易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金
2024 年第 2 季度报告
2024 年 6 月 30 日
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二四年七月十八日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 7
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达磐泰一年持有混合
基金主代码 009249
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 8 月 14 日
报告期末基金份额总额 1,252,964,027.98 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势,综合考量各类
资产的市场容量等因素,确定资产的最优配置比例。
2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配
置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管
理;本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券
进行投资;本基金投资资产支持证券将采取自上而
下和自下而上相结合的投资策略;本基金将对资金
面进行综合分析的基础上,判断利差空间,力争通
过杠杆操作提高组合收益。3、本基金将在行业分析、
公司基本面分析及估值水平分析的基础上,进行股
票组合的构建。4、本基金可选择投资价值高的存托
凭证进行投资。5、本基金将根据风险管理的原则,
主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期
货、股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风
险。
业绩比较基准 中债新综合指数(财富)收益率×90%+沪深 300 指
数收益率×10%
风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 易方达磐泰一年持有混 易方达磐泰一年持有混
称 合 A 合 C
下属分级基金的交易代
009249 009250
码
报告期末下属分级基金 657,646,569.92 份 595,317,458.06 份
的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标
(2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
易方达磐泰一年持有 易方达磐泰一年持有
混合 A 混合 C
1.本期已实现收益 12,571,085.16 9,898,612.63
2.本期利润 10,841,387.58 8,084,049.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.0158 0.0132
4.期末基金资产净值 764,683,635.31 676,282,011.61
5.期末基金份额净值 1.1628 1.1360
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达磐泰一年持有混合 A
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 1.29% 0.24% 1.36% 0.08% -0.07% 0.16%
月
过去六个 4.76% 0.23% 3.51% 0.09% 1.25% 0.14%
月
过去一年 5.35% 0.19% 4.31% 0.09% 1.04% 0.10%
过去三年 7.90% 0.15% 9.70% 0.11% -1.80% 0.04%
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起 16.28% 0.16% 14.29% 0.11% 1.99% 0.05%
至今
易方达磐泰一年持有混合 C
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 1.14% 0.24% 1.36% 0.08% -0.22% 0.16%
月
过去六个 4.44% 0.23% 3.51% 0.09% 0.93% 0.14%
月
过去一年 4.71% 0.19% 4.31% 0.09% 0.40% 0.10%
过去三年 5.96% 0.15% 9.70% 0.11% -3.74% 0.04%
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起 13.60% 0.16% 14.29% 0.11% -0.69% 0.05%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020 年 8 月 14 日至 2024 年 6 月 30 日)
易方达磐泰一年持有混合 A
易方达磐泰一年持有混合 C
注:自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为 16.28%,同期业绩比较基准收益率为 14.29%;C 类基金份额净值增长率为 13.60%,同期业绩比较基准收益率为 14.29%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证券
姓 职务 金经理期限 从业 说明
名 任职 离任 年限
日期 日期
本基金的基金经理,易方 硕士研究生,具有基金从业
达裕丰回报债券、易方达 资格。曾任海通证券股份有
裕富债券、易方达招易一 限公司项目经理,工银瑞信
年持有混合、易方达磐恒 基金管理有限公司债券交
张 九个月持有混合、易方达 2020- 2024- 易员,易方达基金管理有限
雅 悦通一年持有混合、易方 08-14 06-12 15 年 公司债券交易员、固定收益
君 达悦安一年持有债券、易 研究员、固定收益基金投资
方达宁易一年持有混合、 部总经理助理、混合资产投
易方达稳泰一年持有混 资部总经理助理、多资产公
合的基金经理,易方达安 募投资部负责人,易方达增
心回报债券、易方达丰和 强回报债券、易方达纯债债
债券的基金经理助理,多 券、易方达中债 3-5 年期国
资产公募投资部总经理、 债指数、易方达裕祥回报债
多资产研究部总经理 券、易方达富惠纯债债券、
易方达中债 7-10 年期国开
行债券指数、易方达恒益定
开债券发起式、易方达富财
纯债债券、易方达恒兴 3
个月定开债券发起式的基
金经理。
博士研究生,具有基金从业
本基金的基金经理,易方 资格。曾任宏源证券研究所
达瑞富混合、易方达瑞祥 固定收益分析师,国信证券
林 混合、易方达悦和稳健一 2021- - 12 年 研究所宏观分析师,易方达
虎 年封闭运作债券的基金 12-01 基金管理有限公司基金经
经理 理助理,易方达安心回馈混
合、易方达裕祥回报债券的
基金经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 21 次,其中 18 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度国内经济延续之前的结构性分化,外需表现较好,而内需仍然维持相对疲弱的状态。财政对于经济的支持仍处于高位,地产政策取向日趋积极,但是反映到实际的销售数据好转上可能需要更多时间。由于对于经济预期的修正,权益市场整体表现较弱,在经历了一段时期上涨后开始出现明显回落,同时债券市场利率不断下行,尤其是超长端利率债表现更为优异。
这轮经济下行从 2021 年一季度开始到目前已经持续三年多,从持续时间而言在过往的国内经济周期中相对少见。如果内需疲软和低利率是我们未来会长期面临的宏观环境,那么思考这一环境对于资产和策略表现的结构性影响是非常有必要的。首先是自上而下看,成本优势支撑了绝大多数行业出口份额的扩张,而成本优势除了来自于产业升级,很大一部分是来自于内需疲软造成的国内要素价格普遍偏低,如果未来内需持续较弱,出口甚至出海是我们需要长期重视的结构性机会。其次是在一个低增长的环境下,经济体的资本开支意愿会明显下降,这在长期会提高企业利润在经济当中的分配占比,同时在权益市场上更低的融资需求会改善股东回报,权益市场反而有着相对合理的预期收益率。我们在国际样本中也经常能看到高经济增速国家的股票指数表现并不好,反而很多长期表现较好的权益市场出现在低经济增速国家。同时考虑到国九条对于提高股东回报的政策导向,这会进一步引导企业在缺乏投资机会的同时积极提高分红和回购,强化对于权益市场的收益率预期。除了资产和行业以外,策略的有效性也非常依赖于所处的宏观环境,未来我们也会持续加强相关的研究和理解。
报告期内本基金保持较高的权益仓位和中性偏低的久期。主要基于资产比价而言,权益市场调整风险后的预期收益率要更优,同时为了避免组合过度受到单一风险的影响,我们在权益内部尽量分散收益来源,通过多元化和均衡性改善组合的风险收益特征。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.1628 元,本报告期份额净值增长
率为 1.29%,同期业绩比较基准收益率为 1.36%;C 类基金份额净值为 1.1360 元,本
报告期份额净值增长率为 1.14%,同期业绩比较基准收益率为 1.36%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 309,966,293.54 15.63
其中:股票 309,966,293.54 15.63
2 固定收益投资 1,639,436,156.35 82.66
其中:债券 1,531,743,815.39 77.23
资产支持证券 107,692,340.96 5.43
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 31,230,603.45 1.57
7 其他资产 2,732,238.35 0.14
8 合计 1,983,365,291.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 100,903,269.97 7.00
C 制造业 143,924,621.96 9.99
电力、热力、燃气及水生产和供应 23,786,964.00 1.65
D 业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 12,074.28 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,581,007.62 0.32
J 金融业 33,063,905.35 2.29
K 房地产业 3,671,953.56 0.25
L 租赁和商务服务业 2,419.12 0.00
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 20,077.68 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 309,966,293.54 21.51
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 601899 紫金矿业 1,151,900 20,238,883.00 1.40
2 600547 山东黄金 663,580 18,168,820.40 1.26
3 600761 安徽合力 836,600 18,104,024.00 1.26
4 002415 海康威视 478,180 14,780,543.80 1.03
5 600900 长江电力 502,300 14,526,516.00 1.01
6 600938 中国海油 421,704 13,916,232.00 0.97
7 000975 银泰黄金 694,820 11,318,617.80 0.79
8 601100 恒立液压 221,609 10,322,547.22 0.72
9 000933 神火股份 501,228 10,139,842.44 0.70
10 000651 格力电器 239,300 9,385,346.00 0.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(%)
1 国家债券 328,237,294.09 22.78
2 央行票据 - -
3 金融债券 376,116,047.68 26.10
其中:政策性金融债 128,454,789.05 8.91
4 企业债券 143,609,636.16 9.97
5 企业短期融资券 41,060,631.69 2.85
6 中期票据 617,222,769.25 42.83
7 可转债(可交换债) 25,497,436.52 1.77
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,531,743,815.39 106.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 资产净
值比例
(%)
1 240004 24 附息国债 04 2,200,000 224,025,818.68 15.55
2 230022 23 附息国债 22 1,000,000 104,211,475.41 7.23
3 102281296 22 光大控股 1,000,000 101,044,816.44 7.01
MTN001
4 240007 23 国君 10 800,000 82,794,073.42 5.75
5 240304 24 进出 04 700,000 70,188,136.99 4.87
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 135755 22 吉电优 400,000 41,557,190.41 2.88
2 156659 PR 产 1A 200,000 19,879,712.39 1.38
3 260418 G 黄河优 100,000 10,404,671.78 0.72
4 193933 和皖 A 100,000 10,249,777.05 0.71
5 183148 G 国电优 100,000 10,228,983.56 0.71
6 183480 PR 铁置优 100,000 10,022,161.64 0.70
7 136815 光汇 01 优 200,000 5,349,844.13 0.37
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,国泰君安证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局吉林省分局的处罚。华泰证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局江苏省分局、中国人民银行江苏省分行的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 106,407.33
2 应收证券清算款 2,536,363.97
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 89,467.05
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,732,238.35
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
净值比例(%)
1 110079 杭银转债 9,210,916.85 0.64
2 113065 齐鲁转债 7,374,505.81 0.51
3 132026 G 三峡 EB2 6,349,845.02 0.44
4 113050 南银转债 2,562,168.84 0.18
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
易方达磐泰一年持 易方达磐泰一年持
项目
有混合A 有混合C
报告期期初基金份额总额 718,609,811.12 624,958,041.27
报告期期间基金总申购份额 20,889,903.63 16,630,664.84
减:报告期期间基金总赎回份额 81,853,144.83 46,271,248.05
报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 657,646,569.92 595,317,458.06
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金注册的文件;
2.《易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二四年七月十八日
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