惠升惠泽灵活配置混合型发起式证券投资基金
2020年第3季度报告
2020年09月30日
基金管理人:惠升基金管理有限责任公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年10月28日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 惠升惠泽混合
基金主代码 008418
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年12月17日
报告期末基金份额总额 885,597,193.40份
投资目标 在严格控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳
健增值与超越业绩比较基准的投资回报。
本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个
角度进行综合分析,在控制风险的前提下,合理确
投资策略 定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投
资比例,并根据宏观经济形势和市场时机的变化适
时进行动态调整。
业绩比较基准 中证500指数收益率×70%+中证港股通综合指数收
益率×10%+中债综合全价指数收益率×20%
本基金属于混合型基金,其长期平均预期风险收益
水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型
风险收益特征 基金。本基金如投资港股通标的股票,需承担港股
通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交
易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 惠升基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 惠升惠泽混合A 惠升惠泽混合C
下属分级基金的交易代码 008418 008419
报告期末下属分级基金的份额总 514,461,964.10份 371,135,229.30份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)
惠升惠泽混合A 惠升惠泽混合C
1.本期已实现收益 83,500,199.13 63,158,074.27
2.本期利润 77,111,628.23 67,227,205.60
3.加权平均基金份额本期利润 0.1548 0.1774
4.期末基金资产净值 688,140,605.67 494,077,723.03
5.期末基金份额净值 1.3376 1.3313
①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
惠升惠泽混合A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 14.27% 1.14% 3.68% 1.25% 10.59% -0.11%
过去六个月 36.35% 1.03% 16.16% 1.09% 20.19% -0.06%
自基金合同生效 33.76% 1.17% 13.67% 1.30% 20.09% -0.13%
起至今
惠升惠泽混合C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 14.10% 1.14% 3.68% 1.25% 10.42% -0.11%
过去六个月 35.94% 1.03% 16.16% 1.09% 19.78% -0.06%
自基金合同生效 33.13% 1.17% 13.67% 1.30% 19.46% -0.13%
起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
①本基金合同于 2019 年 12 月 17 日生效。
②根据惠升惠泽灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金合同规定,本基金自合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围”、“四、投资限制”的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证
金经理期限 券
姓名 职务 从 说明
任职 离任 业
日期 日期 年
限
博士。曾任西部利得基金
管理有限公司联席投资总
监兼事业部合伙人,中国
人寿资产管理有限公司基
金投资部投资经理、高级
投资经理、组合投资部总
本基金的基金经理、惠升 2019- 经理助理、万能险账户总
孙庆 基金管理有限责任公司 12-17 - 18 监、股份传统风格账户总
董事、副总经理 监,华夏证券研究所研究
员。现任惠升基金管理有
限责任公司董事、副总经
理。2019年12月17日起任
惠升惠泽灵活配置混合型
发起式证券投资基金基金
经理。
硕士。曾任国泰君安证券
股份有限公司助理研究
本基金的基金经理、惠升 员、研究员,瑞银证券有
基金管理有限责任公司 2019- 限责任公司研究员,上投
张一甫 副总经理兼权益投资总 12-20 - 10 摩根基金管理有限公司研
监 究员、行业专家兼基金经
理助理、基金经理。2019
年8月加入惠升基金管理
有限责任公司,现任公司
副总经理兼权益投资总
监。2019年12月20日起任
惠升惠泽灵活配置混合型
发起式证券投资基金基金
经理。
①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③本基金本报告期内没有基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《惠升基金管理有限责任公司公平交易管理办法》的规定。利用统计分析的方法和工具,按照不同的时间窗口(包括1日内、3 日内、5 日内),对报告期内的同向交易价差进行了分析,未发现违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度经济活动渐次恢复,宽裕的信用环境也得以延续,相应的,权益资产价格经历了一轮快速修复,相对于随后确认的业务数据,部分预支了未来涨幅。前期可以看到的有良好中期潜在回报的领域如低估的传统行业、稳健的互联网巨擘、产业早中期的新能源等,在过去的重估后,市场的压舱石明显减少,投资上我们对应做了一定的仓位和结构调整。
未来一段时间临近一些重要节点,扰动因素可能增加。一方面疫情的势头尚未衰弱,对于已经向未来预支了不少的权益市场并不是理想的局面,未来一段时间陆续完成的疫苗临床结果也比较重要;另一方面海外对华环境的预期也可能有摆动。
不过以年度维度看,最重要的基础假设尚未观察到普遍松动的迹象,即给了高预期、高估值的领域没出现产业格局的恶化,甚至更固化。只是当越来越多的公司市值透支较远后,远期假设的脆弱性增加,个别公司可能会进入一个比较长的战略性观察等待阶段。我们更倾向于在没有有效新增信息前,大面上稍作等待。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末惠升惠泽混合A基金份额净值为1.3376元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为14.27%,同期业绩比较基准收益率为3.68%;截至报告期末惠升惠泽混合C基金份额净值为1.3313元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为14.10%,同期业绩比较基准收益率为3.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 847,281,310.59 71.55
其中:股票 847,281,310.59 71.55
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返 - -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 336,811,962.21 28.44
8 其他资产 85,786.03 0.01
9 合计 1,184,179,058.83 100.00
本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为269,936,158.46元,占基金资产净值比例为22.83%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 295,244,721.15 24.97
D 电力、热力、燃气及水 - -
生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政 54,523,490.00 4.61
业
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息 49,068,538.56 4.15
技术服务业
J 金融业 65,648,953.70 5.55
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 31,010,954.00 2.62
M 科学研究和技术服务业 341,541.12 0.03
N 水利、环境和公共设施 - -
管理业
O 居民服务、修理和其他 - -
服务业
P 教育 34,450,754.00 2.91
Q 卫生和社会工作 47,056,199.60 3.98
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 577,345,152.13 48.84
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
非日常生活消费 41,031,514.07 3.47
品
金融 50,549,844.25 4.28
医疗保健 59,590,124.39 5.04
工业 17,302,655.84 1.46
信息技术 2,122,372.42 0.18
电信服务 44,452,116.19 3.76
地产业 54,887,531.30 4.64
合计 269,936,158.46 22.83
以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
码 (%)
1 00700 腾讯控股 98,900 44,452,116.19 3.76
2 300750 宁德时代 178,100 37,258,520.00 3.15
3 300760 迈瑞医疗 106,800 37,166,400.00 3.14
4 002607 中公教育 1,055,800 34,450,754.00 2.91
5 00388 香港交易所 105,800 33,636,030.80 2.85
6 002352 顺丰控股 383,900 31,172,680.00 2.64
7 601888 中国中免 139,100 31,010,954.00 2.62
8 600570 恒生电子 307,440 30,310,509.60 2.56
9 00960 龙湖集团 787,500 30,101,652.00 2.55
10 01801 信达生物 571,500 28,825,618.75 2.44
所用证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 83,618.43
5 应收申购款 2,167.60
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 85,786.03
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和和合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
惠升惠泽混合A 惠升惠泽混合C
报告期期初基金份额总额 425,751,495.12 449,861,884.49
报告期期间基金总申购份额 90,291,342.24 2,133,512.08
减:报告期期间基金总赎回份额 1,580,873.26 80,860,167.27
报告期期间基金拆分变动份额(份 - -
额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 514,461,964.10 371,135,229.30
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,555.61
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,555.61
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 1.13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份 发起份 发起份额
项目 持有份额总数 额占基 发起份额总数 额占基 承诺持有
金总份 金总份 期限
额比例 额比例
基金管理人固有 10,000,555.61 1.13% 10,000,555.61 1.13% 不少于3年
资金
基金管理人高级 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
管理人员
基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 10,000,555.61 1.13% 10,000,555.61 1.13% 不少于3年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有基
投 金份额
资 比例达
者 序 到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%
别
的时间
区间
2020070
1 1~20200 249,999,000.00 0.00 20,000,000.00 229,999,000.00 25.97%
930
机 2020070
构 2 1~20200 200,010,111.12 0.00 0.00 200,010,111.12 22.58%
930
2020070
3 1~20200 199,999,000.00 0.00 0.00 199,999,000.00 22.58%
930
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形,在市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下,若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金,可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平,面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
中国证监会准予基金募集注册的文件;
《惠升惠泽灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》;
《惠升惠泽灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》;
基金管理人业务资格批件、营业执照;
基金托管人业务资格批件、营业执照;
报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告;
中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人及基金托管人的办公场所。
10.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站、中国证监会基金电子披露网站,查阅或下载基金各类备查文件。
惠升基金管理有限责任公司
2020年10月28日
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