长城泰利纯债债券型证券投资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期： 2022 年 4 月 22 日
长城泰利债券 2022 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　
　　本基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 04 月 21 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。　
　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。　　　
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。　
　　本报告中财务资料未经审计。　
　　本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 2022 年 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城泰利债券
基金主代码 009001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 2 月 25 日
报告期末基金份额总额 13,998,449,886.30 份
投资目标 在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，通过积极
主动的投资管理，力求获得超越业绩比较基准的稳定回
报。
投资策略 1、大类资产配置策略
本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通
过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合，形成对
大类资产的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定
债券类资产和现金类资产的配置比例，并随着各类证券
风险收益特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比
例。
2、组合久期配置策略
本基金将根据宏观经济发展状况、金融市场运行特点等
因素确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险，
并根据市场利率变化动态积极调整债券组合的平均久
期及期限分布。
3、信用债投资策略
本基金的信用债投资策略主要包括信用利差曲线配置
和信用债券精选两个方面。

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4、骑乘策略
本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。
5、杠杆投资策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成
本等因素的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范
围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。
6、国债期货投资策略
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期
保值为目的，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特
征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
7、资产支持证券投资策略
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，通过
宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在
行业景气变化等因素的研究，对个券进行风险分析和价
值评估后选择风险调整后收益高的品种进行投资。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长城泰利债券 A 长城泰利债券 C
下属分级基金的交易代码 009001 009002
报告期末下属分级基金的份额总额 13,998,431,621.80 份 18,264.50 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）
长城泰利债券 A 长城泰利债券 C
1.本期已实现收益 121,630,978.46 122.78
2.本期利润 82,158,103.82 73.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.0059 0.0048
4.期末基金资产净值 14,071,530,698.62 19,158.99
5.期末基金份额净值 1.0052 1.0490
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
长城泰利债券 A
阶段 净值增长率① 净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.58% 0.04% 0.09% 0.06% 0.49% -0.02%
过去六个月 1.86% 0.04% 0.69% 0.06% 1.17% -0.02%
过去一年 4.62% 0.03% 1.99% 0.05% 2.63% -0.02%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
5.51% 0.05% 0.91% 0.07% 4.60% -0.02%
长城泰利债券 C
阶段 净值增长率① 净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.51% 0.04% 0.09% 0.06% 0.42% -0.02%
过去六个月 1.71% 0.04% 0.69% 0.06% 1.02% -0.02%
过去一年 4.31% 0.03% 1.99% 0.05% 2.32% -0.02%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
4.90% 0.05% 0.91% 0.07% 3.99% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期
业绩比较基准收益率变动的比较
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注：①本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；每个交易日日终在扣除国债期货合
约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债
券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金
合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张棪 本基金的
基金经理
2020 年 2 月 25
日
- 8 年 男，中国籍，硕士。 2014 年 7 月加入长
城基金管理有限公司，历任固定收益部研
究员、基金经理助理。自 2017 年 9 月至
2019 年 1 月任“长城久盛安稳纯债两年
定期开放债券型证券投资基金”基金经理
，自 2017 年 9 月至 2020 年 7 月任“长城
久信债券型证券投资基金”基金经理。
自 2017 年 9 月至今任“长城稳固收益债
券型证券投资基金”，“长城增强收益定
期开放债券型证券投资基金”，自 2019
年 8 月至今任“长城久瑞三个月定期开放
债券型发起式证券投资基金”基金经理，
自 2020 年 2 月至今任“长城泰利纯债债
券型证券投资基金”基金经理，自 2020
年 7 月至今任“长城久悦债券型证券投资
基金”基金经理，自 2020 年 8 月至今任“
长城中债 1-3 年政策性金融债指数证券
投资基金”基金经理，自 2020 年 11 月至
今任“长城中债 3-5 年国开行债券指数证
券投资基金”基金经理，自 2021 年 3 月
至今任“长城稳利纯债债券型证券投资基
金”基金经理， 2021 年 7 月至今任“长
城中债 5-10 年国开行债券指数证券投资
基金”基金经理， 2021 年 11 月至今任“
长城中债 1-5 年国开行债券指数证券投
资基金”基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
　　②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理
的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城泰利纯债债券型证券投资
基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基
金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不
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存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长
城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定
期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在
合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
　　四季度，伴随着上游价格的企稳，市场对于滞涨的担忧逐渐缓解，并逐渐将关注的重心转向
经济基本面下行。在资金面平稳、滞涨证伪和资产荒的影响下，债券收益率在四季度整体下行。
组合进一步优化和调整结构，净值表现平稳。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城泰利债券 A 的基金份额净值为 1.0052 元，本报告期基金份额净值增长率
为 0.58%;截至本报告期末长城泰利债券 C 的基金份额净值为 1.0490 元，本报告期基金份额净值
增长率为 0.51%。同期业绩比较基准收益率为 0.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金无需要说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %）

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1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 15,922,614,531.25 97.53
其中：债券 14,441,580,440.90 88.46
资产支持证券 1,481,034,090.35 9.07
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 403,677,002.75 2.47
8 其他资产 95,946.17 0.00
9 合计 16,326,387,480.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注： 无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资
明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十
名股票投资明细
注：无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（ %）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,317,338,682.23 73.32
其中：政策性金融债 5,348,129,087.68 38.01
4 企业债券 523,810,413.14 3.72
5 企业短期融资券 - -

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6 中期票据 1,296,375,720.00 9.21
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 1,733,909,521.42 12.32
9 其他 570,146,104.11 4.05
10 合计 14,441,580,440.90 102.63
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（ %）
1 180210 18 国开 10 6,400,000 693,871,517.81 4.93
2 190208 19 国开 08 6,500,000 678,456,821.92 4.82
3 2028029 20 交通银行 01 6,000,000 616,271,145.21 4.38
4 112209035 22 浦发银行
CD035
5,000,000 488,676,268.49 3.47
5 1928034 19 交通银行 01 4,000,000 406,751,232.88 2.89
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十
名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（ %）
1 2189155 21 建元 5A2_bc 3,000,000 250,463,702.48 1.78
2 169306 兴辰 01A 1,780,000 182,002,405.60 1.29
3 169548 建花 15A 1,400,000 143,043,600.00 1.02
4 2189114 21 京诚 1A2 1,300,000 132,300,964.38 0.94
5 2189445 21 工元乐居 9A2 1,300,000 132,104,938.63 0.94
6 2189200 21 邮元家和 2 优
先_bc
1,700,000 122,051,872.71 0.87
7 2189352 21 建元 10A2_bc 1,600,000 119,229,974.96 0.85
8 137032 厚德 06A 1,000,000 102,534,200.00 0.73
9 2189185 21 海元 1 优先 1,300,000 99,628,492.49 0.71
10 168585 天信 6A 890,000 90,969,629.34 0.65
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名权证投资明细
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注：无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑国债期货的流
动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形
本报告期本基金投资的前十名证券除国家开发银行、浦发银行、交通银行、国家进出口银行
和中国银行业的发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：
国家开发银行因监管标准化数据（ EAST）系统数据质量及数据报送存在违法违规行为案由，
于 2022 年 3 月 21 日被中国银保监会处以罚款。
根据上海银保监局公布的行政处罚信息公开表：
上海浦东发展银行股份有限公司（简称浦发银行）因 2016 年 5 月至 2019 年 1 月，该行未按
规定开展代销业务等案由，于 2021 年 4 月 23 被上海银保监局处以罚款。
根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：
上海浦东发展银行股份有限公司（简称浦发银行）因监管发现的问题屡查屡犯等案由，于 2021
年 7 月 13 被中国银保监会处以罚款。
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上海浦东发展银行股份有限公司（简称浦发银行）因监管标准化数据（ EAST）系统数据质量
及数据报送存在违法违规行为案由，于 2022 年 3 月 21 日被中国银保监会处以罚款。
根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：
交通银行股份有限公司（简称交通银行）因理财业务和同业业务制度不健全等案由，于 2021
年 7 月 13 日被中国银保监会处以罚款。
交通银行股份有限公司（简称交通银行）因监管标准化数据（ EAST）系统数据质量及数据报
送存在违法违规行为案由，于 2022 年 3 月 21 日被中国银保监会处以罚款。
根据中国人民银行公布的行政处罚信息公开表：
交通银行股份有限公司（简称交通银行）因为违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规
定等相关违法违规行为，于 2021 年 8 月 13 日被中国人民银行处以罚款。
根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：
中国进出口银行因违规投资企业股权等案由，于 2021 年 7 月 13 日被中国银保监会处以罚款。
中国进出口银行因监管标准化数据（ EAST）系统数据质量及数据报送存在违法违规行为案由，
于 2022 年 3 月 21 日被中国银保监会处以罚款。
根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：
中国银行股份有限公司（简称中国银行）因向未纳入预算的政府购买服务项目发放贷款等相
关违法违规行为，于 2021 年 5 月 17 日被中国银保监会处以罚款。
中国银行股份有限公司（简称中国银行）因监管标准化数据（ EAST）系统数据质量及数据报
送存在违法违规行为案由，于 2022 年 3 月 21 日被中国银保监会处以罚款。
　　以上发行主体涉及证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制
度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票
库
本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 95,946.17

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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 95,946.17
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长城泰利债券 A 长城泰利债券 C
报告期期初基金份额总额 13,998,431,630.67 13,649.75
报告期期间基金总申购份额 1.07 4,829.71
减:报告期期间基金总赎回份额 9.94 214.96
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“ -”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 13,998,431,621.80 18,264.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金
份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情
况
投
资 者 类 别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例
达到或者超过 20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比 （ %）
机 构 1 20220101-20220331 13,998,429,170.33 - - 13,998,429,170.33 99.9999
产品特有风险
如投资者进行大额赎回，可能存在以下的特有风险：
1、流动性风险
本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回，基金仓位调整困难，从而可能会面
临一定的流动性风险；
2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险
若持有基金份额比例达到或超过 20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回，基金管理人可能根
据《基金合同》的约定决定部分延期支付赎回款项；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨
额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎
回办理造成影响；
3、基金净值波动风险
大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响
另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基
金净值出现较大波动；
4、投资受限风险
大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及
投资策略；
5、基金合同终止或转型风险
大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合
同终止财产清算或转型风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予长城泰利纯债债券型证券投资基金注册的文件
（二）《长城泰利纯债债券型证券投资基金基金合同》
（三）《长城泰利纯债债券型证券投资基金托管协议》
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（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。
咨询电话： 0755-23982338
客户服务电话： 400-8868-666
网站： www.ccfund.com.cn
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