鹏扬浦利中短债债券型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏扬浦利中短债

基金主代码 008497

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 12 月 17 日

报告期末基金份额总额 83,015,674.33 份

本基金主要投资中短期主题债券，在严格控制风
投资目标 险和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业
绩比较基准的投资回报。

本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整
策略、收益率曲线配置策略、板块轮换策略、骑
乘策略、价值驱动的个券选择策略、适度的杠杆
投资策略 投资策略、资产支持证券投资策略、国债期货投
资策略等。本基金投资中将根据对宏观经济周期
和市场环境的持续跟踪以及对经济政策的深入
分析，灵活运用上述策略，构建债券组合并进行
动态调整，以达成投资目标。

业绩比较基准 中债总财富（1-3 年）指数收益率*90%+活期存款
利率（税后）*10%。

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于
风险收益特征 货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金，
属于中低风险/收益的产品。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏扬浦利中短债 A 鹏扬浦利中短债 C


下属分级基金的交易代码 008497 008498

报告期末下属分级基金的份额总额 71,337,673.56 份 11,678,000.77 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

鹏扬浦利中短债 A 鹏扬浦利中短债 C

1．本期已实现收益 -28,675.25 -11,220.51

2．本期利润 32,745.08 -49,161.57

3．加权平均基金份额本期利润 0.0006 -0.0026

4．期末基金资产净值 72,797,528.39 11,909,650.68

5．期末基金份额净值 1.0205 1.0198

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬浦利中短债 A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.03% 0.03% -0.20% 0.05% 0.23% -0.02%

过去六个月 0.53% 0.04% -0.27% 0.07% 0.80% -0.03%

自基金合同 2.05% 0.05% 1.76% 0.07% 0.29% -0.02%
生效起至今

鹏扬浦利中短债 C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.00% 0.03% -0.20% 0.05% 0.20% -0.02%

过去六个月 0.47% 0.04% -0.27% 0.07% 0.74% -0.03%

自基金合同 1.98% 0.05% 1.76% 0.07% 0.22% -0.02%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：（1）上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2020 年 9 月 30 日。

（2）本基金合同于 2019 年 12 月 17 日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。

（3）按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围，四、投资限制”的有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京理工大学工商管理硕
士。曾任北京鹏扬投资管理
现 金 管 有限公司固定收益部投资
理 部 总 2019 年 12 经理、交易主管，鹏扬基金
陈钟闻 经理，本 月 17 日 - 7 管理有限公司固定收益部
基 金 基 基金经理。现任鹏扬基金管
金经理 理有限公司现金管理部总
经理。2017 年 8 月 10 日至
2020 年 3 月 20 日任鹏扬现


金通利货币市场基金基金
经理，2018 年 1 月 19 日至
今任鹏扬淳优一年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理；2018 年 2 月 5 日至
今任鹏扬利泽债券型证券
投资基金基金经理；2018 年
8 月 9 日至今任鹏扬淳利定
期开放债券型证券投资基
金基金经理；2019 年 6 月
21日至今任鹏扬淳盈6个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理；2019 年 9 月
9 日至今任鹏扬利沣短债债
券型证券投资基金基金经
理；2019 年 11 月 6 日至今
任鹏扬淳开债券型证券投
资基金基金经理；2019 年
12 月 17 日至今任鹏扬浦利
中短债债券型证券投资基
金基金经理；2020 年 7 月
21 日至今任鹏扬淳安 66 个
月定期开放债券型证券投
资基金基金经理。

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交
易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度以来，全球疫情防控有所缓解但仍未出现拐点，美国、巴西、印度等国家新增确诊病例继续维持高位，进入 9 月甚至出现二次反弹态势，全球经济仍面临疫情带来的负面冲击，预计主要发达经济体经济增长在三季度仍难以转正但领先经济指标出现复苏趋势。货币政策方面，全球主要央行在二季度采取了宽松货币政策，在三季度总体货币政策没有进一步宽松进入观察期。美联储推出“平均通货膨胀目标制”的新货币政策框架。财政政策方面，美国两党围绕新一轮的财政刺激计划展开激烈的政治博弈；欧盟达成 7500 亿欧元的复兴基金计划，这是欧元区从宽货币转向宽财政的重要标志。全球金融市场总体平稳，中美两国股票市场涨幅较好，美元指数大幅走弱导致黄金、铜等硬商品大幅上涨，大豆、玉米等软商品价格也出现大幅上涨行情。债券方面，除人民币债券下跌外，全球主要债券市场均呈现上涨态势。

二季度中国经济在宽松货币政策和积极财政政策支持下大幅回升到 3.2%的水平，同时通货膨胀水平稳步下降到 2.4%。进入三季度，货币政策边际收紧，银行间隔夜和 7 天回购利率水平在逐步回升到央行公开市场操作利率水平之上。信贷和社会融资总量扩张方面在宽信贷和宽财政的政策支持下继续维持较高的增长速度。从最新公布的一系列经济指标来看，三季度中国经济在房地产投资、基建投资和超预期的出口数据的支持下回升到 4.9%的水平。

三季度债券市场持续走弱，中债综合全价指数下跌 1.48%。收益率曲线呈现熊市变平格局。
1-5 年期限国债利率平均上升幅度约 50BP ，7 年以上中长期国债利率上行幅度约 30-40BP。信用
债券方面，1-3 年期限的 AAA 和 AA+信用债券利率上行幅度约 50BP，5 年期限利率上行幅度约 30BP。
以国开债券为衡量标准，信用利差水平整体呈现压缩趋势。

操作方面，三季度组合基本维持防守策略，久期维持在 1 年附近，保持低杠杆与无杠杆状态。
随着货币市场利率逐步上行，借力资金波动，积极置换底仓，配置 1 年利率、存单，提升静态收益。三季度利率债供给压力较大，组合积极参与利率债一级市场投标，灵活波段，增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬浦利中短债 A 基金份额净值为 1.0205 元，本报告期基金份额净值增长率

为 0.03%；截至本报告期末鹏扬浦利中短债 C 基金份额净值为 1.0198 元，本报告期基金份额净值
增长率为 0.00%；同期业绩比较基准收益率为-0.20%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 72,946,712.60 85.65

其中：债券 72,946,712.60 85.65

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 9,000,000.00 10.57

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,600,120.05 3.05

8 其他资产 623,001.11 0.73

9 合计 85,169,833.76 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期期末未持有港股通标的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 16,141,212.60 19.06

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,824,000.00 58.82

其中：政策性金融债 49,824,000.00 58.82

4 企业债券 5,041,500.00 5.95

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 1,940,000.00 2.29

9 其他 - -

10 合计 72,946,712.60 86.12

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 200406 20 农发 06 300,000 29,841,000.00 35.23

2 180212 18 国开 12 100,000 10,076,000.00 11.90

3 200002 20 附息国债 02 100,000 9,930,000.00 11.72

4 200211 20 国开 11 100,000 9,907,000.00 11.70

5 010303 03 国债⑶ 61,140 6,211,212.60 7.33

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

20 光大银行 CD192(112017192.IB)为鹏扬鹏扬浦利中短债债券型证券投资基金的前十大持仓
证券。2020 年 4 月 20 日中国银行保险监督管理委员会针对光大银行存在以下主要违法违规事实，
处以罚款合计 160 万元。光大银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为：（一）分户账明细记录应报未报；（二）关键且应报字段漏报或填报错误；（三）向检
查组提供与事实不符的材料；（四）账户设置不能如实反映业务实际。2020 年 2 月 10 日中国人民
银行针对光大银行存在以下主要违法违规事实，处以罚款 1820 万元。主要违法违规事实如下：（一）未按规定履行客户身份识别义务；（二）未按规定保存客户身份资料和交易记录；（三）未按规定
报送大额交易报告和可疑交易报告；（四）与身份不明的客户进行交易。2019 年 12 月 27 日中国
银行保险监督管理委员会针对光大银行存在以下主要违法违规事实，处以罚款 180 万元。主要违法违规事实如下：（一）授信审批不审慎；（二）为还款来源不清晰的项目办理业务；（三）总行对分支机构管控不力承担管理责任。

本基金投资 20 光大银行 CD192 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除 20 光大银行 CD192 外，本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立
案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期内未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,709.38

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 616,291.73

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 623,001.11

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬浦利中短债 A 鹏扬浦利中短债 C

报告期期初基金份额总额 57,051,233.24 41,950,914.10

报告期期间基金总申购份额 34,343,021.15 9,831,745.96

减:报告期期间基金总赎回份额 20,056,580.83 40,104,659.29

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 71,337,673.56 11,678,000.77

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份

者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时间

区间

2020 年 9 月

机构 1 23 日-2020 - 19,606,862.75 - 19,606,862.75 23.62%
年9月30日

2020 年 7 月

2 1 日 -2020 48,999,412.00 - - 48,999,412.00 59.02%
年9月30日


个人 - - - - - - -

- - - - - - - -

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬浦利中短债债券型证券投资基金募集的文件；

2.《鹏扬浦利中短债债券型证券投资基金基金合同》；

3.《鹏扬浦利中短债债券型证券投资基金托管协议》；

4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；

5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日
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