广发汇利一年定期开放债券型发起式证券投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发汇利一年定期开放债券

基金主代码 008296

交易代码 008296

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2019 年 12 月 26 日

报告期末基金份额总额 999,997,000.00 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力
投资目标 求获得超越业绩比较基准的投资回报，追求基金资
产的长期稳健增值。

封闭期内，本基金通过对国内外宏观经济态势、利
率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因
投资策略

素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组
合，力求获得稳健的投资收益。开放期内，为了保


证组合具有较高的流动性，本基金将在遵守有关投
资限制与投资比例的前提下，投资于具有较高流动
性的投资品种，通过合理配置组合期限结构等方
式，积极防范流动性风险，在满足组合流动性需求
的同时，尽量减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
风险收益特征 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基
金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31
日)

1.本期已实现收益 13,221,537.69

2.本期利润 22,730,799.77

3.加权平均基金份额本期利润 0.0227

4.期末基金资产净值 1,021,327,374.22

5.期末基金份额净值 1.0213

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 2.27% 0.10% 2.58% 0.11% -0.31% -0.01%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发汇利一年定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019 年 12 月 26 日至 2020 年 3 月 31 日)

注：（1）本基金合同生效日期为 2019 年 12 月 26 日，至披露时点本基金成
立未满一年。

（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，至披露时点本基金仍处于建仓期。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

张芊女士，经济学和工
商管理双硕士，持有中
国证券投资基金业从业
本基金的基金 证书。曾任中国银河证
经理；广发纯 券研究中心研究员，中
债债券型证券 国人保资产管理有限公
投资基金的基 司高级研究员、投资主
金经理；广发 管，工银瑞信基金管理
聚鑫债券型证 有限公司研究员，长盛
券投资基金的 基金管理有限公司投资
基金经理；广 经理，广发基金管理有
发鑫裕灵活配 限公司固定收益部总经
置混合型证券 理、广发聚盛灵活配置
投资基金的基 混合型证券投资基金基
金经理；广发 金经理(自 2015 年 11 月
集裕债券型证 23 日至 2016 年 12 月 8
张芊 券投资基金的 2019-12- - 19 年 日)、广发安宏回报灵活
基金经理；广 26 配置混合型证券投资基
发集丰债券型 金基金经理(自 2015 年
证券投资基金 12 月 30 日至 2017 年 2
的基金经理； 月 6 日)、广发安富回报
广发汇优 66 灵活配置混合型证券投
个月定期开放 资 基 金 基 金 经 理 ( 自
债券型证券投 2015 年 12 月 29 日至
资基金的基金 2018 年 1 月 6 日)、广发
经理；公司副 集安债券型证券投资基
总经理、固定 金基金经理(自2017年1
收益投资总 月 20 日至 2018 年 10 月
监、固定收益 9 日)、广发集鑫债券型
管理总部总经 证券投资基金基金经理
理 (自 2015 年 12 月 25 日
至 2018 年 12 月 20 日)、
广发集源债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ( 自


2017年1月20日至2019
年 1 月 8 日)、广发集丰
债券型证券投资基金基
金经理(自 2016 年 11 月
1日至2019年1月8日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度，债券收益率呈现明显趋势下行，仅出现两波小幅调整：其中 1 月主
要受到宽松资金面的支撑，债市忽略了诸多利空缓慢上涨，临近春节疫情冲击开 始发酵；春节后开盘表明，市场对疫情冲击国内的第一阶段反应得相当充分，收 益率大幅低开后转入震荡调整，然而 2 月下旬市场对疫情冲击海外的第二阶段超 预期爆发，收益率再度下行，并在原油价格战的利多推动下，于 3 月上旬下探至 阶段性的低点；随后，美元流动性收紧导致外资被动抛售，利率重新小幅调整， 3 月下旬，随着美元流动性冲击减弱、央行超预期下调逆回购利率等利好推动利 率重新下行。

组合在本季度，密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久 期分布。

展望下季度，债市整体趋势仍未逆转，4 月开始关注的波动来源主要包括二
季度基本面预期差、政策目标定调对市场预期的扰动等因素。另外，债券市场暂 时缺乏配置盘，博弈属性较重，而静态收益抗风险性较低，需要对市场波动保持 较高的敏感度。组合将继续跟踪经济基本面、货币政策以及监管政策等方面变化， 增强操作的灵活性，同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为 2.27%，同期业绩比较基准收益率
为 2.58%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,256,968,894.52 96.11

其中：债券 1,156,923,000.00 88.46


资产支持证券 100,045,894.52 7.65

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 21,850,130.93 1.67

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 10,023,656.38 0.77

7 其他资产 18,974,162.10 1.45

8 合计 1,307,816,843.93 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,135,000.00 2.95

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 492,784,000.00 48.25

5 企业短期融资券 70,410,000.00 6.89

6 中期票据 490,212,000.00 48.00

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -


9 其他 73,382,000.00 7.18

10 合计 1,156,923,000.00 113.28

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 152176 19 国盛 01 900,000 91,737,000.00 8.98

2 155772 19CHNE0 900,000 91,305,000.00 8.94
4

19 上饶城

3 101900115 投 700,000 71,323,000.00 6.98
MTN001

4 143807 18 电投 07 600,000 61,410,000.00 6.01

5 155100 18 海纾困 600,000 61,374,000.00 6.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

占基金资产
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 165723 东花13A1 600,000 60,000,000.00 5.87

2 165730 中花04A1 300,000 30,000,000.00 2.94

3 159909 19 借 100,000 10,045,894.52 0.98
02A1

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金通过国债期货套保操作，调节久期敞口，降低基金的潜在波动率，有利于提升基金净值的稳定性。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说

（买/卖） (元) 动（元） 明

本基金持有

的卖出国债

期货合约市

值占基金债

T2006 T2006 -60.00 -61,116,000 -296,475.00 券资产比例

.00 在 10%以内，
符合公募基

金国债期货

套保额度限

制要求。

公允价值变动总额合计（元） -296,475.00

国债期货投资本期收益（元） 50,121.36

国债期货投资本期公允价值变动（元） -296,475.00

5.10.3 本期国债期货投资评价

通过卖出国债期货合约进行套保操作，实现了对部分现货资产的久期对冲。5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,076,475.46

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 16,897,686.64

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 18,974,162.10

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 999,997,000.00

本报告期基金总申购份额 -

减：本报告期基金总赎回份额 -

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 999,997,000.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

本报告期买入/申购总份额 -

本报告期卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 1.00
例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承


额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限

份额比例 比例

基金管理人固有资金 10,000,0 1.00% 10,000,0 1.00% 三年
00.00 00.00

基金管理人高级管理 - - - - -
人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,0 1.00% 10,000,0 1.00% 三年
00.00 00.00

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比
超过 20%的时 份额 额 份额

间区间

20200101-2020 389,9 389,999,000

1 0331 99,00 - - .00 39.00%
机构 0.00

20200101-2020 499,9 499,999,000

2 0331 99,00 - - .00 50.00%
0.00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予广发汇利一年定期开放债券型发起式证券投资基金注

册的文件

（二）《广发汇利一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发汇利一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
10.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

10.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十一日
点击查看>>  附件