博远增益纯债债券型证券投资基金
2023年第2季度报告
2023年06月30日
基金管理人:博远基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2023年07月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年4月1日起至2023年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博远增益纯债债券
基金主代码 009109
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年04月28日
报告期末基金份额总额 599,411,214.82份
本基金通过主动债券配置,在严格控制组合风险并
投资目标 保持良好流性的前提下,力争获取超过业绩比较基
准的投资回报。
本基金主要通过资产配置策略、债券投资策略(包
括但不限于久期管理策略、期限结构配置策略、息
投资策略 差策略、个券精选策略、信用债投资策略)、资产
支持证券投资策略、金融衍生品投资策略等力争实
现基金资产增值。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征 本基金是债券型基金,其预期收益和风险水平高于
货币市场基金,低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人 博远基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博远增益纯债债券A 博远增益纯债债券C
下属分级基金的交易代码 009109 009110
报告期末下属分级基金的份额总 599,389,458.63份 21,756.19份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2023年04月01日 - 2023年06月30日)
博远增益纯债债券A 博远增益纯债债券C
1.本期已实现收益 6,065,175.18 124,907.81
2.本期利润 10,749,233.07 192,236.17
3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 0.0093
4.期末基金资产净值 612,845,593.10 21,690.11
5.期末基金份额净值 1.0224 0.9970
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博远增益纯债债券A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 1.78% 0.04% 0.94% 0.04% 0.84% 0.00%
过去六个月 2.86% 0.04% 1.22% 0.04% 1.64% 0.00%
过去一年 4.23% 0.07% 1.35% 0.05% 2.88% 0.02%
自基金合同
生效起至今 4.65% 0.07% 1.44% 0.05% 3.21% 0.02%
博远增益纯债债券C净值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益
② 率③ 率标准差
④
过去三个月 1.72% 0.04% 0.94% 0.04% 0.78% 0.00%
过去六个月 2.76% 0.04% 1.22% 0.04% 1.54% 0.00%
过去一年 4.02% 0.07% 1.35% 0.05% 2.67% 0.02%
自基金合同
生效起至今 -0.30% 0.28% 1.44% 0.05% -1.74% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。本基金建仓期已结束,建仓期结束时,本基金的各项投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限 证券
姓名 职务 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
钟鸣远先生,中国国籍,毕
业于复旦大学金融学专业,
经济学硕士学位,具有基金
从业资格。现任博远基金管
公司总经理、本基金 理有限公司总经理。历任国
钟鸣远 2022- 2023- 26年 家开发银行深圳分行资金
基金经理 04-28 05-16 计划部职员,联合证券有限
责任公司固定收益部投资
经理,泰康人寿保险股份有
限公司固定收益策略研究
员,新华资产管理股份有限
公司固定收益部高级投资
经理,易方达基金管理有限
公司固定收益总部总经理
兼固定收益投资部总经理,
大成基金管理有限公司副
总经理。2019年11月19日起
任博远增强回报债券型证
券投资基金基金经理。2020
年4月15日起兼任博远双债
增利混合型证券投资基金
基金经理。2020年7月8日起
兼任博远博锐混合型发起
式证券投资基金基金经理。
2021年12月13日起兼任博
远臻享3个月定期开放债券
型证券投资基金基金经理。
2020年9月30日至2023年3
月23日兼任博远鑫享三个
月持有期债券型证券投资
基金基金经理。2021年3月3
0日至2023年5月16日兼任
博远优享混合型证券投资
基金基金经理。2022年4月2
8日至2023年5月16日兼任
博远增益纯债债券型证券
投资基金基金经理。
黄婧丽女士,中国国籍,具
有基金从业资格,毕业于伦
敦帝国理工学院,硕士研究
生。历任世纪证券有限责任
公司固定收益研究员、国海
黄婧丽 本基金基金经理 2022- - 10年 证券股份有限公司固定收
06-02 益投资经理助理、东吴基金
管理有限公司投资经理、基
金经理。2018年1月至2021
年1月任东吴优益债券型证
券投资基金基金经理;2018
年5月至2020年12月任东吴
悦秀纯债债券型证券投资
基金基金经理;2018年11月
至2021年7月任东吴鼎泰纯
债债券型证券投资基金基
金经理;2019年3月至2021
年1月任东吴增鑫宝货币市
场基金基金经理。2021年12
月13日起任博远臻享3个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2022年3月8
日起兼任博远鑫享三个月
持有期债券型证券投资基
金基金经理。2022年6月2日
起兼任博远增益纯债债券
型证券投资基金基金经理。
2022年8月8日起兼任博远
利兴纯债一年定期开放债
券型发起式证券投资基金
基金经理。2022年12月14日
起兼任博远增睿纯债债券
型证券投资基金基金经理。
注:1、基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
3、本基金基金经理报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、监管规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,基金管理人制定了《博远基金管理有限公司投资组合公平交易管理制度》及《博远基金管理有限公司
投资组合异常交易监控与报告制度》。基金管理人旗下投资组合严格按照制度的规定,参与债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部门负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,集中交易室负责交易执行,风险监察部负责事前提醒、事中跟进、事后检查并对交易情况进行合理性分析,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为,本基金管理人管理的所有投资组合不存在组合内及组合间的同日反向交易,在不同时间窗口下相邻交易日(1日内、3日内、5日内)的同向交易及反向交易均未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度,国内经济转为边际下行,各项货币、经济指标均出现明显走弱,其中PMI从4月开始回落至枯荣线以下、通胀连续多月维持在1%以内、社融总量快速回落,与一季度投放形成了鲜明对比。尽管环比转弱,但得益于去年同期的低基数,二季度同比增速将不会太低,政策也因此保持了相当强的定力。直到6月13日,央行宣布下调OMO利率10个基点,随后MLF利率、LPR也相应下调。在经济悲观预期与货币环境宽松的推动下,债券市场收益率继续大幅下行。
本报告期内,本基金继续以地方债、信用债、利率债为主要投资标的。考虑到广谱利率下行,信用债的相对收益优势得到更好地体现,本基金提高了信用债投资比例,基金整体杠杆水平小幅上升。
三季度以后,随着低基数效应逐渐消退,我们认为应该重新开始考虑财政政策力度是否将加大。7月初,央行召开了二季度的货币政策委员会例会,纪要较前期有几点值得关注的变化:1)对经济形势的判断为“内生动力还不强,需求驱动仍不足”,而前期为“呈现恢复向好态势,但恢复的基础尚不牢固”;2)明确提出“推动企业融资和居民信贷成本稳中有降”;3)对汇率的态度为“坚决防范汇率大起大落风险”。以上表述可能意味着决策层对稳经济的诉求有所增强,未来LPR有望在MLF利率维持不变的情况下单边进一步下调,汇率贬值可能短期见底。而债券收益率已经处于阶段性低位区间,市场对未来稳增长政策出台的预期可能基本消除。因此,7月接踵而来的宏观事件,如耶伦访华、经济形势座谈会、政治局会议等均有可能对债券市场造成一定的波动风险,但信用债资产一方面受益于宽信用政策的推进,另一方面由于票息相对高,抵抗市场风险的能力更高,在市场调整幅度可控的前提下,可以考虑相对长期地持有。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末博远增益纯债债券A基金份额净值为1.0224元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.78%,同期业绩比较基准收益率为0.94%;截至报告期末博远增益
纯债债券C基金份额净值为0.9970元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.72%,同期业绩比较基准收益率为0.94%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 759,028,512.97 99.71
其中:债券 759,028,512.97 99.71
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 2,136,346.72 0.28
8 其他资产 68,981.51 0.01
9 合计 761,233,841.20 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 328,045,490.68 53.53
其中:政策性金融债 227,330,933.30 37.09
4 企业债券 37,823,761.92 6.17
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 127,798,303.18 20.85
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 265,360,957.19 43.30
10 合计 759,028,512.97 123.85
注:“其他”为地方政府债。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 210203 21国开03 1,700,000 175,936,344.26 28.71
2 2105038 21兵团债02 570,000 60,427,321.82 9.86
3 2271245 22天津债55 500,000 52,031,038.25 8.49
4 173812 21内蒙17 500,000 51,439,986.19 8.39
5 2205560 22西藏债01 500,000 51,395,000.00 8.39
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券除23兴业银行绿债01(222380003.IB)、22秦农农商三农债01(2221021.IB)的发行主体外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券之一的23兴业银行绿债01(222380003.IB)发行主体兴业银行股份有限公司因存款业务违规等事项,于2022年9月28日受到中国银行保险监督管理委员会处罚(银保监罚决字〔2022〕50号);因债券承销业务严重违反审慎经营规则事项,于2022年9月9日受到中国银行保险监督管理委员会处罚(银保监罚决字〔2022〕41号)。
本基金投资的前十名证券之一的22秦农农商三农债01(2221021.IB)发行主体陕西秦农农村商业银行股份有限公司因违反支付结算、反洗钱、货币金银、国库、金融消费权益保护及征信管理规定等事项,于2022年11月2日受到中国人民银行西安分行处罚(西银罚决字〔2022〕1号)。
本基金管理人认为,以上处罚不会对其投资价值构成实质性影响。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 68,981.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 68,981.51
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
博远增益纯债债券A 博远增益纯债债券C
报告期期初基金份额总额 599,389,458.63 21,896.19
报告期期间基金总申购份额 - 204,060,810.12
减:报告期期间基金总赎回份额 - 204,060,950.12
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 599,389,458.63 21,756.19
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额
者 序 比例达到或者
类 号 超过20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
别 间区间
1 20230401-202 599,347,846.5 0.00 0.00 599,347,846. 99.99%
机 30630 0 50
构 2 20230403-202 0.00 204,060,810.1 204,060,810.1 0.00 0.00%
30411 2 2
产品特有风险
(1)不能及时应对赎回的风险
持有份额比例较高的基金份额持有人(以下简称"高比例投资者")大额赎回时,基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
(2)基金净值大幅波动的风险
当高比例投资者大量赎回时,基金管理人为支付赎回款项而变现基金资产,可能造成资产价格波动,导致
本基金资产净值发生波动。若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费,相应的赎回费用按约定将部分或全部归
入基金资产,可能对基金资产净值造成较大波动。若高比例投资者大量赎回本基金,计算基金份额净值时进行四
舍五入也可能引起基金份额净值发生波动。
(3)基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后,可能导致基金规模较小,从而使得基金投资及运作管理的难度增加。
(4)基金面临转型、合并或提前终止的风险
高比例投资者赎回后,可能会导致出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运
作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准博远增益纯债债券型证券投资基金募集的文件;
2、《博远增益纯债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《博远增益纯债债券型证券投资基金托管协议》;
4、《博远增益纯债债券型证券投资基金招募说明书》及其更新;
5、博远基金管理有限公司业务资格批准文件、营业执照;
6、本报告期内本基金在符合中国证监会规定条件的全国性报刊上披露的各项公告原件。
9.2 存放地点
深圳市福田区华富街道莲花一村社区皇岗路5001号深业上城(南区)T2栋4301 博远基金管理有限公司
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人住所免费查询,或登录中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund/)及基金管理人网站(http://www.boyuanfunds.com)查阅。
博远基金管理有限公司
2023年07月21日
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