农银汇理创新医疗混合型证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银创新医疗混合

交易代码 008293

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 1 月 21 日

报告期末基金份额总额 793,435,996.86 份

在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，把握创
投资目标 新医疗相关的行业投资机会，追求超越业绩比较基准
的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。

本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资
投资策略 金面等情况，在经济周期不同阶段，依据市场不同表
现，在大类资产中进行配置，把握创新医疗相关行业
的行业投资机会，保证整体投资业绩的持续性。

业绩比较基准 中证全指医药卫生指数收益率*65%+中证全债指数收
益率*35%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与收益低于股票型
基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 1 月 1 日 － 2021 年 3 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 215,121,804.36

2.本期利润 3,508,435.35

3.加权平均基金份额本期利润 0.0042

4.期末基金资产净值 1,197,377,205.78

5.期末基金份额净值 1.5091

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -0.15% 2.61% -2.06% 1.23% 1.91% 1.38%

过去六个月 5.78% 2.20% 1.43% 1.09% 4.35% 1.11%

过去一年 56.53% 2.07% 22.11% 1.11% 34.42% 0.96%

自基金合同 50.91% 1.97% 24.63% 1.15% 26.28% 0.82%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、地方政府债、政府支持机构债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，其中投资于本基金所定义的创新医疗行业股票的比例不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。

本基金的建仓期为自基金合同生效日(2020 年 1 月 21 日)起 6 个月，建仓期满时，本基金各项投
资比例已达到基金合同规定的投资比例。
3.3 其他指标
无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

工学硕士。历任葛兰
素史克（上海）医药
研发有限公司药物化
学部助理研究员、广
发证券股份有限公司
研究部总 投资自营部医药研究
赵伟 经理、本 2020 年 1 月 2021年3月 9 员、招商基金管理有
基金基金 21 日 4 日 限公司研究部医药组
经理 组长及招商基金管理
有限公司国际业务部
基金经理助理、农银
汇理基金管理有限公
司研究部总经理、基
金经理。

硕士研究生。历任中
银基金管理有限公司
本基金基 2021 年 2 月 研究员、农银汇理基
梦圆 金经理 24 日 - 6 金管理有限公司基金
经理助理，现任农银
汇理基金管理有限公
司基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

医药板块一季度整体呈现一个倒 V 行情, 1 月份因全球疫情严重，市场依旧维持宽松预期，
全球一级市场医药企业融资额维持较高数据，引导了 A 股创新药及其产业链的上涨。春节后随着美国十年期国债收益率急速上行 ，长久期资产估值下调，部分医药的成长白马龙头股回调尤为严重。在利率进入平稳阶段后，长久期资产估值也稳定下来，并在月底进入业绩期后部分预期高增长的公司出现了反弹。4 月份依旧是业绩期，预期部分赛道好，高增长，估值相对合理的公司会有不错的表现，其中受行业景气度影响 CDMO，医疗服务与消费中的公司可能占比较高。

从投资的角度来说，我们更希望从中长线成长的角度去布局，比如我们可以看到全球 CDMO产能转移并没有结束，目前 CDMO 许多公司的现金流与订单都有着高增长，这也就意味着相关公司不紧紧是一季报行情，而具备全年的高成长确定性。比如部分创新医疗器械公司新品也在进入放量期，但目前受到集采预期不确定的影响，估值偏低，如果政策风险释放预计会迎来估值重构。比如部分创新药公司今年会有重磅药物的临床数据展示或产品获批落地 ，个股行情会比较明显。另外，部分疫苗企业今年获因重磅品种获批，或因新冠产品放量，预计将迎来较大业绩弹性。
但在把握机会的同时，我们也需注意今年的集采政策有可能出的时间要比往年早一些，
主要涉及到的领域可能包括注射剂，生物类似物与胰岛素，高值耗材等。虽然医药板块目前对政策不会像 18 年一样出现剧烈反应，但对应标的的空间与竞争格局会发生剧烈变化，应暂时予以规
避。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.5091 元；本报告期基金份额净值增长率为-0.15%，业绩比较基准收益率为-2.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 975,669,301.00 80.63

其中：股票 975,669,301.00 80.63

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 229,085,681.16 18.93

8 其他资产 5,267,056.55 0.44

9 合计 1,210,022,038.71 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例


(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 761,032,673.72 63.56

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 162,267,097.28 13.55

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 52,369,530.00 4.37

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 975,669,301.00 81.48

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 300759 康龙化成 701,192 105,101,668.88 8.78

2 300558 贝达药业 853,281 89,401,634.40 7.47

3 300725 药石科技 561,923 86,783,388.12 7.25

4 688029 南微医学 455,746 84,313,010.00 7.04

5 300760 迈瑞医疗 207,246 82,713,951.06 6.91

6 603658 安图生物 744,033 80,997,244.14 6.76

7 603259 药明康德 407,742 57,165,428.40 4.77

8 300595 欧普康视 621,507 56,028,856.05 4.68

9 600763 通策医疗 209,060 52,369,530.00 4.37


10 300122 智飞生物 302,783 52,227,039.67 4.36

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 665,756.31

2 应收证券清算款 3,613,031.37

3 应收股利 -

4 应收利息 49,590.01

5 应收申购款 938,678.86

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,267,056.55

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例（%）

1 300558 贝达药业 21,562,421.92 1.80 非公开发行流通受
限

2 603658 安图生物 17,740,924.14 1.48 非公开发行流通受
限


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,058,655,116.94

报告期期间基金总申购份额 420,149,855.32

减:报告期期间基金总赎回份额 685,368,975.40

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 793,435,996.86

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理创新医疗混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理创新医疗混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2021 年 4 月 21 日
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