招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2021 年第 2 季度报告
2021 年 06 月 30 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2021 年 7 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商盛鑫优选 3 个月持有期混合（FOF）

基金主代码 008158

交易代码 008158

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 5 月 14 日

报告期末基金份额总额 35,829,941.77 份

本基金在控制风险的基础上，通过资产配置策略和公募基金
投资目标 精选策略，进行积极主动的投资管理，力争为持有人提供长
期稳定的投资回报。

1、资产配置策略

本基金将从经济运行周期和政策取向的变动，判断市场利率
水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市
场的影响，分析类别资产的预期风险收益特征，动态调整基
金资产在各大类资产类别间的比例。本基金将参照定期编制
的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型，适度调整资
投资策略 产配置比例，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础
上，优化投资组合。

2、基金投资策略

本基金主要投资于管理规范的基金管理公司所管理的业绩优
良、采取稳健投资策略的基金，以充分分享证券市场成长带
来的收益。

3、股票投资策略


本基金通过定量和定性相结合的方法进行个股自下而上的选
择。

在定性方面，主要考察公司的业务是否符合经济发展规律、
产业政策方向；其次分析公司的核心技术或创新商业模式是
否具有足够的市场空间，公司的盈利模式、产品的市场竞争
力及其发展的稳定性；此外还将评估公司的股权结构、治理
结构是否合理等。

在定量方面，主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估
值水平，选取具备良好业绩成长性并且估值合理的上市公司。
4、债券投资策略

本基金主要采用的债券投资策略包括：久期策略、期限结构
策略和个券选择策略等。

5、可转换债券和可交换债券投资策略

可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债
券价值和内嵌期权价值，本基金管理人将对可转换债券和可
交换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换
债券、可交换债券进行投资。此外，本基金还将根据新发可
转债和可交换债券的预计中签率、模型定价结果，积极参与
可转债和可交换债券新券的申购。

6、资产支持证券投资策略

在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综
合定价，选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、
流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。而当前
的信用因素是需要重点考虑的因素。

7、其他

未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人
可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规对基金投资
的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书中更新。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%＋中债综合财富指数收益率×

40%

本基金为混合型基金中基金，在通常情况下其预期收益及预
期风险水平高于债券型基金、货币市场基金、债券型基金中
基金和货币型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中
基金。

本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
风险收益特征 特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实
行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能
表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动
可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连
贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通
不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性
风险）等。

基金管理人 招商基金管理有限公司


基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商盛鑫优选 3 个月持有期 招商盛鑫优选 3 个月持有期
混合（FOF）A 混合（FOF）C

下属分级基金的交易代码 008158 008159

报告期末下属分级基金的份 14,574,821.50 份 21,255,120.27 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2021 年 4 月 1 日－2021 年 6 月 30 日）

主要财务指标 招商盛鑫优选 3 个月持有期 招商盛鑫优选 3 个月持有期
混合（FOF）A 混合（FOF）C

1.本期已实现收益 341,488.01 402,331.93

2.本期利润 1,283,183.82 1,567,130.99

3.加权平均基金份额本期利 0.0674 0.0658
润

4.期末基金资产净值 16,805,236.95 24,397,741.19

5.期末基金份额净值 1.1530 1.1479

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商盛鑫优选 3 个月持有期混合（FOF）A

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 6.19% 0.72% 2.64% 0.59% 3.55% 0.13%

过去六个月 4.50% 1.13% 1.24% 0.79% 3.26% 0.34%

过去一年 15.39% 0.88% 16.45% 0.80% -1.06% 0.08%

自基金合同

15.30% 0.83% 19.41% 0.77% -4.11% 0.06%
生效起至今

招商盛鑫优选 3 个月持有期混合（FOF）C


份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 6.09% 0.72% 2.64% 0.59% 3.45% 0.13%

过去六个月 4.31% 1.13% 1.24% 0.79% 3.07% 0.34%

过去一年 14.94% 0.88% 16.45% 0.80% -1.51% 0.08%

自基金合同

14.79% 0.83% 19.41% 0.77% -4.62% 0.06%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，硕士。2012 年加入景顺长城基金管
理有限公司，任研究部研究助理，从事
行业研究工作；2013 年加入融通基金管
本基金 理有限公司固定收益部，任可转债及信
徐冉 基金经 2020 年 5 - 8 用债研究员，2015 年 6 月加入招商基金
理 月 14 日 管理有限公司，任研究部行业研究

员,2016 年 12 月调至资产配置部，从事
大类资产配置和 FOF 投资研究工作，现
任招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基
金中基金（FOF）基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过三次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，全球市场迎来了货币政策偏松、疫苗接种加速、复工复产推进、经济持续修复的过程，在盈利预期向好和流动性充裕的双重支持下，全球主要大类资产，包括大宗、股、债均迎来了较好的表现。二季度主要超预期的因素在于，尽管经济数据靓丽，但美债和美元仍旧下行。报告期内10yr美债一度从1.7%回落至1.5%以内，美元指数则一度回落至90 附近，背后的主要原因在于美国流动性的超预期宽松，与财政存款压降等阶段性因素有关。国内市场方面，宏观经济和企业盈利持续改善，但市场开始警惕二季度或为年内增长的边际高点；同时，国内流动性在 4-6 月份也超预期宽松，短端利率持续在低位徘徊。报
告期内，国内市场结构分化，上证指数上涨 4.34%，沪深 300 指数上涨 3.48%，创业板指上涨 26.05%，成长风格再度占优，价值风格明显跑输。行业方面，新能源、半导体等行业表现最佳；非银、地产、家电、中游制造等行业表现较弱。

报告期内，组合仓位基本对标同业。基于控制波动率和回撤的考虑，组合持仓较为均衡，因此对于创业板的行情把握有所不足。后续预计市场波动加大，组合依旧以均衡仓位和均衡结构应对，通过优选基金创造超额收益。配置以绩优权益及混合基金为主，少量通过货币基金参与流动性管理。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 6.19%，同期业绩基准增长率为 2.64%，C 类
份额净值增长率为 6.09%，同期业绩基准增长率为 2.64%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自 2021 年 5 月 6 日到 2021 年 6 月 30 日存在连续二十个工作日基金资产净值低
于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 715,134.19 1.67

其中：股票 715,134.19 1.67

2 基金投资 37,863,049.26 88.53

3 固定收益投资 1,905,890.00 4.46

其中：债券 1,905,890.00 4.46

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,004,892.06 4.69

8 其他资产 281,148.64 0.66

9 合计 42,770,114.15 100.00

注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 26,938.59 元，占基金净值比例 0.07%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 142,728.40 0.35

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 509,347.20 1.24

K 房地产业 36,120.00 0.09

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 688,195.60 1.67

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 - -

消费者非必需品 - -

消费者常用品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 26,938.59 0.07

工业 - -

信息技术 - -

基础材料 - -

地产业 - -

公用事业 - -

合计 26,938.59 0.07

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600919 江苏银行 31,400 222,940.00 0.54

2 002966 苏州银行 14,900 109,515.00 0.27

3 600276 恒瑞医药 1,320 89,720.40 0.22

4 601318 中国平安 1,100 70,708.00 0.17

5 601166 兴业银行 2,300 47,265.00 0.11

6 600048 保利地产 3,000 36,120.00 0.09

7 601601 中国太保 1,200 34,764.00 0.08

8 002371 北方华创 100 27,738.00 0.07

9 02500 启明医疗－Ｂ 500 26,938.59 0.07

10 600779 水井坊 200 25,270.00 0.06

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 1,905,890.00 4.63

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,905,890.00 4.63

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019645 20 国债 15 19,000 1,905,890.00 4.63

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 2,179.74

2 应收证券清算款 225,641.13

3 应收股利 -

4 应收利息 33,824.93

5 应收申购款 15,841.33

6 其他应收款 3,661.51

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 281,148.64

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序 基金代 基金名称 运作方 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理
号 码 式 （份） （元） 例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 002249 招商境远 契约型 2,104,889.84 5,553,541.35 13.48 是

混合 开放式

2 004569 招商制造 契约型 1,283,223.68 3,593,026.30 8.72 是

业混合 C 开放式

中欧价值 契约型

3 004235 智选混合 开放式 588,163.73 2,749,665.44 6.67 否

C

兴全合宜 上市契

4 163417 混合 约型开 1,251,259.44 2,602,244.26 6.32 否

(LOF)A 放式

(LOF)

工银文体 契约型

5 001714 产业股票 开放式 677,214.71 2,544,295.67 6.18 否

A

6 000126 招商安润 契约型 573,932.92 2,131,242.51 5.17 是

灵活配置 开放式


混合

7 217002 招商安泰 契约型 1,409,677.09 2,058,974.36 5.00 是

平衡混合 开放式

8 000746 招商行业 契约型 483,090.15 2,056,031.68 4.99 是

精选股票 开放式

9 519688 交银精选 契约型 1,595,994.99 2,007,282.90 4.87 否

混合 开放式

10 004686 华夏研究 契约型 998,111.95 1,980,952.79 4.81 否

精选股票 开放式

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理人
项目 2021-04-01 至 2021-06-30 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费 - -
（元）

当期交易基金产生的赎回费 11,850.26 484.00
（元）

当期持有基金产生的应支付 20,438.29 11,278.06
销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支付 150,712.00 91,647.96
管理费（元）

当期持有基金产生的应支付 25,054.69 15,197.85
托管费（元）

当期交易基金产生的交易费 40.24 -
（元）

当期交易基金产生的转换费 8,250.96 8,250.96
（元）

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商盛鑫优选 3 个月持有期 招商盛鑫优选 3 个月持有期
混合（FOF）A 混合（FOF）C

报告期期初基金份额总额 22,674,696.53 26,518,823.24

报告期期间基金总申购份额 477,554.41 245,984.56

减：报告期期间基金总赎回 8,577,429.44 5,509,687.53
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 14,574,821.50 21,255,120.27


§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）设立的文件；

3、《招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

4、《招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

5、《招商盛鑫优选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
9.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司
2021 年 7 月 20 日
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