汇安宜创量化精选混合型证券投资基金

2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人:汇安基金管理有限责任公司

基金托管人:中国民生银行股份有限公司

报告送出日期:2023年01月19日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月1日起至2022年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇安宜创量化精选混合

基金主代码 008251

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年12月24日

报告期末基金份额总额 94,804,508.61份

本基金通过数量化模型，合理配置资产权重，
投资目标 精选个股，在充分控制投资风险的前提下，力求实
现基金资产的长期、稳定增值。

本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资
策略，结合适当的资产配置策略合理配置资产权重，
将基金资产在股票和债券之间合理配置，并依靠严
格的投资纪律和风险控制，紧跟当下国民经济发展
投资策略 过程中各行业的增长机会和资本市场发展机遇，严
格控制下行风险，力争实现基金份额净值的长期平
稳增长。

本基金投资策略主要包括资产配置策略、量化选股
策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股
指期货和国债期货投资策略、存托凭证投资策略等。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益
率×20%。


风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险收益水平高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 汇安基金管理有限责任公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇安宜创量化精选混合A 汇安宜创量化精选混合C

下属分级基金的交易代码 008251 008252

报告期末下属分级基金的份额总 45,605,190.81份 49,199,317.80份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日)
主要财务指标 汇安宜创量化精选混 汇安宜创量化精选混
合A 合C

1.本期已实现收益 -3,267,979.04 -2,266,016.54

2.本期利润 -1,352,405.78 -2,246,618.01

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0230 -0.0478

4.期末基金资产净值 62,872,160.47 66,807,061.21

5.期末基金份额净值 1.3786 1.3579

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇安宜创量化精选混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -2.27% 1.10% 1.46% 1.03% -3.73% 0.07%


过去六个月 -13.64% 1.01% -10.71% 0.88% -2.93% 0.13%

过去一年 -17.25% 1.27% -16.88% 1.02% -0.37% 0.25%

过去三年 37.60% 1.23% -1.11% 1.04% 38.71% 0.19%

自基金合同 37.86% 1.23% 1.53% 1.04% 36.33% 0.19%
生效起至今
汇安宜创量化精选混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -2.39% 1.10% 1.46% 1.03% -3.85% 0.07%

过去六个月 -13.86% 1.01% -10.71% 0.88% -3.15% 0.13%

过去一年 -17.66% 1.27% -16.88% 1.02% -0.78% 0.25%

过去三年 35.53% 1.23% -1.11% 1.04% 36.64% 0.19%

自基金合同 35.79% 1.23% 1.53% 1.04% 34.26% 0.19%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

柳预才先生，上海财经大
学数量金融学硕士研究

生，9年证券、基金行业从
业经验。曾任上海东方证
柳预 指数与量化投资部高级经 2020- 9 券资产管理有限公司量化
才 理、本基金的基金经理 12-30 - 年 投资部研究助理、研究员；
安信基金管理有限责任公
司量化投资部研究员；农
银汇理基金管理有限公司
研究部研究员。2020年11
月加入汇安基金管理有限


责任公司，担任指数与量
化投资部基金经理一职。2
020年12月30日至今，任汇
安宜创量化精选混合型证
券投资基金基金经理；20
21年9月3日至今，任汇安
成长优选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理；2
022年12月23日至今，任汇
安中证500指数增强型证
券投资基金基金经理。

上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022年四季度，又是一个结构性差异显著的时间段。10月底之前，A股市场延续了年初以来的成长风格占优，虽然主线并不显著，但成长板块中细分景气领域的结构性行情此起彼伏；但随着我国疫情防控的思路转变，市场对于宏观经济的预期大幅改善，顺应周期的价值板块迎来了估值修复和盈利预期改善的戴维斯双击，叠加较厚的安全边际（低估值），11月以来，价值板块迎来了久违的阳光。成长和价值风格的分化从来不会缺席，两者再一次均值回复。宏观政策对于经济发展的着重强调，再一次让市场意识到经济发展的重要性和紧迫感。

对于优质成长股来说，来年的盈利增速水平或能延续，但市场的分歧在于估值如何衡量；对价值股（或消费股）来说，自上而下的宏观环境改善和政策转暖，都给过去两年估值业绩双双受压的标的提供了估值修复的较大动力，但市场的分歧在于来年的业绩能否在报表端体现。从上述两个角度看，成长股和价值股各有亮点，亦有隐忧。目前产品运作仍将遵循较为均衡的行业配置方案，有机结合自上而下的宏观投资框架和自下而上的量化选股策略，在全市场范围内构建投资组合，并着重匹配盈利增速和估值，希望更好地帮助投资者分享我国的经济发展成果。

四季度后半段，从风格看，这个阶段表现好的主要是单纯的低估值风格，而中长期业绩可能并不占优。结合海内外市场的历史复盘，长期来看低估值风格并不能带来稳定的超额收益，且波动较大，因此本管理人在构建组合时并未体现出低估值风格的偏好，导致产品并未战胜业绩比较基准。展望来年，低估值风格的持续性欠佳，随着新的一年各板块的复苏，市场将重新回到关注业绩的主线。

市场参与者的非理性行为，一定程度上加剧了均值回复的难度，也增加了基金管理的难度。回顾2022年下半年的回撤，我们对一直以来坚持的投资策略进行了更深入的剖析，希望能厘清这样的回撤是源于投资逻辑的改变，还是策略中难以避免的短期波动。本基金长期坚持略偏成长的投资逻辑，旨在精选估值与增速相匹配，资产质量好，投资性价比高的标的构建组合。与此同时，也保持了对宏观环境、市场投资逻辑、交易结构、风险偏好的密切跟踪，并适度增加了投资策略的灵活性，希望能通过长期视野构建投资组合的同时，在一定程度上熨平短期的波动，为投资者提供更好的持有体验。

展望新的一年，我们更关注顺应经济复苏周期（及链条）的相关产业链，以及科技成长板块中受海外因素影响较小、供需主要在国内市场的细分领域龙头。结合行业景气度和盈利趋势，中长期维度重点关注以下几个方面：首先，疫后需求改善的大消费板块（包括餐饮航空），随着线下消费场景的复苏，有望迎来盈利改善和估值修复的戴维斯双击；其次，为保证科技安全，我国正逐渐实现从硬件到软件的国产替代，信创产业正承载着我国产业进步的大势所趋，需求兑现度有望进一步提升；第三，随着防控政策的持续优化，全社会常态化的经济活动正在有序恢复，医药板块的常态化需求持续释放，无论是线下诊疗，医药流通，医疗器械等板块都有望实现利润端的快速改善；最后，我国从制造大国到制造强国的进程中，迎来高速发展的智能制造和工业软件等板块，产学研的链条有望进一步扩展，促进整个板块的科技进步。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末汇安宜创量化精选混合A基金份额净值为1.3786元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.27%，同期业绩比较基准收益率为1.46%；截至报告期末汇安宜创量化精选混合C基金份额净值为1.3579元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.39%，同期业绩比较基准收益率为1.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 118,483,236.00 91.04

其中：股票 118,483,236.00 91.04

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 68,704.73 0.05

其中：债券 68,704.73 0.05

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 11,375,564.23 8.74
计

8 其他资产 216,761.25 0.17

9 合计 130,144,266.21 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,469,877.00 1.13


B 采矿业 4,152,058.00 3.20

C 制造业 73,172,731.13 56.43

D 电力、热力、燃气及水生 3,848,500.00 2.97
产和供应业

E 建筑业 4,294,095.00 3.31

F 批发和零售业 1,825,317.00 1.41

G 交通运输、仓储和邮政业 2,543,029.00 1.96

H 住宿和餐饮业 230,826.00 0.18

I 信息传输、软件和信息技 2,356,553.60 1.82
术服务业

J 金融业 18,779,296.18 14.48

K 房地产业 2,872,608.00 2.22

L 租赁和商务服务业 1,061,016.00 0.82

M 科学研究和技术服务业 1,272,436.09 0.98

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 336,578.00 0.26

R 文化、体育和娱乐业 268,315.00 0.21

S 综合 - -

合计 118,483,236.00 91.37

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600519 贵州茅台 4,833 8,346,591.00 6.44

2 300750 宁德时代 10,700 4,209,594.00 3.25

3 600036 招商银行 98,000 3,651,480.00 2.82

4 002594 比亚迪 10,400 2,672,488.00 2.06


5 000568 泸州老窖 11,600 2,601,648.00 2.01

6 601668 中国建筑 431,900 2,345,217.00 1.81

7 601318 中国平安 49,400 2,321,800.00 1.79

8 600809 山西汾酒 7,500 2,137,425.00 1.65

9 600919 江苏银行 266,700 1,944,243.00 1.50

10 000858 五 粮 液 8,972 1,621,150.68 1.25

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 68,704.73 0.05

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 68,704.73 0.05

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 110068 龙净转债 470 68,704.73 0.05

注：本基金本报告期末仅持有以上1只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

持仓量 合约市 公允价值变

代码 名称 （买/ 值(元) 动（元） 风险说明

卖）

IM2303 IM2303 1 1,248, -47,360.00 -

640.00

公允价值变动总额合计（元） -47,360.00

股指期货投资本期收益（元） 317,787.40

股指期货投资本期公允价值变动（元） 60,260.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资于股指期货仅为占比低的辅助投资手段，并严格遵循基金合同和套保要求。投资股指期货时以套期保值为目的，在投资组合管理中谨慎持有少量流动性好、交易活跃的股指期货合约，以提升组合的投资效率和流动性，降低股票仓位频繁调整带来的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司、比亚迪股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到监管部门处罚。

基于对上述主体发行的相关证券的投资决策流程均符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 212,268.80

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,492.45

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 216,761.25

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 110068 龙净转债 68,704.73 0.05

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

汇安宜创量化精选混合 汇安宜创量化精选混合
A C

报告期期初基金份额总额 80,604,982.95 65,404,429.46

报告期期间基金总申购份额 1,003,475.04 10,233,624.06

减：报告期期间基金总赎回份额 36,003,267.18 26,438,735.72

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 45,605,190.81 49,199,317.80

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20221011-202 28,251,871.73 - 28,251,871.73 - 0.00%
构 21107

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况，投资人在投资本基金时，可
能面临本基金因持有人集中度较高而产生的相应风险，具体包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持 续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将在基金运作中 对以上风险进行严格的监控和管理，保护中小投资者利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会批准汇安宜创量化精选混合型证券投资基金募集的文件

（2）《汇安宜创量化精选混合型证券投资基金基金合同》

（3）《汇安宜创量化精选混合型证券投资基金招募说明书》

（4）《汇安宜创量化精选混合型证券投资基金托管协议》

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）在规定报刊及规定网站上披露的各项公告

（7）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层

上海市虹口区东大名路501白玉兰大厦36层

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人汇安基金管理有限责任公司，客户服务中心电话010-56711690。

公司网站：http://www.huianfund.cn

汇安基金管理有限责任公司
2023年01月19日
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