景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵
活配置混合型发起式证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城量化对冲策略三个月定期开放混合

场内简称 无

基金主代码 008851

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 2 月 27 日

报告期末基金份额总额 1,249,696,567.30 份

投资目标 本基金通过量化模型和绝对收益策略，有效对冲市场系统性风险，追
求长期稳定的绝对收益。

投资策略 本基金主要采用量化对冲的投资策略，一方面坚持采用基金管理人自
主研发的量化模型构建股票投资组合，另一方面，灵活应用多种绝对
收益策略有效对冲本基金的系统性风险，例如做空股指期货进行对冲
操作，获取选股的超额收益，追求长期稳定的绝对收益。

1、股票投资策略

本基金采用灵活配置的投资策略，根据基金所使用对冲工具的年化对
冲成本来决定当月股票资产的投资比例，建仓期（6 个月）内不受仓
位调整机制的约束，建仓期满的第一个月起（包括第一个月），如基
金所使用对冲工具的年化对冲成本达到仓位调整阀值，则触发仓位调
整机制。

2、对冲策略

本基金现阶段主要通过股指期货有效对冲持有股票的系统性风险。本
基金在股指期货投资中主要遵循有效管理和风险控制的原则，主要采
用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金通过对现货和期货市场相
关性研究，计算需要的股指期货合约数量，并根据不同期货合约定价
关系、保证金要求、流动性情况等因素，对股指期货合约数量及配比
进行动态调整，寻求与现货资产的匹配，力争构建市场中性投资组合


并获得稳定的正向超额收益。

3、套利策略

本基金寻找和发现市场中资产定价的偏差，捕捉套利和绝对收益机
会，以提高资本的利用率，从而达到投资策略的多元化，努力进一步
提高绝对收益水平，例如股指期货套利、统计套利、定向增发套利、
大宗交易套利、并购套利等。

业绩比较基准 中国人民银行公布的同期 1 年定期存款基准利率（税后）+1%。

风险收益特征 本基金为特殊类型的混合型基金，主要采用追求绝对收益的市场中性
策略，与股票市场表现的相关性较低。相对股票型基金和一般的混合
型基金，其预期风险较小。本基金实际的收益和风险主要取决于基金
投资策略的有效性，因此收益不一定能超越业绩比较基准。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 24,524,581.66

2.本期利润 -18,745,179.76

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0135

4.期末基金资产净值 1,267,925,724.19

5.期末基金份额净值 1.0145

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -1.05% 0.29% 0.62% 0.01% -1.67% 0.28%

过去六个月 -0.02% 0.37% 1.25% 0.01% -1.27% 0.36%

自基金合同 1.45% 0.30% 2.11% 0.01% -0.66% 0.29%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：基金的投资组合比例为：本基金权益类多头头寸的价值减去本基金 权益类空头头寸的价值占基金资产净 值的 0-10%之间 。本基 金投 资于同业存单和 银行存款的 合计占比不 超过基金 资产的20%。在开放期的每个交易日日终，本基金持有的买入股指期货合约、国债期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%，封闭期内的每个交易日日终，本基金持有的买入股指期货合约、国债期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%。其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等。在开放期，每个交易日日终在扣除股指期货合约、 股票期权合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债 券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。在封闭期内，本基金
不受上述 5%的限制。本基金的建仓期为自 2020 年 2 月 27 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结
束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。基金合同生效日（2020 年 2 月 27 日）起
至本报告期末不满一年。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

黎海威 本基金的 2020 年 2 月 27 - 17 年 经济学硕士，CFA。曾担任美国穆迪 KMV


基金经 日 公司研究员，美国贝莱德集团（原巴克莱
理、公司 国际投资管理有限公司）基金经理、主动
副总经 股票部副总裁，香港海通国际资产管理有
理、量化 限公司(海通国际投资管理有限公司)量
及指数投 化总监。2012 年 8 月加入本公司，担任
资部投资 量化及 ETF 投资部投资总监，自 2013 年
总监 10 月起担任量化及指数投资部基金经

理，现担任公司副总经理兼量化及指数投
资部总监兼量化及指数投资部基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交
易。投资组合间虽然存在交易所证券临近交易日同向交易和银行间债券 5 日内反向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。

本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020 年 11 月工业增加值累计增长 2.3%，10-12 月 PMI 数据分别为 51.4、52.1、51.9，复苏
趋势不变。11 月 PPI 同比下跌 1.5%，环比上涨 0.5%；CPI 同比下跌 0.5%，环比下跌 0.6%，PPI
同比继续缓慢修复，随着全球经济的修复，受猪肉价格拖累的 CPI 也有望实现低位反转，呈现温
和再通胀的状态。11 月 M2 同比增速 10.7%，M1 同比增速 10.0%，社融增速 13.6%，四季度就业压
力持续缓解，社融增速见顶小幅回落，但宏观杠杆率仍在持续走高。11 月末外汇储备 3.2 万亿美元，汇率维持平稳。四季度海外疫情仍在不断反复，但并未阻碍经济的持续恢复，全球制造业 PMI持续走高。四季度权益市场整体震荡上行，上证综指、沪深 300、创业板指分别上涨 7.92%、13.60%和 15.21%。

展望 2021 年，全年 GDP 有望实现 9%左右的增长，综合 20-21 两年的增长来看，处于潜在增
速水平附近，受基数影响 2021 年各季度 GDP 增速大体呈现出前高后低的走势，对上半年的经济高增长已成市场共识，而下半年的经济增长情况目前仍有不少不确定性，争议焦点在于出口以及制造业投资高景气度的可持续性、基建房地产投资回落幅度，前者的节奏取决于海外疫情的演化，后者取决于国内的政策导向。长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力，在产业升级的背景下，我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。股指期货方面，随着市场情绪改善，股指期货贴水逐步改善，当基差收敛到合理范围内，我们将继续择机提升对冲仓位水平。展望未来，我们预计市场将持续保持热度，并且热点逐步开始轮换，这样的市场环境非常适合量化模型的表现，同时我们要警惕海外风险以及政策收紧带来的市场风险。

本基金主要采用量化对冲的投资策略，一方面坚持采用基金管理人自主研发的量化模型构建股票投资组合，另一方面，灵活应用多种绝对收益策略有效对冲本基金的系统性风险，获取选股的超额收益，追求长期稳定的绝对收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

2020 年 4 季度，本基金份额净值增长率为-1.05%，业绩比较基准收益率为 0.62%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 959,701,061.89 75.57

其中：股票 959,701,061.89 75.57

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 74,000.00 0.01

其中：债券 74,000.00 0.01

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 90,000,000.00 7.09

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 118,552,600.44 9.33

8 其他资产 101,695,568.27 8.01

9 合计 1,270,023,230.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 32,841,182.96 2.59

C 制造业 504,538,189.82 39.79

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 32,335,131.79 2.55

E 建筑业 21,000,055.00 1.66

F 批发和零售业 3,361,883.72 0.27

G 交通运输、仓储和邮政业 16,274,490.28 1.28

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,798,869.83 1.80

J 金融业 235,081,040.06 18.54

K 房地产业 21,229,589.96 1.67

L 租赁和商务服务业 25,495,554.00 2.01

M 科学研究和技术服务业 6,807,288.56 0.54

N 水利、环境和公共设施管理业 62,972.16 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 7,201,052.79 0.57

Q 卫生和社会工作 24,876,012.57 1.96

R 文化、体育和娱乐业 5,797,748.39 0.46

S 综合 - -

合计 959,701,061.89 75.69

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 601318 中国平安 570,063 49,584,079.74 3.91

2 600519 贵州茅台 22,630 45,214,740.00 3.57

3 600036 招商银行 790,775 34,754,561.25 2.74

4 000333 美的集团 320,649 31,564,687.56 2.49

5 601166 兴业银行 1,478,000 30,845,860.00 2.43

6 000001 平安银行 1,380,591 26,700,629.94 2.11

7 688981 中芯国际 462,175 26,145,239.75 2.06

8 300059 东方财富 777,200 24,093,200.00 1.90

9 600919 江苏银行 4,299,042 23,472,769.32 1.85

10 000858 五 粮 液 79,017 23,061,111.45 1.82

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 74,000.00 0.01

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 74,000.00 0.01

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 113616 韦尔转债 740 74,000.00 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明

（元）

IF2103 沪深 300 期 -534 -834,898,320.00 -74,568,132.00本报告期内，本基金继
货 2103 合 续采用完全对冲策略，
约 通过量化选股模型构
建沪深 300 指数的增
强股票组合，同时利用
沪深 300 股指期货合
约进行对冲，以获取绝
对收益。

公允价值变动总额合计（元） -74,568,132.00

股指期货投资本期收益（元） -15,339,800.14

股指期货投资本期公允价值变动（元） -108,392,139.86

注：买入持仓以正数表示，卖出持仓以负数表示。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金现阶段主要通过股指期货有效对冲持有股票的系统性风险。本 基金在股指期货投资中主要遵循有效管理和风险控制的原则，主要采用流动性好、交易活跃的 期货合约。本基金通过对现货和期货市场相关性研究，计算需要的股指期货合约数量，并根据不 同期货合约定价关系、保证金要求、流动性情况等因素，对股指期货合约数量及配比进行动态调 整，寻求与现货资产的匹配，力争构建市场中性投资组合并获得稳定的正向超额收益。

随着监管的放开及融资、融券等其他对冲工具的优势增强，本基金 会优选空头工具，采用最优的多头系统性风险剥离方式。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金可投资国债期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本 基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要评估期货合约的流动性、 交易活跃度等方面。本基金力争利用期货的杠杆作用，降低基金资产调整的频率和交易成本。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 市场中性策略执行情况

截至本报告期末，本基金持有股票资产 959,701,061.89 元，占基金资产净值的比例为
75.69%；运用股指期货进行对冲的空头合约市值-834,898,320.00 元，占基金资产净值的比例为-65.85%，空头合约市值占股票资产的比例为-87.00%。本报告期内，本基金执行市场中性策略的投资收益为 29,955,895.41 元，公允价值变动损益为-43,266,605.42 元。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

1、平安银行股份有限公司（以下简称“平安银行”，股票代码：000001）于 2020 年 1 月 20
日收到中国银保监会深圳监管局出具的行政处罚决定书(深银保监罚决字〔2020〕7 号)。其因汽车金融事业部将贷款调查的核心事项委托第三方完成、代理保险销售的 人员为非商业银行人员等问题，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条的规定，被处以 720 万元罚款。
平安银行于 2020 年 10月 16 日收到中国银行保险监督管理委员会宁波监管局出具的行政处罚
决定书(甬银保监罚决字〔2020〕66 号)。其因贷款资金用途管控不到位、借贷搭售、对房地产开发贷及预售资金监管不力等问题，违反了《中华人民共和国银行业监督 管理法》第四十六条的规定，被处以 100 万元罚款。

本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范 围内，经正常投资决策程序对平安银行进行了投资。

2、中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“中国平安”，股票代码：601318）因其子公司中国平安财产保险股份有限公司于2020 年 8月 6 日收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书(银保监罚决字〔2020〕58 号)。其因未按车辆实际使用性质承保商业车险行为违反了《保险法》第一百三十五条的规定，被罚款 50 万元。手续费支出未分摊至各分支机构行为违反了《保险法》第八十六条的规定，被罚款 25 万元。

本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范 围内，经正常投资决策程序对中国平安进行了投资。

3、兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”，股票代码：601166）因其信用卡中心于
2020 年 10 月 22 日收到中国银行保险监督管理委员会上海监管局出具的行政处罚决定书(沪银保
监银罚决字(2020)23 号)。其因信用卡授信审批严重违反审慎经营规则问 题，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》的相关规定，被处以 50 万元罚款。

兴业银行于 2020 年 8月 31 日收到中国银保监会福建监管局出具的行政处罚决定书(闽银保监
罚决字〔2020〕24 号)。其因同业投资用途不合规、授信管理不尽职、采用不正当手段吸收存款、理财资金间接投资本行信贷资产收益权等问题，违反了《中华人民共和 国银行业监督管理法》的相关规定，被处以没收违法所得 6,361,807.97 元,并合计处以罚款 15,961,807.97 元。

2020 年 8 月 21 日，兴业银行资金营运中心因黄金租赁业务严重违反审慎经营规则，违反了
《中华人民共和国银行业监督管理法》，收到中国银行保险监督管理委员会上海监管局出具的行政处罚决定书(沪银保监银罚决字〔2020〕18 号)，被处以罚款人民币 50 万元。

本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范 围内，经正常投资决策程序对兴业银行进行了投资。

4、江苏银行股份有限公司（以下简称“江苏银行”，股票代码：600919）于 2020 年 12 月 30
日收到中国银行保险监督管理委员会江苏监管局出具的行政处罚决定书(苏银保监罚决字〔2020〕88 号)。其因个人贷款资金用途管控不严等多项问题，违反了《中华人 民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项等规定，被处以 240 万元罚款。

本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范 围内，经正常投资决策程序对江苏银行进行了投资。

5、招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”，股票代码：600036）于 2020 年 7 月 28
日收到中国银行保险监督管理委员会上海监管局出具的行政处 罚决定书(沪银保监银罚决字(2020)7 号)。其信用卡中心因某客户个人信息未尽安全保护义务、对部分信用卡催收外包管理严重不审慎，被处以 100 万元罚款。

本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范 围内，经正常投资决策程序对招商银行进行了投资。

6、其余五名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 100,663,866.48

2 应收证券清算款 789,076.10

3 应收股利 -

4 应收利息 242,625.69

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 101,695,568.27

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价 占基金资产净值 流通受限情况
值（元） 比例（%） 说明

1 688981 中芯国际 26,145,239.75 2.06 新股流通受限

2 600919 江苏银行 5,455,599.24 0.43 配股流通受限

5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,559,147,046.55

报告期期间基金总申购份额 20,369,004.31

减：报告期期间基金总赎回份额 329,819,483.56

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,249,696,567.30

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,000.10

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,000.10

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.80

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况


持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例(%) 比例(%)

基金管理人固有资金 10,001,000.10 0.80 10,001,000.10 0.36 3 月

基金管理人高级管理人 0.00 0.00 0.00 0.00 不适用
员

基金经理等人员 0.00 0.00 0.00 0.00 不适用

基金管理人股东 0.00 0.00 0.00 0.00 不适用

其他 0.00 0.00 0.00 0.00 不适用

合计 10,001,000.10 0.80 10,001,000.10 0.36 -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）

别

机 1 20201001-20201231400,139,000.00 - -400,139,000.00 32.02

构 2 20201001-20201231483,508,496.24 -100,000,000.00383,508,496.24 30.69

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会出现如下风险：
1、大额申购风险
在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
（2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份

额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》等法律法规及本基金基金合同、更新招募说明书等规定，经与基金托管人协商一致，并向中国证监会备案，景顺长城基金管理有限公司对本基金参与存托凭证投资修订基金合同等法律文件，包括明确投资范围包含存托凭证、增加存托凭证的投资策略、投资比例限制、估值方法等，并在基金合同、基金招募说明书（更新）、产品资料概要中增加投资存托凭证的风险揭示。本次修订属于法律法规规定无需召开基金份额持有人大会的事项，修订自
2020 年 11 月 4 日起正式生效。有关详细信息参见本基金管理人于 2020 年 11 月 4 日发布的《景
顺长城基金管理有限公司关于修订旗下部分公募基金基金合同等法律文件的公告》。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；

2、《景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
10.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。


景顺长城基金管理有限公司
2021 年 1 月 21 日
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