603960 克来机电 230,000 6,679,200.00 0.56

8 600000 浦发银行 600,000 6,594,000.00 0.55

9 002600 领益智造 772,800 6,321,504.00 0.53

10 300207 欣旺达 300,000 5,829,000.00 0.49

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 120,461,000.00 10.07

其中：政策性金融债 120,461,000.00 10.07

4 企业债券 321,045,000.00 26.83

5 企业短期融资券 90,356,000.00 7.55

6 中期票据 173,298,000.00 14.48

7 可转债（可交换债） 55,438,670.65 4.63

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 760,598,670.65 63.57

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 143746 18 光明 02 1,000,000 100,380,000.00 8.39

2 175037 20 中证 17 800,000 80,024,000.00 6.69

3 180212 18 国开 12 700,000 70,371,000.00 5.88

4 012002783 20 深圳地铁 SCP005 500,000 50,200,000.00 4.20

5 190212 19 国开 12 500,000 50,090,000.00 4.19

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券除 20 中证 17(175037),浦发转债(110059),农业银行(601288),18
国开 12(180212),19 国开 12(190212)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。中国银行间市场交易商协会对中信证券股份有限公司
启动自律调查,中国证券业协会 2020 年 7 月 19 日对中信证券股份有限公司启动自律调查,中国证监会
2020 年 12 月 24 日对中信证券股份有限公司进行处罚,深圳证监局 2021 年 02 月 10 日对中信证券股份
有限公司进行处罚(深圳证监局[2021]5 号),国家外汇管理局上海市分局 2020 年 11 月 26 日对上海浦
东发展银行股份有限公司进行处罚(上海汇管罚字【2020】20200007 号),中国银保监会消费者权益保护
局 2020 年 04 月 16 日对上海浦东发展银行股份有限公司进行处罚(银保监消保发〔2020〕4 号),上海
银保监局 2020 年 08 月 10 日对上海浦东发展银行股份有限公司进行处罚(沪银保监银罚决字〔2020〕
12 号),银保监会 2020 年 07 月 13 日对中国农业银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕36
号),银保监会 2020 年 12 月 07 日对中国农业银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕66 号),
银保监会 2020 年 12 月 25 日对国家开发银行进行处罚(银保监罚决字〔2020〕67 号),银保监会 2021 年
01 月 19 日对中国农业银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2021〕1 号),国家外汇管理局北京
外汇管理部 2020 年 10 月 26 日对国家开发银行进行处罚(京汇罚〔2020〕33 号),国家外汇管理局北京
外汇管理部 2020 年 10 月 26 日对国家开发银行进行处罚(京汇罚〔2020〕32 号),银保监会 2020 年 04

月 22 日对中国农业银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕11 号),银保监会 2020 年 04 月
22 日对中国农业银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕12 号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 296,286.00

2 应收证券清算款 310,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 14,231,671.97

5 应收申购款 11,184,817.82

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 26,022,775.79

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110059 浦发转债 43,509,882.00 3.64

2 127020 中金转债 3,944,420.49 0.33

3 128081 海亮转债 2,399,265.00 0.20

4 123059 银信转债 2,042,005.40 0.17

5 128122 兴森转债 1,342,259.76 0.11

6 128124 科华转债 636,240.00 0.05

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬景沣六个月混合 A 鹏扬景沣六个月混合 C

报告期期初基金份额总额 1,464,343,970.65 713,409,692.05

报告期期间基金总申购份额 128,408,715.23 88,719,741.11


减：报告期期间基金总赎回份额 961,681,595.62 307,457,699.42

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 631,071,090.26 494,671,733.74

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬景沣六个月持有期混合型证券投资基金募集的文件；

2.《鹏扬景沣六个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；


3.《鹏扬景沣六个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；

5. 基金托管人业务资格批件和营业执照；

6. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司
2021 年 4 月 22 日
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