嘉合锦鹏添利混合型证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 09 月 30 日

基金管理人:嘉合基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 10 月 28 日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 5
§4 管理人报告...... 7

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 7

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 7

4.3 公平交易专项说明 ...... 8

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 8

4.5 报告期内基金的业绩表现...... 8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8
§5 投资组合报告...... 9

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 9

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 9

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 9

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......10

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......10

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......10

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......10

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......10

5.11 投资组合报告附注 ......11
§6 开放式基金份额变动......11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......12

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......12
§8 影响投资者决策的其他重要信息......12

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......12

8.2 影响投资者决策的其他重要信息......12
§9 备查文件目录......12

9.1 备查文件目录 ......12

9.2 存放地点 ......12

9.3 查阅方式 ......13

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉合锦鹏添利混合

基金主代码 008905

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年04月29日

报告期末基金份额总额 369,064,473.23份

投资目标 在严格控制风险并保持资产流动性的基础上，力争
实现基金资产的长期稳定增值。

1、资产配置优化策略：本基金通过动态跟踪海内外
主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标，以
及估值水平、盈利预期、流动性等市场指标，通过
全面评估上述各种关键指标的变动趋势，分析研判
货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，
并据此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定
投资策略 本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比
例，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，
适时动态地调整各金融工具的投资比例。

2、债券投资策略：本基金通过对国内外宏观经济形
势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变
化等因素进行综合分析，调整和构建固定收益证券
投资组合，力求获得稳健的投资收益。（1）利率预
期策略（2）信用债券投资策略（3）可转换债券投


资策略

3、股票投资策略：本基金股票投资以精选个股为主，
发挥基金管理人专业研究团队的研究能力，从定量
和定性两方面考察上市公司的增值潜力。

4、资产支持证券投资策略：本基金将分析资产支持
证券的资产特征，估算违约率和提前偿付比率，并
利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券
进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体
投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。

5、股指期货投资策略：本基金以套期保值为目的进
行股指期货的投资。

6、国债期货投资策略：本基金以提高对利率风险管
理能力，在风险可控的前提下，本着谨慎原则以套
期保值为目的参与国债期货投资。

业绩比较基准 中证全债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。

基金管理人 嘉合基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉合锦鹏添利混合A 嘉合锦鹏添利混合C

下属分级基金的交易代码 008905 008906

报告期末下属分级基金的份额总 306,854,004.08份 62,210,469.15份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)
嘉合锦鹏添利混合A 嘉合锦鹏添利混合C

1.本期已实现收益 -779,875.58 -569,908.75

2.本期利润 2,437,353.28 428,599.71

3.加权平均基金份额本期利润 0.0069 0.0040

4.期末基金资产净值 304,244,199.41 61,578,900.60

5.期末基金份额净值 0.9915 0.9898

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉合锦鹏添利混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.83% 0.11% 1.46% 0.31% -0.63% -0.20%

自基金合同生 -0.85% 0.13% 1.55% 0.26% -2.40% -0.13%
效起至今
嘉合锦鹏添利混合C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.72% 0.11% 1.46% 0.31% -0.74% -0.20%

自基金合同生 -1.02% 0.13% 1.55% 0.26% -2.57% -0.13%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2020 年 4 月 29 日生效。截至本报告期末，本基金基金合同
生效不满一年。

2、本基金基金合同于 2020 年 4 月 29 日生效，按照基金合同规定，本基金建仓期为基
金合同生效之日起 6 个月。

注：1、本基金基金合同于 2020 年 4 月 29 日生效。截至本报告期末，本基金基金合同
生效不满一年。

2、本基金基金合同于 2020 年 4 月 29 日生效，按照基金合同规定，本基金建仓期为基
金合同生效之日起 6 个月。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

固定收益部副总监，嘉合

磐石混合型证券投资基 上海财经大学经济学硕

金、嘉合货币市场基金、 士，厦门大学经济学学士，
嘉合磐通债券型证券投资 拥有13年金融从业经历。
于启 基金、嘉合磐稳纯债债券 2020- 13 曾任宝盈货币市场证券投
明 型证券投资基金、嘉合磐 04-29 - 年 资基金基金经理和宝盈祥
泰短债债券型证券投资基 瑞养老混合型证券投资基
金、嘉合磐昇纯债债券型 金基金经理。2015年加入
证券投资基金、嘉合锦鹏 嘉合基金管理有限公司。
添利混合型证券投资基金

的基金经理

嘉合货币市场基金、嘉合 上海财经大学经济学硕

磐石混合型证券投资基 士，同济大学经济学学士，
金、嘉合磐稳纯债债券型 拥有13年金融行业从业经
证券投资基金、嘉合磐昇 验。曾任华宝信托有限责
季慧 纯债债券型证券投资基 2020- 13 任公司交易员，德邦基金
娟 金、嘉合锦鹏添利混合型 04-29 - 年 管理有限公司债券交易员
证券投资基金、嘉合慧康6 兼研究员，中欧基金管理
3个月定期开放债券型证 有限公司债券交易员。20
券投资基金、嘉合稳健增 14年加入嘉合基金管理有
长灵活配置混合型证券投 限公司。

资基金的基金经理

注：1、于启明、季慧娟的“任职日期”为基金合同生效日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，国内经济延续修复趋势，出口增速超预期。7月/8月/9月中国制造业PMI录得51.1%/51%/51.5%，处于扩张区间，显示经济环比修复且速度有所加快，8月工业增加值增速同比录得5.6%，超过去年同期水平。

三季度，央行货币政策维持中性，无降准降息操作，公开市场中性投放，市场流动性保持适中状态。短期资金价格有所上升，7月/8月/9月DR007月度均值分别为
2.10%/2.19%/2.17%，季度DR007均值为2.15%，较二季度提升49BP，中枢靠近7天回购政策利率。

三季度，受基本面、供给压力以及资金面的共同影响，债券收益率呈现震荡上行态势，截至9月30日，10年国债收于3.15%，较上季末上行33BP。其中，7月在摊余债基金发行刺激下，债市引来明显反弹，3年、5年品种表现更甚。9月受MLF超量续作提升影响，债券也引来小幅反弹，其中3、5年品种表现较好。

本基金在报告期内考虑到净值安全垫，因此暂未参与权益市场，仍然以债券投资为主，积极把握债券市场波段操作机会积累安全垫。报告期内将部分信用债的仓位置换为风险收益比更高的利率债同时降低了组合久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末嘉合锦鹏添利混合A基金份额净值为0.9915元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.83%，同期业绩比较基准收益率为1.46%；截至报告期末嘉合锦鹏添利混合C基金份额净值为0.9898元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.72%，同期业绩比较基准收益率为1.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内无需要说明的相关情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 463,008,038.00 99.19

其中：债券 463,008,038.00 99.19

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金 762,644.59 0.16
合计

8 其他资产 3,037,359.04 0.65

9 合计 466,808,041.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 332,914,038.00 91.00

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -


4 企业债券 39,983,000.00 10.93

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 90,111,000.00 24.63

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 463,008,038.00 126.57

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值
码 比例（％）

1 019640 20国债10 1,071,320 106,757,038.00 29.18

2 200009 20附息国债09 1,000,000 98,580,000.00 26.95

3 200010 20附息国债10 600,000 59,802,000.00 16.35

4 200008 20附息国债08 500,000 48,915,000.00 13.37

5 1020017 20建发地产MT 300,000 30,084,000.00 8.22
12 N004

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 189,337.14

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,827,882.03

5 应收申购款 20,139.87

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,037,359.04

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

嘉合锦鹏添利混合A 嘉合锦鹏添利混合C

报告期期初基金份额总额 419,883,431.43 145,924,630.74

报告期期间基金总申购份额 771,412.54 2,889,133.23

减：报告期期间基金总赎回份额 113,800,839.89 86,603,294.82

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 306,854,004.08 62,210,469.15

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

一、中国证监会准予嘉合锦鹏添利混合型证券投资基金募集注册的文件

二、《嘉合锦鹏添利混合型证券投资基金基金合同》

三、《嘉合锦鹏添利混合型证券投资基金托管协议》

四、法律意见书

五、基金管理人业务资格批件、营业执照

六、基金托管人业务资格批件、营业执照

七、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点


基金管理人、基金托管人办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。

嘉合基金管理有限公司
2020年10月28日
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