同泰远见灵活配置混合型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人:同泰基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 10 月 25 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 同泰远见混合
场内简称 -
基金主代码 008842
交易代码 008842
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 9 月 7 日
报告期末基金份额总额 63,514,303.26 份
在控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的
投资目标 资产配置和投资管理,追求超越基金业绩比较基
准的资本增值。
本基金将通过深入的基本面研究和定量分析,基
于对宏观经济运行状况、货币政策、利率走势和
证券市场政策分析等宏观基本面研究,结合对各
大类资产的预期收益率、波动性及流动性等因素
的评估,合理确定本基金在股票、债券、现金等
投资策略
金融工具上的投资比例。本基金管理人将采用严
格的仓位控制策略,根据沪深 300 指数 PE(TTM)
情况和对未来市场的判断,在不同阶段对基金产
品的股票仓位进行分段控制,并灵活控制股票仓
位,控制下行风险。
沪深 300 指数收益率×60%+中债综合全价(总
业绩比较基准
值)指数收益率×40%
本基金为混合型基金,长期平均风险与预期收益
风险收益特征 水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 同泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 同泰远见混合 A 同泰远见混合 C
下属分级基金的场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 008842 008843
报告期末下属分级基金的份额总额 51,066,275.75 份 12,448,027.51 份
下属分级基金的风险收益特征 - -
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021 年 7 月 1 日 - 2021 年 9 月 30 日 )
同泰远见混合 A 同泰远见混合 C
1.本期已实现收益 -217,420.60 -71,413.71
2.本期利润 -9,316,692.16 -2,329,050.63
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1837 -0.1981
4.期末基金资产净值 50,914,652.62 12,358,229.92
5.期末基金份额净值 0.9970 0.9928
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金 转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
同泰远见混合 A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
-15.54% 2.46% -3.74% 0.72% -11.80% 1.74%
月
过去六个
7.82% 2.17% -1.50% 0.66% 9.32% 1.51%
月
过去一年 -0.15% 1.86% 4.93% 0.73% -5.08% 1.13%
自基金合
同生效起 -0.30% 1.80% 2.49% 0.73% -2.79% 1.07%
至今
同泰远见混合 C
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
-15.61% 2.46% -3.74% 0.72% -11.87% 1.74%
月
过去六个
7.61% 2.17% -1.50% 0.66% 9.11% 1.51%
月
过去一年 -0.55% 1.86% 4.93% 0.73% -5.48% 1.13%
自基金合
同生效起 -0.72% 1.79% 2.49% 0.73% -3.21% 1.06%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
本 基 金 卞亚军先生,中国国籍,硕
的 基 金 士。曾任红塔证券股份有限
经理、投 2020 年 12 公司研究员、投资经理助
卞亚军 - 17
资 决 策 月 31 日 理,华泰柏瑞基金管理有限
委 员 会 公司研究员、基金经理,摩
联 席 主 根士丹利华鑫基金管理有
席 限公司基金经理、基金投资
部总监,上海濠河投资管理
有限公司总经理等职。2020
年 8 月加入同泰基金管理有
限公司,现任投资决策委员
会联席主席兼基金经理。
2020 年 9 月 23 日起担任同
泰竞争优势混合型证券投
资基金基金经理,2020 年
12 月 31 日起担任同泰远见
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理,2021 年 4 月
8 日起担任同泰大健康主题
混合型证券投资基金基金
经理,2021 年 7 月 26 日起
担任同泰数字经济主题股
票型证券投资基金基金经
理,2021 年 8 月 30 日起担
任同泰行业优选股票型证
券投资基金基金经理。
杨喆先生,中国国籍,硕士。
曾任国富投资管理有限公
司研究员、瑞泰人寿股份有
限公司投资经理、中信证券
股份有限公司研究员、策略
组负责人、投资主办人、银
河金汇证券资产管理有限
公司权益及量化投资部总
经理、研究部总经理、投资
主办人等职。2019 年 6 月加
本 基 金 入同泰基金管理有限公司,
的 基 金 现任投资研究部总监兼基
2020 年 9
杨喆 经理、投 - 20 金经理。2020 年 4 月 27 日
月 7 日
资 研 究 至 2021 年 5 月 31 日担任同
部总监 泰竞争优势混合型证券投
资基金基金经理,2019 年 8
月 28 日起担任同泰开泰混
合型证券投资基金基金经
理,2019 年 11 月 26 日起担
任同泰慧盈混合型证券投
资基金基金经理,2020 年 9
月 7 日起担任同泰远见灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理,2021 年 7 月 23
日起担任同泰沪深 300 指数
量化增强型证券投资基金
基金经理。
邢连云女士,中国国籍,硕
士。曾任东兴证券研究员、
江铜投资投资经理、金建投
资投资经理。2019 年 9 月加
入同泰基金管理有限公司,
本 基 金
2021 年 4 现任投资研究部基金经理。
邢连云 的 基 金 - 7
月 23 日 2021 年 4 月 23 日起担任同
经理
泰远见灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,2021
年 6 月 29 日起担任同泰慧
选混合型发起式证券投资
基金基金经理。
1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期。
2、基金的非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期,无此情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
9 月之前,我们的持仓仍以大消费为主。9 月开始,我们将持仓的重心转向以稀土、锂、磷为代表的新能源上游材料股,整个组合的波动性随之显著增强。在大致一两个季度或更长时间区间内,我们的持仓仍将以稀土、锂、磷为代表的新能源上游材料股为主。
展望未来若干年,碳周期将是下一个长周期的周期之魂——毫无疑问,这是一个漫长的
事件,影响很深远。电动车、光伏、风电等新能源产业链是收益于这轮长周期的核心板块,这些板块具有相当强的长期逻辑和中期逻辑,由于 3 季报很亮眼,所以短期逻辑也很强。
展望未来几个季度,具有需求与供给双逻辑的新能源上游材料(特别是稀土、锂、磷)将是最具爆发力的板块。我们大胆猜想,在可预见的比较短的时间里,全球疫情将会有较大的缓解,电动车、光伏、风电等产业的短期需求将呈现出非常大的边际增量,这会在原有长期、中期、短期逻辑的基础上又进一步对短期逻辑予以大幅度的强化。
轻稀土的整合已经完成,未来几年,国家行政性指令计划大致都会是每年略有提升并向龙头企业倾斜,故龙头企业的量价齐升逻辑在未来几个季度将越来越被市场所充分认知。重稀土的整合正在进行,一旦完成整合,相关企业的盈利能力将得到巨大的提升。在我们的研究框架下,以3 季度末的股价测算,稀土核心企业明后年的估值水平很低。
自 2017 年以来,我国磷矿产量呈明显的下降趋势,《长江保护法》出台后长江流域的“三磷整治”、环保督查持续深化,这使得有磷矿资源及磷矿开采产能的龙头企业收益明显。再加上全球磷资源储量最大的国家摩洛哥的唯一磷垄断国企 OCP 在 2017 年就已经表示,磷的供给侧改革应拓展至全球。所以,磷矿资源的供给逻辑将很强。在磷肥等主业的盈利能力到达历史高点且有望维持较长时间的背景下,磷酸铁锂、六氟磷酸锂的需求爆发将在比较近的时间里对磷资源的供需缺口的产生较大的边际变化,这一边际变化将使市场对磷资源的新能源属性、长期向上属性产生非常大的认知驱动,毕竟,当前龙头磷矿企业的当前估值并没有反映出新能源的属性,没有体现出长周期向上的属性。
芯片是当前汽车产能瓶颈的重要来源之一,后续随着这一瓶颈的解除,电动车仍将会驱动上游锂资源的需求大幅度增长;在供给受限的背景下,因供需缺口边际上的剧烈变化,锂的价格仍将有一波比较明显的脉冲,这将会带动锂板块的短期逻辑得到非常大的强化;再加上当前锂板块里的不少个股之估值相对合理,故后续行情仍然值得期待。
当然,美联储的紧缩预期将在一定程度上对大宗商品类股票产生心理上的不利影响,但需求的长逻辑将最终支撑相关股票走强。特别是美联储刚开启加息周期后的一段时间,大宗商品类股票的行情将会非常精彩。我们判断,与新能源相关的非传统上游资源股(比如稀土、锂、磷)率先上涨,接着与新能源相关的传统上游资源股(比如铜)跟上,最后甚至连黄金股都将会有比较好的上涨机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末同泰远见混合 A 基金份额净值为 0.9970 元,本报告期基金份额净值增长率为
-15.54%;截至本报告期末同泰远见混合 C 基金份额净值为 0.9928 元,本报告期基金份额净值增长率为-15.61%;同期业绩比较基准收益率为-3.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 56,797,719.59 88.67
其中:股票 56,797,719.59 88.67
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,963,700.00 4.63
其中:债券 2,963,700.00 4.63
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 3,730,680.23 5.82
8 其他资产 566,464.86 0.88
9 合计 64,058,564.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 2,143.00 0.00
B 采矿业 4,679,012.00 7.39
C 制造业 47,524,154.90 75.11
电力、热力、燃气及水生产和供
D 1,437,500.00 2.27
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,112,863.48 1.76
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 4,545.00 0.01
信息传输、软件和信息技术服务
I - -
业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 208,000.00 0.33
M 科学研究和技术服务业 1,366,026.00 2.16
N 水利、环境和公共设施管理业 10,769.01 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 452,706.20 0.72
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 56,797,719.59 89.77
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 600111 北方稀土 129,000 5,710,830.00 9.03
2 600392 盛和资源 260,000 5,226,000.00 8.26
3 300390 天华超净 34,000 3,649,900.00 5.77
4 002594 比亚迪 10,800 2,694,708.00 4.26
5 600010 包钢股份 800,000 2,536,000.00 4.01
6 002460 赣锋锂业 14,200 2,313,748.00 3.66
7 600141 兴发集团 48,000 2,152,800.00 3.40
8 002759 天际股份 42,000 1,853,880.00 2.93
9 000831 五矿稀土 45,000 1,795,500.00 2.84
10 002539 云图控股 110,000 1,780,900.00 2.81
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 2,963,700.00 4.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,963,700.00 4.68
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
比例(%)
1 019547 16 国债 19 30,000 2,963,700.00 4.68
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
在法律法规允许的范围内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资 组合进行管理,届时将根据风险管理原则,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况 下的流动性风险,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头 或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
在法律法规允许的范围内,本基金可根据风险管理原则,以套期保值为目的,投资于国债期 货合约,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体,本报告期内未有出现被监管部门立案调查的情况,也 未有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票,均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,311.84
5 应收申购款 555,153.02
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 566,464.86
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 同泰远见混合 A 同泰远见混合 C
报告期期初基金份额总额 53,064,145.07 12,424,295.33
报告期期间基金总申购份额 9,353,212.22 7,634,754.36
减:报告期期间基金总赎回份额 11,351,081.54 7,611,022.18
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
- -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 51,066,275.75 12,448,027.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比例
类别 期初 申购 赎回 份额占
序号 达到或者超过 20% 持有份额
份额 份额 份额 比
的时间区间
机构 1 20210701-20210930 19,799,029.80 - - 19,799,029.80 31.17%
- - - - - - -
个人
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险,以及基金份额净值出现大幅波动等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《同泰远见灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
2、《同泰远见灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
3、报告期内同泰远见灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可登录中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)或者基金管理人网站(www.tongtaiamc.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人住所免费查阅。
同泰基金管理有限公司
2021 年 10 月 25 日
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