博远双债增利混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:博远基金管理有限公司

基金托管人:招商证券股份有限公司

报告送出日期:2024年01月18日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博远双债增利混合

基金主代码 009111

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年04月15日

报告期末基金份额总额 4,577,526.92份

本基金依托管理人的投研平台精选优质可转换债券
投资目标 和信用债品种，在严格控制组合风险并保持良好流
动性的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资
收益，为投资者创造长期稳定的回报。

本基金一方面基于对宏观经济、政策趋向、市场环
境及各类资产市场流动性等因素的综合分析，动态
调整基金资产中各类资产的配置比例；一方面依附
投资策略 基金管理人投研平台和外部机构投研支持重点投资
可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券
和信用债品种。整体投资在严格控制投资组合风险
的前提下，运用多种积极资产增值策略，实现本基
金的投资目标。

中证可转换债券指数收益率×40%+中债信用债总指
业绩比较基准 数收益率×40%+沪深300指数收益率×15%+金融机
构人民币活期存款基准利率(税后)×5%


风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益和风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 博远基金管理有限公司

基金托管人 招商证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博远双债增利混合A 博远双债增利混合C

下属分级基金的交易代码 009111 009112

报告期末下属分级基金的份额总 2,807,818.34份 1,769,708.58份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)
博远双债增利混合A 博远双债增利混合C

1.本期已实现收益 -22,739.17 -15,045.27

2.本期利润 -84,319.75 -54,984.50

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0299 -0.0302

4.期末基金资产净值 2,817,981.68 1,763,037.59

5.期末基金份额净值 1.0036 0.9962

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博远双债增利混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -2.88% 0.59% -2.10% 0.27% -0.78% 0.32%

过去六个月 -6.85% 0.55% -2.82% 0.26% -4.03% 0.29%


过去一年 -6.32% 0.61% -1.01% 0.27% -5.31% 0.34%

过去三年 -1.47% 0.64% -1.76% 0.36% 0.29% 0.28%

自基金合同

生效起至今 0.36% 0.63% 4.83% 0.38% -4.47% 0.25%

博远双债增利混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -2.93% 0.59% -2.10% 0.27% -0.83% 0.32%

过去六个月 -6.93% 0.55% -2.82% 0.26% -4.11% 0.29%

过去一年 -6.50% 0.61% -1.01% 0.27% -5.49% 0.34%

过去三年 -2.06% 0.64% -1.76% 0.36% -0.30% 0.28%

自基金合同

生效起至今 -0.38% 0.63% 4.83% 0.38% -5.21% 0.25%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。本基金建仓期已结束，建仓期结束时，本基金的各项投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

钟鸣远先生，中国国籍，毕
业于复旦大学金融学专业，
经济学硕士学位，具有基金
从业资格。现任博远基金管
公司总经理、本基金 理有限公司总经理。历任国
钟鸣远 2020- - 26年 家开发银行深圳分行资金

基金经理 04-15 计划部职员，联合证券有限
责任公司固定收益部投资

经理，泰康人寿保险股份有
限公司固定收益策略研究

员，新华资产管理股份有限


公司固定收益部高级投资

经理，易方达基金管理有限
公司固定收益总部总经理

兼固定收益投资部总经理，
大成基金管理有限公司副

总经理。2019年11月19日起
任博远增强回报债券型证

券投资基金基金经理。2020
年4月15日起兼任博远双债
增利混合型证券投资基金

基金经理。2020年7月8日至
2023年7月28日兼任博远博
锐混合型发起式证券投资

基金基金经理。2021年12月
13日起兼任博远臻享3个月
定期开放债券型证券投资

基金基金经理。2020年9月3
0日至2023年3月23日兼任

博远鑫享三个月持有期债

券型证券投资基金基金经

理。2021年3月30日至2023
年5月16日兼任博远优享混
合型证券投资基金基金经

理。2022年4月28日至2023
年5月16日兼任博远增益纯
债债券型证券投资基金基

金经理。2023年11月24日起
兼任博远增裕利率债债券

型证券投资基金基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
3、本基金基金经理报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、监管规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金
持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，基金管理人制定了《博远基金管理有限公司投资组合公平交易管理制度》及《博远基金管理有限公司投资组合异常交易监控与报告制度》。基金管理人旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部门负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，集中交易室负责交易执行，风险监察部负责事前提醒、事中跟进、事后检查并对交易情况进行合理性分析，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为，本基金管理人管理的所有投资组合不存在组合内的同日反向交易，存在的组合间的同日反向交易为质押式回购交易，在不同时间窗口下相邻交易日（1日内、3日内、5日内）的同向交易及反向交易均未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年四季度国内宏观经济表现不及预期，尤其是年底的11和12月，地产销售、PMI、出口等均有不同程度回落，社融增长乏力、信贷需求疲软，市场重新出现经济走势的放缓预期，受此影响四季度债券市场收益率震荡走低。受到特殊再融资债和增发国债供给放量的影响，银行间流动性在季初开始由松转紧，利率债收益率一度有所上行，其中短端收益率上行幅度较大，曲线走平；进入12月以后，由于供给量边际减少，收益率也回到较高水平，资金面预期改善，年底前利率债出现了一轮强势的“抢跑”行情。四季度的信用债市场走势较为独立，主要是在“化债”政策的推动下迎来了一波普遍的收益率下行，短久期的城投债表现尤为突出。转债和股票市场方面，本季度除高股息板块等有较好防御特性的板块表现较好之外，其他行业表现普遍较弱。

本季度本基金的债券投资维持适中仓位，配置于中高等级与中短组合久期，获取稳健票息回报。股票和可转债方面，本基金谨慎投资，主要聚焦在在短期内景气较高的卫星互联和有较强壁垒的“信创”公司、以及有较好防御特性的债性较强的可转债上，尽可能控制经济周期回落的负面冲击。

2023年底的中央经济工作会议已经明确2024年经济工作基调。从会议公告来看，经济工作重点方向仍是强调高质量发展在前，“提质增效”是关键词，宽财政、宽信用、刺激消费等以往在经济下行期采用的“逆周期”总量刺激政策暂未看到明确的强调，目前居民和企业投资信心不足、实体需求偏弱、部分行业产能过剩问题突出的问题得到根
本解决可能需要时间，仍在经济复苏的路径上前行。在“盘活存量贷款”的指导思想下，银行缺乏安全资产的现象有可能延续。同时，在2023年底存款利率下调之后，2024年一季度仍有机会出现政策利率的下调。因此，我们认为2024年一季度债券市场存在较好机会，权益市场需耐心等待、谨慎配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末博远双债增利混合A基金份额净值为1.0036元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.88%，同期业绩比较基准收益率为-2.10%；截至报告期末博远双债增利混合C基金份额净值为0.9962元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-2.93%，同期业绩比较基准收益率为-2.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百人的情形；本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，并已在10个工作日内向中国证监会派出机构报告并提出解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 312,221.24 6.79

其中：股票 312,221.24 6.79

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,045,519.73 66.21

其中：债券 3,045,519.73 66.21

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 328,138.77 7.13

8 其他资产 913,865.04 19.87

9 合计 4,599,744.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 266,021.24 5.81

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 46,200.00 1.01

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管

N 理业 - -

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 312,221.24 6.82

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）


1 002465 海格通信 8,000 102,800.00 2.24

2 300394 天孚通信 800 73,216.00 1.60

3 301236 软通动力 1,000 46,200.00 1.01

4 688041 海光信息 638 45,285.24 0.99

5 688543 国科军工 800 44,720.00 0.98

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 714,948.61 15.61

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,330,571.12 50.87

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,045,519.73 66.48

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 149687 21广发17 3,000 303,248.71 6.62

2 127470 G17龙湖3 3,000 295,520.14 6.45

3 113044 大秦转债 2,000 232,656.03 5.08

4 113063 赛轮转债 1,700 229,395.88 5.01

5 110068 龙净转债 1,500 205,914.62 4.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除21广发17（149687.SZ）、龙净转债（110068.SH）的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券之一的21广发17（149687.SZ）发行主体广发证券股份有限公司因违规经营、未依法履行职责等事项，于2023年9月23日被中国证券监督管理委员会处罚（〔2023〕65号）；因违反反洗钱业务管理规定的事项，于2023年8月22日被中国人民银行广东省分行处罚（广东银罚决字〔2023〕11号）；因违规经营、未依法履行职责等事项，于2023年4月11日被中国证券监督管理委员会立案调查（证监立案字
0382023005号）。

本基金投资的前十名证券之一的龙净转债（110068.SH）发行主体福建龙净环保股份有限公司因财务信息披露存在重大错误,违规经营,未履行信披义务,重大事项信息披露不及时或违规等事项，于2023年7月11日受到中国证券监督管理委员会福建监管局处罚（中国证券监督管理委员会福建监管局行政处罚决定书〔2023〕2号）；因财务信息披露存在重大错误,违规经营,未履行信披义务,重大事项信息披露不及时或违规等事项，于2023年7月6日受到中国证券监督管理委员会福建监管局处罚（闽证监函〔2023〕259号）；因信息披露不合格的事项，于2023年4月12日收到上海证券交易所问询函（上证公函〔2023〕0290号）；因重大事项信息披露不及时或违规的事项，于2023年5月12日被中国证券监督管理委员会立案（证监立案字0262023001号）；因未按规定披露定期报告的事项，于2023年4月5日收到上海证券交易所监管工作函（上证公函〔2023〕0254 号）。
本基金管理人认为，以上处罚不会对其投资价值构成实质性影响。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 912,166.00


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,699.04

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 913,865.04

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113044 大秦转债 232,656.03 5.08

2 113063 赛轮转债 229,395.88 5.01

3 110068 龙净转债 205,914.62 4.49

4 127065 瑞鹄转债 204,102.81 4.46

5 123170 南电转债 180,451.97 3.94

6 113537 文灿转债 159,780.48 3.49

7 110090 爱迪转债 158,022.71 3.45

8 132018 G三峡EB1 154,562.60 3.37

9 118030 睿创转债 134,268.19 2.93

10 118009 华锐转债 123,374.32 2.69

11 127043 川恒转债 122,133.23 2.67

12 110085 通22转债 108,422.66 2.37

13 110059 浦发转债 107,664.89 2.35

14 128081 海亮转债 92,528.29 2.02

15 110062 烽火转债 67,047.21 1.46

16 127006 敖东转债 50,245.23 1.10

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

博远双债增利混合A 博远双债增利混合C

报告期期初基金份额总额 2,850,953.22 1,827,945.51

报告期期间基金总申购份额 41,199.32 38,204.21

减：报告期期间基金总赎回份额 84,334.20 96,441.14

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 2,807,818.34 1,769,708.58

注：总申购份额含红利再投（如有）、转换入份额（如有），总赎回份额含转换出份额（如有）。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

个 1 20231001-202 1,327,945.41 0.00 0.00 1,327,945.41 29.01%
人 31231

产品特有风险

（1）不能及时应对赎回的风险

持有份额比例较高的基金份额持有人（以下简称"高比例投资者"）大额赎回时，基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

（2）基金净值大幅波动的风险

当高比例投资者大量赎回时，基金管理人为支付赎回款项而变现基金资产，可能造成资产价格波动，导致
本基金资产净值发生波动。若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归 入基金资产，可能对基金资产净值造成较大波动。若高比例投资者大量赎回本基金，计算基金份额净值时进行四 舍五入也可能引起基金份额净值发生波动。

（3）基金规模较小导致的风险

高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。

（4）基金面临转型、合并或提前终止的风险


高比例投资者赎回后，可能会导致出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运
作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准博远双债增利混合型证券投资基金注册的文件；

2、《博远双债增利混合型证券投资基金基金合同》；

3、《博远双债增利混合型证券投资基金托管协议》；

4、《博远双债增利混合型证券投资基金招募说明书》及其更新；

5、博远基金管理有限公司业务资格批准文件、营业执照；

6、本报告期内本基金在符合中国证监会规定条件的全国性报刊上披露的各项公告原件。
9.2 存放地点

深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2栋4301室博远基金管理有限公司
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人住所免费查询，或登录中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund/）及基金管理人网站（http://www.boyuanfunds.com）查阅。

博远基金管理有限公司
2024年01月18日
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