国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰大制造两年持有期混合

基金主代码 008415

交易代码 008415

契约型开放式。本基金设置基金份额持有人最短持有期
限。基金份额持有人持有的每笔基金份额最短持有期限为
2 年，在最短持有期限内该笔基金份额不可赎回，自最短
持有期限的下一工作日起（含该日）可赎回。对于每笔认
基金运作方式 购的基金份额而言，最短持有期限指自基金合同生效之日
起（含基金合同生效之日）至 2 年后的年度对日（含该日）
的期间；对于每笔申购的基金份额而言，最短持有期限指
自该笔申购份额确认日（含该日）至 2 年后的年度对日（含
该日）的期间。

基金合同生效日 2020 年 5 月 29 日


报告期末基金份额总额 827,391,563.85 份

本基金主要投资于大制造主题股票，在严格控制风险的前
投资目标

提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略；

2、大制造主题的界定：本基金界定的大制造主题涵盖机
械设备、电气设备、电子设备、交运设备、信息设备、医
药制造业、食品制造业、轻工制造、国防军工、计算机、
通信、家用电器、环保工程及服务、新能源设备、化学制
品、生物制品、服务型制造业等行业或领域。大制造主题
投资策略 的上市公司至少符合以下标准之一：1）上市公司目前的
主营业务属于上述大制造主题涵盖范围；2）上市公司目
前非主营业务属于上述大制造主题涵盖范围，但该部分业
务有可能转型为主营业务并成为公司主要利润来源。

3、股票投资策略； 4、港股通标的股票投资策略；5、存
托凭证投资策略；6、债券投资策略；7、资产支持证券投
资策略； 8、股指期货投资策略。

申银万国制造业指数收益率*80%+中债综合指数收益率
业绩比较基准

*20%

本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。

风险收益特征 本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -60,803,733.58

2.本期利润 39,590,823.65

3.加权平均基金份额本期利润 0.0458

4.期末基金资产净值 921,624,191.89

5.期末基金份额净值 1.1139

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 3.97% 0.82% 6.86% 0.80% -2.89% 0.02%

过去六个月 4.21% 1.09% 7.27% 0.98% -3.06% 0.11%

过去一年 -8.74% 1.31% -0.13% 1.27% -8.61% 0.04%

自基金合同 11.39% 1.36% 28.16% 1.25% -16.77% 0.11%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2020 年 5 月 29 日至 2023 年 3 月 31 日)

注：本基金的合同生效日为2020年5月29日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

国泰聚 硕士研究生，CFA。曾任职
信价值 于申银万国证券研究所。
优势灵 2004 年 4 月加入国泰基金，
活配置 历任高级策略分析师、基金
混合、 经理助理，2008 年 4 月至
国泰金 2014 年 3 月任国泰金马稳
程洲 牛创新 2020-05-29 - 23 年 健回报证券投资基金的基
成长混 金经理，2009 年 12 月至
合、国 2012 年 12 月任金泰证券投
泰大农 资基金的基金经理，2010
业股 年 2 月至 2011 年 12 月任国
票、国 泰估值优势可分离交易股
泰聚优 票型证券投资基金的基金
价值灵 经理，2012 年 12 月至 2017


活配置 年1月任国泰金泰平衡混合
混合、 型证券投资基金（由金泰证
国泰聚 券投资基金转型而来）的基
利价值 金经理，2013 年 12 月起兼
定期开 任国泰聚信价值优势灵活
放灵活 配置混合型证券投资基金
配置混 的基金经理，2015 年 1 月起
合、国 兼任国泰金牛创新成长混
泰鑫睿 合型证券投资基金（原国泰
混合、 金牛创新成长股票型证券
国泰大 投资基金）的基金经理，
制造两 2017 年 3 月至 2020 年 7 月
年持有 任国泰民丰回报定期开放
期混 灵活配置混合型证券投资
合、国 基金的基金经理，2017 年 6
泰通利 月起兼任国泰大农业股票
9 个月 型证券投资基金的基金经
持有期 理，2017 年 11 月起兼任国
混合、 泰聚优价值灵活配置混合
国泰兴 型证券投资基金的基金经
泽优选 理，2018 年 3 月起兼任国泰
一年持 聚利价值定期开放灵活配
有期混 置混合型证券投资基金的
合、国 基金经理，2019 年 5 月至
泰睿毅 2020 年 7 月任国泰鑫策略
三年持 价值灵活配置混合型证券
有期混 投资基金的基金经理，2019
合的基 年 11 月起兼任国泰鑫睿混
金经理 合型证券投资基金的基金
经理，2020 年 1 月至 2021
年7月任国泰鑫利一年持有
期混合型证券投资基金的
基金经理，2020 年 5 月起兼
任国泰大制造两年持有期
混合型证券投资基金的基
金经理，2021 年 2 月起兼任
国泰通利9个月持有期混合
型证券投资基金的基金经
理，2021 年 9 月起兼任国泰
兴泽优选一年持有期混合
型证券投资基金的基金经
理，2022 年 3 月起兼任国泰
睿毅三年持有期混合型证
券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年初，积压需求释放及超预期的信贷数据带动经济预期向好，权益市场持续上涨，
结构上偏顺周期的有色、机械表现较好；进入三月，高频数据走弱，同时两会未释放强刺激信号，前期对经济的强预期向弱现实修复，叠加海外市场波动，权益指数回调，但受益于政策支持的数字经济和“中特估”表现强势。整体来看，一季度权益市场延续了去年四季度以来
震荡上行的趋势，但弱修复的经济现实对指数上行的空间形成一定制约，上证指数上涨 5.94%，创业板指上涨 2.25%，结构来看，计算机、传媒、通信、电子涨幅居前，地产、餐 饮旅游、银行、电力设备表现落后。

一季度，本基金总体维持了去年四季度以来较积极的股票配置仓位，结构方面，主要持 有了盈利能力即将迎来向上拐点的特色原料药、与经济复苏关联度较高的化工机械运输基建 行业中竞争优势明显且估值合理行业龙头、以及受益于数字经济和中国特色估值体系等政策 支持的优质大型央企。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为 3.97%，同期业绩比较基准收益率为 6.86%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2023 年二季度，随着积压需求的释放，高频数据在三月呈现一定回落，但经济改
善的趋势仍在，我们对宏观经济延续年初以来弱修复的判断，结构上仍是基建及高端制造业 表现较好，地产边际修复而出口仍有下行压力。政策层面来看，两会对经济目标及稳增长的 定调相对温和，更加强调高质量发展以及三年积极稳增长政策后的“休养生息”。但政策托底 经济的态度毋庸置疑，下半年若经济再现走弱压力，积极政策依然可期。在经济修复的大方 向下，我们认为权益市场整体仍有望延续震荡向上的趋势，但偏弱的经济现实预计对指数涨 幅仍有压制。操作方面，本基金将维持一季度以来较积极的权益仓位，结构上仍将坚持估值 安全和盈利增长确定这两方面的要求，行业方面关注业绩有望受益于疫后复苏的社会服务 业、医药、地产产业链，“安全”相关的信创、半导体及高端制造业，以及低估值的优质大型 央企。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)


1 权益投资 858,045,854.69 92.39

其中：股票 858,045,854.69 92.39

2 固定收益投资 56,800,174.00 6.12

其中：债券 56,800,174.00 6.12

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 9,838,269.61 1.06

7 其他各项资产 4,010,411.54 0.43

8 合计 928,694,709.84 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

103,745.76 0.01
B 采矿业

C 制造业 773,118,029.60 83.89

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 368,222.80 0.04

E 建筑业 77,329.12 0.01

F 批发和零售业 209,862.52 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 36,714,766.86 3.98

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 24,236,317.34 2.63

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -


M 科学研究和技术服务业 5,633,117.20 0.61

N 水利、环境和公共设施管理业 103,469.59 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 530,993.90 0.06

R 文化、体育和娱乐业 16,950,000.00 1.84

S 综合 - -

合计 858,045,854.69 93.10

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 601058 赛轮轮胎 6,700,000 72,293,000.00 7.84

2 002332 仙琚制药 4,500,000 60,120,000.00 6.52

3 002250 联化科技 4,000,000 56,360,000.00 6.12

4 600521 华海药业 2,600,000 52,442,000.00 5.69

5 603181 皇马科技 3,700,000 47,656,000.00 5.17

6 000063 中兴通讯 1,300,000 42,328,000.00 4.59

7 002475 立讯精密 1,300,000 39,403,000.00 4.28

8 603128 华贸物流 3,854,900 36,698,648.00 3.98

9 300218 安利股份 2,950,000 30,650,500.00 3.33

10 300636 同和药业 2,000,000 26,060,000.00 2.83

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 53,926,221.94 5.85

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,873,952.06 0.31

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 56,800,174.00 6.16

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 019679 22 国债 14 482,000 48,802,103.83 5.30

2 019688 22 国债 23 51,000 5,124,118.11 0.56

3 113064 东材转债 15,260 2,102,819.22 0.23

4 113063 赛轮转债 5,590 771,132.84 0.08

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 177,724.28

2 应收证券清算款 3,808,561.63

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 24,125.63

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,010,411.54

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 899,461,574.93

报告期期间基金总申购份额 2,208,982.79


减：报告期期间基金总赎回份额 74,278,993.87

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 827,391,563.85

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、关于准予国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金注册的批复

2、国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金基金合同

3、国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。
8.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日
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