中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 09 月 30 日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月27
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加聚庆定开混合

基金主代码 009164

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年05月22日

报告期末基金份额总额 1,414,093,644.91份

投资目标 本基金在控制风险并保持资产流动性的基础上，力
争实现超越业绩比较基准的投资收益。

（一）封闭期投资策略

本基金通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收

益，完成大类资产配置。在大类资产配置的基础上，
精选个股，完成股票组合的构建，并通过运用久期
策略、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合
投资策略 的构建。在严格的风险控制基础上，力争实现长期
稳健增值。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种， 防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 中证800指数收益率×20%+中债总全价（总值）指数


收益率×80%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，预期风险与收益高于债券
型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加聚庆定开混合A 中加聚庆定开混合C

下属分级基金的交易代码 009164 009165

报告期末下属分级基金的份额总 889,205,131.60份 524,888,513.31份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)

中加聚庆定开混合A 中加聚庆定开混合C

1.本期已实现收益 19,957,863.66 11,215,027.89

2.本期利润 57,857,639.58 33,571,981.07

3.加权平均基金份额本期利润 0.0651 0.0640

4.期末基金资产净值 955,550,208.33 563,244,783.17

5.期末基金份额净值 1.0746 1.0731

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加聚庆定开混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 6.45% 0.44% 0.26% 0.28% 6.19% 0.16%

自基金合同

生效起至今 7.46% 0.38% 0.38% 0.26% 7.08% 0.12%

中加聚庆定开混合C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 6.34% 0.44% 0.26% 0.28% 6.08% 0.16%

自基金合同 7.31% 0.38% 0.38% 0.26% 6.93% 0.12%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2020 年 5月 22日生效，截至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
2、根据基金合同约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末基金尚未完成建仓。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

冯汉杰先生，清华大学数
学硕士。2009年7月至201
6年6月历任泰康资产管理
冯汉 有限公司研究员、投资经
本基金基金经理 2020- - 11 理。2016年8月至2018年6
杰 05-22 月任中欧基金管理有限公
司投资经理。2018年7月加
入中加基金管理有限公

司。现任中加转型动力灵


活配置混合型证券投资基
金（2018年12月5日至今）、
中加改革红利灵活配置混
合型证券投资基金（2019
年10月23日至今）、中加
科盈混合型证券投资基金
（2019年11月29日至今）、
中加聚庆六个月定期开放
混合型证券投资基金（20
20年5月22日至今）、中加
科丰价值精选混合型证券
投资基金（2020年5月8日
至今）、中加核心智造混
合型证券投资基金（2020
年7月22日至今）的基金经
理。

李瑾懿女士，南开大学精
算学硕士学位，具备基金
从业资格。2012年11月至2
016年2月，任中国农业银
行总行资产管理部投资经
理；2016年2月至2017年1
月，任中邮创业基金管理
股份有限公司固定收益投
资经理助理；2017年1月加
李瑾 入中加基金管理有限公

本基金基金经理 2020- - 8 司，任固定收益部投资经
懿 05-22 理。现担任中加聚鑫纯债
一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（2019
年11月7日至今）、中加心
悦灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（2019年1
1月7日至今）、中加颐合
纯债债券型证券投资基金
（2019年11月7日至今）、
中加享润两年定期开放债


券型证券投资基金（2019
年12月13日至今）、中加
民丰纯债债券型证券投资
基金（2020年1月14日至
今）、中加瑞享纯债债券
型证券投资基金（2020年3
月13日至今）、中加中债-
1-3年政策性金融债指数
证券投资基金（2020年5
月14日至今）、中加聚庆
六个月定期开放混合型证
券投资基金（2020年5月2
2日至今）、中加博裕纯债
债券型证券投资基金（20
20年8月20日至今）的基金
经理。

1、任职日期说明：基金经理的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度内，A股市场上涨明显，沪深300和创业板指分别上涨10.2%和5.6%。市场整体上涨是对当前经济基本面的逐步恢复，而流动性环境维持温和的自然反应。结构方面，上半年剧烈分化的行情在本季度内得到一定修复，不少传统行业板块涨幅明显，而前期的热门行业则涨幅相对较小。在热门行业股价整体存在明显高估，传统行业股价低估、基本面修复，而流动性环境不再继续大幅扩张的背景下，上半年剧烈分化有所回归同样是非常自然的。

本基金的权益部分采取风险和收益并重的投资策略，注重中长期而非短期收益、注重收益的持续性而非爆发性、注重投资标的的价值而非趋势。受益于分化行情的回归，这一投资策略在三季度内表现较好。下一阶段，经济基本面修复、流动性环境维持温和的大格局可能仍将持续。在这一条件下，高估值板块可能将面临一定压力，不太可能继续复制此前的大幅上涨。而在冷门的低估值板块中，受益于经济修复的板块可能仍然有上涨空间。但是，经济复苏力度的边际变化方向，以及其持续时间都还存在不确定性，因此目前也很难对这些行业的上涨空间给予过高估计。因此整体看，市场在下一阶段仍具机会但可能幅度不会太大。而本基金的投资策略预计仍将获得不错的收益。

市场方面的： 2020年3季度债券市场经历了较为剧烈的调整，从整个季度来看，1年、3年、5年和10年期国债收益率累计分别上行45BP、52BP、48BP和32BP,曲线熊平。我们认为原因可能包括以下几个方面：一是国内经济从2季度开始修复以来，3季度经济改善的力度较二季度进一步增强。7月至9月无论是工业生产，还是投资、进出口和消费数据，都强于二季度。二是三季度地方债和国债的供给特别大，央行在中长期流动性投放方面却较为谨慎，供需的不平衡加剧了债券收益率的大幅上行。

展望四季度，我们认为货币政策的基调依然是"稳健的货币政策更加灵活适度"，全年流动性合理充裕的格局并未改变，但是央行投放流动性的方式可能更加的精准，在总量上更加强调适度，而不是"大水漫灌"。二是从供需的角度来看，地方政府债券在3季
度末已经发行了全年总任务的91%，四季度剩余的债券供给将大幅减少，四季度债市面对的供需环境将比三季度有较大的改善。第三，从基本面的角度看，4季度经济基本面的修复仍在继续，目前看净出口、投资、消费的走势整体还是继续向好的，因此债券市场四季度仍然会受到经济基本面方面的压制。综上所述，我们认为四季度债券市场面对的环境较为复杂，多空交织，整体表现可能会偏震荡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加聚庆定开混合A基金份额净值为1.0746元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.45%，同期业绩比较基准收益率为0.26%；截至报告期末中加聚庆定开混合C基金份额净值为1.0731元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.34%，同期业绩比较基准收益率为0.26%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 368,263,690.08 23.83

其中：股票 368,263,690.08 23.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 878,646,000.00 56.85

其中：债券 878,646,000.00 56.85

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 106,845,600.27 6.91

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合 174,940,119.38 11.32
计

8 其他资产 16,771,887.54 1.09

9 合计 1,545,467,297.27 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 11,325,565.00 0.75

C 制造业 267,535,964.10 17.62

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -

E 建筑业 13,029.12 0.00

F 批发和零售业 9,279,625.47 0.61

G 交通运输、仓储和邮政业 5,124,465.86 0.34

H 住宿和餐饮业 5,404,875.00 0.36

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 55,709.13 0.00

J 金融业 32,224,922.00 2.12

K 房地产业 37,284,721.00 2.45

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00

水利、环境和公共设施管

N 理业 - -

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 368,263,690.08 24.25

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)


1 601633 长城汽车 6,349,884 121,409,782.08 7.99

2 002925 盈趣科技 473,000 27,571,170.00 1.82

3 601318 中国平安 194,900 14,863,074.00 0.98

4 600887 伊利股份 375,200 14,445,200.00 0.95

5 600690 海尔智家 630,000 13,746,600.00 0.91

6 601628 中国人寿 260,000 11,551,800.00 0.76

7 603043 广州酒家 320,000 11,350,400.00 0.75

8 600741 华域汽车 393,600 9,800,640.00 0.65

9 000157 中联重科 1,142,200 9,263,242.00 0.61

10 000002 万 科Ａ 322,200 9,028,044.00 0.59

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 37,836,000.00 2.49

其中：政策性金融债 37,836,000.00 2.49

4 企业债券 39,886,000.00 2.63

5 企业短期融资券 90,144,000.00 5.94

6 中期票据 710,780,000.00 46.80

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 878,646,000.00 57.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例
码 (元) （％）

1 1018009 18台州金融MT 500,000 50,835,00 3.35
46 N002 0.00

2 1014760 14山西交投MT 400,000 41,036,00 2.70
03 N001 0.00

3 1019009 19建安投资MT 400,000 40,560,00 2.67


81 N003 0.00

4 1019014 19拉萨城投MT 400,000 40,460,00 2.66
05 N001 0.00

5 200205 20国开05 400,000 37,836,00 2.49
0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 187,031.78

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 16,584,855.76

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 16,771,887.54

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加聚庆定开混合A 中加聚庆定开混合C

报告期期初基金份额总额 889,205,131.60 524,888,513.31

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 889,205,131.60 524,888,513.31

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金设立的文件
2、《中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》

3、《中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com

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2020年10月28日
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