东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金

2021年第3季度报告

2021年09月30日

基金管理人:东兴基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2021年10月27日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年7月1日起至2021年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东兴鑫远三年定开

基金主代码 008165

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年04月15日

报告期末基金份额总额 2,030,216,831.25份

本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余
投资目标 期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类
工具，力求基金资产的稳健增值。

本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在
开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到
期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并
持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭运
作期到期日。本基金投资含回售权的债券时，应在投资该
债券前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期
投资策略 日晚于封闭运作期到期日的，基金管理人应当行使回售权
而不得持有至到期日。主要策略含资产配置策略，银行定
期存款、协议存款及大额存单投资策略，信用债投资策略，
杠杆投资策略，再投资策略，资产支持证券投资策略。开
放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎
回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流
动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的


流动性风险，做好流动性管理。

业绩比较基准 当期封闭期起始日的中国人民银行公布并执行的金融机构
三年期定期存款利率（税后）+0.25%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 东兴基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）

1.本期已实现收益 9,495,215.89

2.本期利润 9,495,215.89

3.加权平均基金份额本期利润 0.0047

4.期末基金资产净值 2,067,091,433.48

5.期末基金份额净值 1.0182

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.46% 0.01% 0.76% 0.01% -0.30% 0.00%

过去六个月 1.05% 0.01% 1.50% 0.01% -0.45% 0.00%

过去一年 2.16% 0.01% 3.00% 0.01% -0.84% 0.00%

自基金合同 2.84% 0.01% 4.39% 0.01% -1.55% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为2020年4月15日，根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内，截止本报告期末距建仓期结束不满一年；
2、建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

2011年10月至2014年3月任职于中信

证券股份有限公司；2015年4月至201
7年2月任职于粤开证券(原联讯证券)
股份有限公司；2017年3月至2019年1
司马义 月任职于九州证券股份有限公司固定
买买提 本基金基 2021- - 8年 收益资产管理部，曾担任部门总经理
先生 金经理 04-27 职务，主要从事固定收益投资、交易
等工作；2019年1月至2021年2月，任
职于江信基金管理有限公司金融市场
总部，担任部门总经理，主要从事固
定收益研究相关工作。2021年3月加入
东兴证券股份有限公司基金业务部。


现任东兴安盈宝货币市场基金基金经
理、东兴兴利债券型证券投资基金基
金经理、东兴兴福一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理、东兴兴瑞
一年定期开放债券型证券投资基金基
金经理、东兴兴财短债债券型证券投
资基金基金经理、东兴鑫远三年定期
开放债券型证券投资基金基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证券监督管理委员会和《东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《东兴基金管理有限公司公平交易管理办法》。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，在参与申购之前，各基金经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。在获配额度确定后，按照价格优先的原则对交易结果进行分配；如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配。债券一级市场申购分配不足最小单位的，可由基金经理协商分配，协商不一致则由投资总监决定；对于银行间市场交易，应按照场外交易流
程执行，由各基金经理给出询价区间，交易部根据询价区间在银行间市场上应该按照价格优先、时间优先的原则进行询价并完成交易，并留存询价交易记录备查。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
我们对本报告期内公司管理的不同投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和5日内）同向交易的价差进行了t分布假设检验，通过对检验结果进行分析，未发现旗下投资组合之间存在可能导致不公平交易和利益输送的异常情况。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

1.市场总结及展望

相较于第二季度，第三季度的债券市场整体波动加大。7月由于央行超预期进行了一次全面降准的操作，市场做多的情绪被明显带动，长端利率下行幅度超过30BP。降准后，国内由于输入性因素，新一轮的疫情开始蔓延，7月的经济数据开始出现全面的下滑。政策的宽松与经济数据的下行二者相互印证并强化市场预期，债券市场的做多情绪不断升温；8月中旬市场利率已经下行到了一个比较低的位置，但降准后市场衍生出来的增量货币政策利好如进一步的降准、降息、降低LPR利率等频频落空，资金利率不降反升。偏高的估值和未见下行的资金利率逐渐令市场多头位于较为不利的局面。资金利率未能因降准而下一个台阶，投资者对于7月那一次降准的成色也开始有所质疑，从而把更多的关注点放在了降准的另一面属性-宽信用之上。随着一系列宽信用政策的落地，专项债发行提速以及今年底明年初形成实物工作量使得这种局面另利率市场陷入震荡调整的格局。 9月市场利率下行趋势进入尾声，资金市场整体维持紧平衡，8月底不到1%的水平使得央行在9月以相对积极的态度进行短期的公开市场操作短期工具的投放。综上，第三季度的行情主要分为两个阶段，先有宽松预期因降准而升温，后是市场过于乐观宽松预期的修复。

展望第四季度，市场的核心驱动力大概率将重回经济基本面。市场对于宽信用的担忧这七年以来始终存在，而我们更倾向于把这种担忧理解成对估值的恐高情绪。众所周知，经济面临压力时利率下行是刺激经济恢复增长的主要手段，而利率下行到一定位置时对于经济增长就会起到有利的作用，所以投资者在宽松政策和宽松政策落地后是否顺
利传递到实体经济之间总是摇摆不定的，这种情绪在2015年、2018年包括2019年都是市场中时常会出现的。我们判断目前仅仅是经济下行的初期，社融仍在探底阶段，从政策宽松到经济从新恢复较强的内生增长动能需要较长的时间，宏观基本面对于债券市场仍然是较为有利的。另外，虽然三季度市场对于降准的预期已经有所减弱，但考虑到四季度共有2.45万亿的MLF到期，同时当前降准所带来的宽松信号也已经有所减弱，四季度是否会进一步降准仍然存在较大的博弈空间。

2.投资策略和运作分析

第三季度，我们通过优化杠杆融资结构，降低了基金融资成本，为基金争取更多的收益。

第四季度，我们将通过对资金市场的精准预判，灵活调整杠杆部分的融资期限，最大化降低产品的融资成本。

东兴基金作为本基金管理人，在兼顾流动性充裕、信用风险可控的前提下，努力提升基金综合收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现

2021年7月1日起至2021年9月30日，本基金份额净值增长率为0.46%，业绩比较基准收益率为0.76%，低于业绩比较基准0.30%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,802,708,837.29 98.73

其中：债券 2,802,708,837.29 98.73

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产


7 银行存款和结算备付金合计 163,519.84 0.01

8 其他资产 35,997,668.16 1.27

9 合计 2,838,870,025.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,802,708,837.29 135.59

其中：政策性金融债 1,529,556,472.99 74.00

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,802,708,837.29 135.59

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 200303 20进出03 7,700,000 760,753,352.83 36.80

2 200402 20农发02 6,000,000 601,653,475.41 29.11

3 1928034 19交通银行01 1,800,000 182,565,219.86 8.83

4 2020007 20北京银行小微债01 1,800,000 181,483,483.63 8.78

5 2028008 20民生银行小微债01 1,800,000 181,299,586.93 8.77

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 35,997,668.16

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 35,997,668.16

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,030,216,831.25

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,030,216,831.25

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期本基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过2 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 0%的时间区间

别

1 2021 年7 月 1 日至 600,017,333.33 0.00 0.00 600,017,333.33 29.55%
机 2021 年 9 月 30 日

构 2 2021 年7 月 1 日至 670,101,361.11 0.00 0.00 670,101,361.11 33.01%
2021 年 9 月 30 日

产品特有风险

1、本基金在封闭期内不开放基金份额的申购与赎回，投资人在封闭运作期间存在无法按照基金份额净值进行赎 回的风险。

2、本基金可投资于在全国银行间债券市场或证券交易所交易的资产支持证券，基金管理人将本着谨慎和控制风 险的原则进行资产支持证券投资，但资产支持证券具有一定的信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿还风险等风 险，可能影响基金整体收益。

3、信用风险对本基金买入持有到期投资策略的影响

为控制本基金的信用风险，本基金将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估。对于存在信用风 险隐患的发行人所发行的债券，及时制定风险处置预案。封闭期内，如本基金持有债券的信用风险显著增加时，为减 少信用损失，本基金将对该债券进行处置。

4、基金封闭期到期日因部分资产无法变现或者无法以合理价格变现导致基金部分资产尚未变现的，基金将暂停 进入下一开放期，封闭期结束的下一个工作日，基金份额应全部自动赎回，按已变现的基金财产支付部分赎回款项， 未变现资产对应赎回款延缓支付，待该部分资产变现后支付剩余赎回款。赎回价格按全部资产最终变现净额确定。基 金管理人应就上述延缓支付部分赎回款项的原因和安排在封闭期结束后的下一个工作日发布公告并提示最终赎回价

格与封闭期到期日的净值可能存在差异的风险。

5、在封闭期内，本基金采用买入并持有至到期策略，一般情况下，持有的固定收益类品种和结构在封闭期内不 会发生变化，在行情波动时，可能损失一定的交易收益。

6、本基金定期对持有的固定收益品种的账面价值进行检查，如有客观证据表明其发生了减值的，应当与托管人 协商一致后对所投资资产计算确认减值损失。因此，摊余成本法估值不等同于保本，基金资产发生计提减值准备可能 导致基金份额净值下跌。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金基金合同

2、东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金托管协议

3、东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告原文
9.2 存放地点

北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心6层
9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.dxamc.cn）查阅。

东兴基金管理有限公司
2021年10月27日
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