永赢鑫享混合型证券投资基金

2021年第3季度报告

2021年09月30日

基金管理人:永赢基金管理有限公司

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:2021年10月27日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 永赢鑫享混合

基金主代码 008723

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年09月07日

报告期末基金份额总额 559,440,571.52份

投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追
求资产净值的长期稳健增值。

1、大类资产配置策略

本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财
政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资
金环境、证券市场走势的分析，在评价未来一
段时间股票、债券市场相对收益率的基础上，
动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产
投资策略 的配置。在严格控制风险的前提下，力争获得
超越业绩比较基准的投资回报。

2、股票投资策略

本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法
挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高
的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的
增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等

分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的 产品、核心竞争力、管理层、治理结构等，并 结合企业基本面和估值水平进行综合的研判， 严选安全边际较高的个股。
本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观 经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司 治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择 投资价值高的存托凭证进行投资。
3、固定收益投资策略
本基金通过综合分析市场利率和信用利差的变 动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券 种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机 会，实施积极主动的组以优化流动性管理、分 散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积 极操作，以提高基金收益。
本基金主动投资信用债的评级须在AA（含AA） 以上，除短期融资券、超短期融资券以外的信 用债采用债项评级，短期融资券、超短期融资 券采用主体评级，其中：①评级为AA的信用债 占非现金基金资产比例为0至20%；②评级为AA +的信用债占非现金基金资产比例为0至60%；③ 评级为AAA的信用债占非现金基金资产比例为3 0%至100%。基金持有信用债券期间，如果其评 级下降、基金规模变动、变现信用债支付赎回 款项等使得投资比例不再符合上述约定，应在 评级报告发布之日或不再符合上述约定之日起 3个月内调整至符合约定。本基金对信用债券评 级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具 的债券信用评级。所指信用债券包括金融债（不 包括政策性金融债）、企业债、公司债、次级 债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、 可转换债券（含分离交易可转债）等。
4、可转换债券投资策略
本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特 征、流动性等因素的基础上，审慎筛选其中安 全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好， 以及基础股票基本面优良的品种，并以合理的 价格买入，争取稳健的投资回报。


5、资产支持证券投资策略

资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证

券、住房抵押贷款支持证券等证券品种。本基
金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市
场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行
分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价
模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做
出相应的投资决策。

6、股指期货投资策略

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率
更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指
期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保
值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原
则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的
系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，
本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额
申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风
险以进行有效的现金管理。

7、国债期货投资策略

本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，
以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债
期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价
值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货
合约数量，以期萃取相应债券组合的超额收益。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他
品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新
相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公
告中公告。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*30%+中债-综合指数（全
价）收益率*70%

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预
风险收益特征 期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低
于股票型基金。

基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）

1.本期已实现收益 23,988,094.39

2.本期利润 1,408,136.26

3.加权平均基金份额本期利润 0.0024

4.期末基金资产净值 598,170,580.97

5.期末基金份额净值 1.0692

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 0.23% 0.41% -1.44% 0.36% 1.67% 0.05%

月
过去

六个 4.79% 0.36% -0.05% 0.33% 4.84% 0.03%

月

过去 9.30% 0.36% 3.69% 0.37% 5.61% -0.01%

一年
自基
金合

同生 9.09% 0.35% 2.44% 0.37% 6.65% -0.02%

效起
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

万纯先生，北京大学硕士，
7年证券相关从业经验。曾
任中国证券登记结算有限
万纯 权益投资部指数与数量投 2020- - 7 责任公司技术部基金业务
资部副总监/基金经理 09-07 组经理助理，平安基金管
理有限公司指数投资部基
金经理助理。现任永赢基
金管理有限公司权益投资


部指数与数量投资部副总
监（主持工作）。

陶毅先生，硕士，11年证
券相关从业经验。曾任华
泰柏瑞基金管理有限公司
ETF运营管理，万家基金管
理有限公司债券交易员，
2020- 浦银安盛基金管理有限公
陶毅 基金经理 10-21 - 11 司专户投资经理兼信用研
究员，中欧基金管理有限
公司投资经理，永赢基金
管理有限公司固定收益投
资部投资经理。现任永赢
基金管理有限公司固定收
益投资部基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢鑫享混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同
时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021年三季度，在"能耗双控"约束及疫情、汛情冲击下，经济景气指标PMI连续回落，至9月已降至荣枯线以下；工业增加值、社零、地产及基建投资全面走弱，出口高位震荡，制造业投资弱反弹，实体融资需求持续走弱，社融存量增速继续下行；与此同时，工业品价格不断攀升，PPI续创新高，经济呈现"类滞胀"特征。政策方面，为缓解大宗价格上涨对中小微企业造成的成本压力，央行于7月初全面下调存款准备金率0.5个百分点，货币政策维持中性基调。此外，财政政策在定调上更为积极，项目审批工作明显提速，但地方债发行仍相对偏慢，供给压力相对有限。

债市方面，降准后在资金宽松及经济悲观预期发酵的驱动下，利率快速下行，8月中旬以后小幅回调。总体上，三季度末1年、10年国债相较于二季度末分别下行10BP、20BP。信用债方面，三季度初央行超预期降准，带来信用债收益率快速下行，其中中高等级品种信用利差一度压缩至历史低位，低评级品种也受益于流动性宽松，利差水平高位回落。到三季度末，随着无风险利率下行动能趋缓，震荡调整压力加大，叠加银行理财整改等政策扰动，信用债出现一波调整，中高等级品种利差又恢复至中等水平。

股票市场方面，A股在能耗双控、教培双减、地产降温等诸多因素扰动下回调较多，全球经济出现从"复苏"转为"类滞胀"态势，整体大类资产表现均逊色于二季度。期间，上证综指下跌0.64%，沪深300指数下跌6.85%，中小盘风格略占优。板块方面，采掘、公用事业和有色涨幅居前，医药生物、休闲服务和食品饮料领跌。

本基金延续绝对收益投资思路，评估不同资产风险收益比，在报告期内确定本基金在股票、债券等各类资产类别的投资比例。股票部分关注货币政策和利率走势，跟踪行业间景气度变化及市场风格趋势性切换的可能性，积极把握股票市场结构性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢鑫享混合基金份额净值为1.0692元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.23%，同期业绩比较基准收益率为-1.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 159,570,534.73 21.45

其中：股票 159,570,534.73 21.45

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 562,340,500.00 75.60

其中：债券 562,340,500.00 75.60

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 13,624,600.73 1.83
计

8 其他资产 8,333,901.34 1.12

9 合计 743,869,536.80 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00

B 采矿业 548,432.00 0.09

C 制造业 89,440,655.02 14.95

D 电力、热力、燃气及水生 6,299,875.22 1.05
产和供应业

E 建筑业 20,183.39 0.00

F 批发和零售业 61,969.47 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 2,849,260.00 0.48

H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00

I 信息传输、软件和信息技 12,460,377.85 2.08
术服务业

J 金融业 40,376,169.00 6.75


K 房地产业 3,630,964.00 0.61

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 19,443.64 0.00

N 水利、环境和公共设施管 38,613.78 0.01
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,794,176.80 0.63

R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00

S 综合 - -

合计 159,570,534.73 26.68

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 000001 平安银行 636,800 11,417,824.00 1.91

2 600030 中信证券 304,700 7,702,816.00 1.29

3 000858 五 粮 液 31,900 6,998,541.00 1.17

4 600905 三峡能源 907,763 6,299,875.22 1.05

5 300059 东方财富 173,500 5,963,195.00 1.00

6 600426 华鲁恒升 165,180 5,439,377.40 0.91

7 600276 恒瑞医药 102,710 5,159,123.30 0.86

8 600570 恒生电子 85,680 4,907,750.40 0.82

9 002475 立讯精密 135,500 4,838,705.00 0.81

10 601166 兴业银行 262,300 4,800,090.00 0.80

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 35,030,500.00 5.86

2 央行票据 - -


3 金融债券 191,634,000.00 32.04

其中：政策性金融债 60,888,000.00 10.18

4 企业债券 183,736,000.00 30.72

5 企业短期融资券 70,314,000.00 11.75

6 中期票据 62,242,000.00 10.41

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 19,384,000.00 3.24

9 其他 - -

10 合计 562,340,500.00 94.01

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 143526 18老窖01 400,000 40,460,000.0 6.76
0

2 2122028 21建信租赁债03 400,000 40,248,000.0 6.73
0

3 10180015 18名城建设MTN001 300,000 31,452,000.0 5.26
1 0

4 210210 21国开10 300,000 30,477,000.0 5.10
0

5 2128004 21招商银行小微债0 300,000 30,414,000.0 5.08
1 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体招商银行、国家开发银行在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额分别合计为7225万元、5000万元。

本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 110,578.12

2 应收证券清算款 1,654,179.76

3 应收股利 -

4 应收利息 6,505,662.19

5 应收申购款 63,481.27

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 8,333,901.34

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序 股票代 股票名 流通受限部分的公允价 占基金资产净值比例 流通受限情
号 码 称 值（元） （％） 况说明

1 600905 三峡能 6,299,875.22 1.05 新股限售

源

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

报告期期初基金份额总额 618,736,910.10

报告期期间基金总申购份额 69,200,169.46

减：报告期期间基金总赎回份额 128,496,508.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 559,440,571.52

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金
管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例达

者 序 到或者超过20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号

别 间区间

机 1 20210701 - 2021093 151,496,328.37 0.00 0.00 151,496,328.37 27.08%
构 0

产品特有风险

本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，存在可能因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、
巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基金规模持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准永赢鑫享混合型证券投资基金募集的文件；

2.《永赢鑫享混合型证券投资基金基金合同》；

3.《永赢鑫享混合型证券投资基金托管协议》；

4.《永赢鑫享混合型证券投资基金招募说明书》及其更新(如有)；


5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号21世纪大厦21、22、27层
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888

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2021年10月27日
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