红土创新稳进混合型证券投资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人:红土创新基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 4 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 04 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 2022 年 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 红土创新稳进混合
基金主代码 009077
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 3 月 6 日
报告期末基金份额总额 131,420,733.79 份
投资目标 本基金采用多种投资策略,在严格管理风险和保障必要
流动性的前提下,实现长期稳健增值。
投资策略 本基金的投资策略分为两个层面:首先,依据大类资产
配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比
例;而后,进行各大类资产中的个股、个券精选。在严
格控制投资组合风险的前提下,动态调整基金资产在各
大类资产间的分配比例,力图规避市场风险,提高配置
效率。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率*20%+
中证全债指数收益率*80%。
风险收益特征 本基金为混合型基金,具有较高预期风险、较高预期收
益的特征,其预期风险和预期收益低于股票型基金、高
于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 红土创新稳进混合 A 红土创新稳进混合 C
下属分级基金的交易代码 009077 009078
报告期末下属分级基金的份额总额 45,322,827.18 份 86,097,906.61 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日)
红土创新稳进混合 A 红土创新稳进混合 C
1.本期已实现收益 1,887,201.39 12,833,291.45
2.本期利润 -2,131,486.48 -16,225,941.54
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0477 -0.0576
4.期末基金资产净值 51,727,691.74 98,062,347.23
5.期末基金份额净值 1.1413 1.1390
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后得余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红土创新稳进混合 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -4.06% 0.27% -3.05% 0.30% -1.01% -0.03%
过去六个月 1.59% 0.31% -2.35% 0.24% 3.94% 0.07%
过去一年 5.92% 0.28% -1.87% 0.23% 7.79% 0.05%
自基金合同
18.97% 0.29% 0.40% 0.26% 18.57% 0.03%
生效起至今
红土创新稳进混合 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -4.08% 0.27% -3.05% 0.30% -1.03% -0.03%
过去六个月 1.55% 0.31% -2.35% 0.24% 3.90% 0.07%
过去一年 5.82% 0.28% -1.87% 0.23% 7.69% 0.05%
自基金合同
18.74% 0.29% 0.40% 0.26% 18.34% 0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2020 年 3 月 6 日正式生效,截至报告期末已满一年;
2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定,截至报告期末本基金已完成建仓,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
香港中文大学金融 MBA。曾在宝盈基金管
理有限公司任债券组合研究员、固定收益
部总监,宝盈增强收益债券型证券投资基
金、宝盈货币市场证券投资基金、宝盈祥
本基金的 2020 年 3 月 6 瑞混合型证券投资基金、宝盈祥泰混合型
陈若劲 基金经理 日 - 20 年 证券投资基金的基金经理。现任红土创新
基金管理有限公司副总经理、固定收益部
总监、红土创新稳健混合型证券投资基
金、红土创新稳进混合型证券投资基金、
红土创新增强收益债券型证券投资基金
的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《红土创新稳进混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在不公平交易及异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内,国内宏观经济延续去年以来的弱势,3 月份俄乌冲突及疫情在全国多地包括深圳、
上海等城市反复爆发,对外需和内需形成进一步冲击,宏观经济景气度急速下滑,3 月 PMI 下降
到荣枯线以下,同时俄乌冲突还导致以原油为代表的大宗商品价格快速走高,疫情导致的供应链不畅引发的局部通胀压力增加了新的不确定性因素。美联储开启加息,并暗示随继会缩表,全球流动性预期堪忧。国内政策方面,稳增长定调是需放在更加突出的位置,货币政策财政政策相继发力,央行下调政策利率 10BP,财政政策发力提速,积极统筹财政资源,积极释放跨年度可调节资源。
报告期内,宽松的货币政策环境下,短端资金充裕,债券市场收益率先下后上,整体呈现出陡峭化特征。 10 年期国债收益率窄幅震荡,季末和季初相比变化不大;1 年期国债收益率从季初的 2.24%下行至季末 2.13%。
报告期内,债券市场方面,组合加权平均久期控制在 2 年以内,以中短久期高等级信用债为
主,获取稳健的票息收益的同时组合保持很好的流动性。股票市场方面,我们主要配置在对宏观经济周期性相关性较弱、估值合理的公用事业行业,适当均衡配置部分估值合理的银行、基建、建材、疫情反转受益的航空以及需求确定成长良好的军工标的。转债市场方面,我们少量持有部分估值合理正股确定性高的转债。
展望二季度,前期国内外的诸多不利因素可能仍然会从供给和需求两方面对国内经济形成较大的压力,国内方面尤其需要关注地产需求的变化、疫情及抗疫政策等,海外方面关注联储的缩表节奏、俄乌的冲突进程等,乐观预期的支撑则在于稳增长基调不断强化背景下,国内货币政策和财政政策可以对经济不断崖式失速进行托底。债券市场方面,社融短期有望企稳回升,资金面预期仍然宽松并保持在较低的利率水平,组合将延续前期的久期策略,信用债方面仍然以中短久期高等级信用债为主。权益市场方面,社融增速企稳回升在未来的几个季度如能得到需求方面的数据印证,将有助于市场从极度悲观的预期转向变得乐观的信心,与此同时各行业各板块的估值又不断下修变得更合理更安全,将从年度实现绝对收益角度提供较好的投资机会。因此,权益市场方面,我们将抬头望远,埋头小心求证,扑捉更多安全边际较高的投资标的,一级市场的新股投资将择优参与。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末红土创新稳进混合 A 的基金份额净值为 1.1413 元,本报告期基金份额净值增
长率为-4.06%;截至本报告期末红土创新稳进混合 C 的基金份额净值为 1.1390 元,本报告期基金份额净值增长率为-4.08%。同期业绩比较基准收益率为-3.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人、基金资产净值低
于 5000 万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 13,846,114.76 8.59
其中:股票 13,846,114.76 8.59
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 112,766,290.28 69.93
其中:债券 112,766,290.28 69.93
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 31,003,278.09 19.23
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,412,959.22 2.12
8 其他资产 227,694.68 0.14
9 合计 161,256,337.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,467,453.61 4.32
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,466,804.00 1.65
E 建筑业 180,900.00 0.12
F 批发和零售业 684,690.73 0.46
G 交通运输、仓储和邮政业 1,772,516.67 1.18
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,354.80 0.01
J 金融业 2,161,400.00 1.44
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 68,443.80 0.05
N 水利、环境和公共设施管理业 21,551.15 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 13,846,114.76 9.24
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 600900 长江电力 105,000 2,310,000.00 1.54
2 002839 张家港行 260,000 1,622,400.00 1.08
3 000672 上峰水泥 72,000 1,573,200.00 1.05
4 002013 中航机电 130,000 1,406,600.00 0.94
5 688330 宏力达 10,000 1,282,500.00 0.86
6 600012 皖通高速 103,401 801,357.75 0.53
7 600377 宁沪高速 93,812 788,958.92 0.53
8 605266 健之佳 10,000 639,300.00 0.43
9 601658 邮储银行 100,000 539,000.00 0.36
10 603606 东方电缆 10,000 515,500.00 0.34
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,204,876.71 6.81
其中:政策性金融债 10,204,876.71 6.81
4 企业债券 30,388,859.73 20.29
5 企业短期融资券 24,103,920.76 16.09
6 中期票据 40,828,318.36 27.26
7 可转债(可交换债) 7,240,314.72 4.83
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 112,766,290.28 75.28
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 101561024 15 中电投 100,000 10,326,211.51 6.89
MTN004
2 101900754 19 船重 MTN001 100,000 10,245,136.99 6.84
3 101901287 19 南电 MTN007 100,000 10,216,589.04 6.82
4 188404 21 中化 02 100,000 10,210,066.85 6.82
5 210304 21 进出 04 100,000 10,204,876.71 6.81
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编辑日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 39,668.76
2 应收证券清算款 185,848.85
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,177.07
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 227,694.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132018 G 三峡 EB1 6,619,061.64 4.42
2 113044 大秦转债 312,964.87 0.21
3 110079 杭银转债 303,732.12 0.20
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 红土创新稳进混合 A 红土创新稳进混合 C
报告期期初基金份额总额 40,741,161.28 353,948,921.45
报告期期间基金总申购份额 8,343,866.92 58,692,297.02
减:报告期期间基金总赎回份额 3,762,201.02 326,543,311.86
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 45,322,827.18 86,097,906.61
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 红土创新稳进混合 A 红土创新稳进混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 - -
报告期期间买入/申购总份额 2,593,361.00 -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 2,593,361.00 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总 5.72 -
份额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1 22-申购 2022-03-02 2,593,361.00 3,000,000.00 0.00000000
合计 2,593,361.00 3,000,000.00
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例
者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比(%)
类 的时间区间 份额 份额 份额
别
机 1 20220310-2022033168550213.99 0 8550213.99 60000000 45.65
构
产品特有风险
1.巨额赎回风险
(1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响;(2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基金合同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险;如果连续 2 个开放日以上(含)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(3)巨额赎回可能导致基金资产规模过小,导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
2.转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后,若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人,基金管理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会批准红土创新稳进混合型证券投资基金设立的文件
(2)红土创新稳进混合型证券投资基金基金合同
(3)红土创新稳进混合型证券投资基金托管协议
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)报告期内红土创新稳进混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司,客户服务电话:4000603333(免长途话费)
红土创新基金管理有限公司
2022 年 4 月 22 日
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