东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:东兴基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月19日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东兴鑫远三年定开

基金主代码 008165

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年04月15日

报告期末基金份额总额 7,983,313,572.52份

本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余
投资目标 期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类
工具，力求基金资产的稳健增值。

本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在
开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到
期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并
持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭运
作期到期日。本基金投资含回售权的债券时，应在投资该
投资策略 债券前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期
日晚于封闭运作期到期日的，基金管理人应当行使回售权
而不得持有至到期日。主要策略含资产配置策略，银行定
期存款、协议存款及大额存单投资策略，信用债投资策略，
杠杆投资策略，再投资策略，资产支持证券投资策略。开
放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎
回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流


动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的
流动性风险，做好流动性管理。

业绩比较基准 当期封闭期起始日的中国人民银行公布并执行的金融机构
三年期定期存款利率（税后）+0.25%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 东兴基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024年01月01日 - 2024年03月31日）

1.本期已实现收益 46,232,664.90

2.本期利润 46,232,664.90

3.加权平均基金份额本期利润 0.0058

4.期末基金资产净值 8,178,486,189.49

5.期末基金份额净值 1.0244

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.56% 0.01% 0.75% 0.01% -0.19% 0.00%

过去六个月 1.14% 0.01% 1.50% 0.01% -0.36% 0.00%

过去一年 2.37% 0.01% 3.01% 0.01% -0.64% 0.00%


过去三年 7.14% 0.01% 9.01% 0.01% -1.87% 0.00%

自基金合同

生效起至今 9.03% 0.01% 11.89% 0.01% -2.86% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2020年4月15日，根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内；

2、建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金 毕业于莫斯科国立大学物理学专业，硕士研
任祺 基金经 2022- 10年 究生学历。2013年6月至2015年5月，任职方
先生 08-09 - 正证券股份有限公司北京证券资产管理分
理 公司研究员、投资主办人；2015年5月至20


16年6月，任职九州证券股份有限公司（20
15年8月-2016年6月 任职资产管理委员会投
资经理）；2016年9月至2021年8月，任职江
海证券有限公司资产管理创新投资（北京）
部董事总经理、资产管理固定收益投资部投
资经理；2021年8月至今，任职东兴基金管
理有限公司固定收益部基金经理。现任东兴
兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理、东兴兴财短债债券型证券投资基
金基金经理、东兴鑫远三年定期开放债券型
证券投资基金基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证券监督管理委员会和《东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《东兴基金管理有限公司公平交易管理办法》。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，在参与申购之前，各基金经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。在获配额度确定后，按照价格优先的原则对交易结果进行分配；如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配。债券一级市场申购分配不足最小单位的，可由基金经
理协商分配，协商不一致则由分管投资的公司领导决定；对于银行间市场交易，应按照场外交易流程执行，由各基金经理给出询价区间，交易部根据询价区间在银行间市场上应该按照价格优先、时间优先的原则进行询价并完成交易，并留存询价交易记录备查。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
我们对本报告期内公司管理的不同投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和5日内）同向交易的价差进行了t分布假设检验，通过对检验结果进行分析，未发现旗下投资组合之间存在可能导致不公平交易和利益输送的异常情况。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

我们在前期关注一季度有三个交易机会：1、为了实现政策诉求5%大规模宽松（大幅度降息）；2、政策的力度和节奏不确定性转为确定带来的做多机会。3、地产改善如果低于预期，在一定时期内，逆周期的政策会被动加强，带动市场情绪变化。

从实际情况看，一季度降息预期博弈、LPR超预期幅度调降、春节前股票市场波动推动超长国债为主的利率债现券资产收益率显著下行，收益率曲线在一季度显著牛平；3月份由于供给预期因素的冲击，有一定程度调整。

我们预期的三个交易机会在市场有所显现，降息并未在一季度落地，从实际情况看，美联储降息操作的预期出现了较大变化，美元指数维持强势，部分非美货币出现了大幅波动，央行阶段性在汇率和利率权衡中可能倾向于维持汇率稳定，同时在先立后破和高质量发展的政策背景下，引导存款利率等继续下行，缓解银行负债端和息差压力。

关于政策确定性，我们认为两会期间市场对于财政政策力度、节奏预期更加清晰，对于现券收益率产生了显著影响。

风险因素方面主要关注大逻辑上的地产改善问题，短期内关注供给规模增加、特别国债阶段性冲击市场和资金利率波动；同时也要看到由于包括城投债在内的高息资产减少，带动政金债需求，短期内增强风险溢价和流动性溢价。

我们大的判断，由于信用债收益率由于供给减少和政策影响普遍下行，无风险收益率调整空间有限，全年来看，在风险资产不出现大的调整情况下，利率债有望维持偏强趋势，节奏上根据市场情况灵活把握。


组合操作层面，东兴鑫远积极预判资金利率波动情况，合理摆布回购期限，稳健获取了息差收益。后续根据对于市场把握，灵活补充部分资产。
4.5 报告期内基金的业绩表现

2024年1月1日起至2024年3月31日，本基金份额净值增长率为0.56%，业绩比较基准收益率为0.75%，低于业绩比较基准0.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 11,425,291,765.56 99.63

其中：债券 11,425,291,765.56 99.63

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 38,128,195.07 0.33

8 其他资产 4,589,940.53 0.04

9 合计 11,468,009,901.16 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,776,167,689.10 131.76

其中：政策性金融债 6,561,170,916.70 80.22

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 649,124,076.46 7.94

10 合计 11,425,291,765.56 139.70

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 占基金资
号 债券代码 债券名称 数量（张） 摊余成本(元) 产净值比
例（％）

1 230303 23进出03 64,000,000 6,561,170,916.70 80.22

2 2320013 23上海银行01 6,300,000 644,143,929.36 7.88

3 2320016 23北京银行小微债01 6,300,000 643,337,495.54 7.87

4 2328011 23浙商银行小微债01 6,300,000 642,925,132.30 7.86

5 2320015 23宁波银行01 6,000,000 613,282,908.35 7.50

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体中，本期未出现被监管部门立案调查的情形；上海银行股份有限公司、北京银行股份有限公司、浙商银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司、平安银行股份有限公司、苏州银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 4,589,940.53

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,589,940.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 7,983,313,572.52

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 7,983,313,572.52

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期本基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 20%的时间区间

别

1 2024年1月1日 - 3,292,824,407.68 - - 3,292,824,407.68 41.25%
机 2024年3月31日

构 2024年1月1日 -

2 2024年3月31日 1,797,394,856.72 - - 1,797,394,856.72 22.51%

产品特有风险

1、本基金在封闭期内不开放基金份额的申购与赎回，投资人在封闭运作期间存在无法按照基金份额净值进
行赎回的风险。

2、本基金可投资于在全国银行间债券市场或证券交易所交易的资产支持证券，基金管理人将本着谨慎和控
制风险的原则进行资产支持证券投资，但资产支持证券具有一定的信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿还 风险等风险，可能影响基金整体收益。

3、信用风险对本基金买入持有到期投资策略的影响

为控制本基金的信用风险，本基金将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估。对于存在
信用风险隐患的发行人所发行的债券，及时制定风险处置预案。封闭期内，如本基金持有债券的信用风险显著增 加时，为减少信用损失，本基金将对该债券进行处置。

4、基金封闭期到期日因部分资产无法变现或者无法以合理价格变现导致基金部分资产尚未变现的，基金将
暂停进入下一开放期，封闭期结束的下一个工作日，基金份额应全部自动赎回，按已变现的基金财产支付部分赎 回款项，未变现资产对应赎回款延缓支付，待该部分资产变现后支付剩余赎回款。赎回价格按全部资产最终变现 净额确定。基金管理人应就上述延缓支付部分赎回款项的原因和安排在封闭期结束后的下一个工作日发布公告并 提示最终赎回价格与封闭期到期日的净值可能存在差异的风险。


5、在封闭期内，本基金采用买入并持有至到期策略，一般情况下，持有的固定收益类品种和结构在封闭期
内不会发生变化，在行情波动时，可能损失一定的交易收益。

6、本基金定期对持有的固定收益品种的账面价值进行检查，如有客观证据表明其发生了减值的，应当与托
管人协商一致后对所投资资产计算确认减值损失。因此，摊余成本法估值不等同于保本，基金资产发生计提减值 准备可能导致基金份额净值下跌。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金基金合同

2、东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金托管协议

3、东兴鑫远三年定期开放债券型证券投资基金2024年第1季度报告原文
9.2 存放地点

北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座15层
9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.dxamc.cn）查阅。

东兴基金管理有限公司
2024年04月19日
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