嘉实民企精选一年定期开放债券型证券投
资基金 2020 年第 1 季度报告
2020 年 3 月 31 日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 4 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实民企精选一年定期债券
基金主代码 008118
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 12 月 4 日
报告期末基金份额总额 286,093,641.04 份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力
争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金将根据民企债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等
级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和
赎回等因素的基础上,建立不同品种的收益率曲线预测模型和信
用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备
投资策略 以下特征的信用债券:由于市场风险偏好导致利差处于高位的民
企债券、行业及融资状况好转而价值尚未被市场充分发现等其他
情况的信用债券。同时通过综合分析国内外宏观经济态势、利率
走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素,决定组合的
久期水平、期限结构和类属配置,实施积极的债券投资组合管理,
以获取较高的投资收益
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金,风险与收益高于货币市场基金,
低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020 年 1 月 1 日 - 2020 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 3,884,325.55
2.本期利润 5,911,679.72
3.加权平均基金份额本期利润 0.0207
4.期末基金资产净值 292,193,187.15
5.期末基金份额净值 1.0213
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 2.06% 0.07% 2.58% 0.10% -0.52% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图:嘉实民企精选一年定期债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
(2019 年 12 月 4 日至 2020 年 3 月 31 日)
注:本基金基金合同生效日 2019 年 12 月 4 日至报告期末未满 1 年。按基金合同和招募说明
书的约定,本基金自基金合同生效日 6 个月为建仓期,本报告期处于建仓期内。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明
任职日期 离任日期 限
本基金、嘉实增
强 信 用 定 期 债 经 济 学 硕 士 ,
券、嘉实如意宝 2004 年 5 月加入
定期债券、嘉实 嘉实基金管理有
新趋势混合、嘉 限公司,在公司
实新添华定期混 多个业务部门工
合、嘉实新添泽 作,2005 年开始
刘宁 定期混合、嘉实 2019 年 12 月 - 15 年 从事投资相关工
新 添 丰 定 期 混 4 日 作,曾任债券专
合、嘉实润泽量 职交易员、年金
化定期混合、嘉 组 合 组 合 控 制
实润和量化定期 员、投资经理助
混合、嘉实新添 理、机构投资部
荣定期混合、嘉 投资经理。
实 战 略 配 售 混
合、嘉实新添康
定期混合、嘉实
致盈债券、嘉实
新 添 元 定 期 混
合、嘉实新添益
定期混合、嘉实
致宁 3 个月定开
纯债债券基金经
理
本基金、嘉实债 曾任易方达基金
券、嘉实纯债债 管理有限公司固
券、嘉实丰益纯 定收益部高级研
轩璇 债定期债券、嘉 2019 年 12 月 - 7 年 究员、基金经理
实丰益策略定期 5 日 助理。2019 年 9
债券、嘉实策略 月加入嘉实基金
优选混合基金经 管理有限公司。
理
注:(1)基金经理刘宁的任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理轩璇的任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实民企精选一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 1 次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年开局,全球疫情的出现打乱了经济原本缓慢复苏的节奏。本次疫情在中国春节前出现,随后伴随管制上的严防措施,生产活动显著下降,2 月 PMI 达到历史最低 35.7,同时货币政策和财政政策小幅度对冲。同期,由于地缘冲突原因,沙特单方面加大原油供应,油价大幅下跌拖累PPI。
2 月底至 3 月份,中国疫情防御渐入尾声但全球疫情进入初期阶段,引发了市场对外需恶化
的担忧和避险情绪的升温。政策方面,国内汽车、消费减税、消费券等政策相继出台,耗煤等高频数据亦出现好转,但在有效继续控制地产政策和严防疫情二次反复背景下,国内企业施工进度相对有限。
市场层面,1 月初至中旬,债券市场区间震荡下行,主要驱动因素来源于经济复苏预期与主
流机构开门红配置力量之间的平衡。随着春节期限新冠疫情影响的发酵,2 月初第一个工作日,利率债出现快速下行,随后的两周左右的时间,市场在疫情后的复工加速、宏观政策刺激以及利率债绝对收益偏低等情绪的夹杂下,进入了区间震荡的行情;而信用债则由于整体资金面水平宽松,出现较为明显的补涨行情,信用利差、期限利差都得到了一定程度的修复。2 月底,由于海外疫情引起的全球避险情绪发酵,美股等风险资产连续下跌,而美债大幅上涨,带动了以国债为首的境内债券重新回到了上涨的轨道中。3 月初,伴随着美股的再次下跌,美元流动性问题开始显现,而央行的货币政策态度相对保守,国内的资本市场也受到了一定程度的冲击。月底随着流动性危机的缓解,各类资产价格均有所修复。
组合操作层面,组合精选资质相对确定的短久期高收益民企信用债品种为底仓,并通过利率债进行收益增厚。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0213 元;本报告期基金份额净值增长率为 2.06%,业绩
比较基准收益率为 2.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 353,496,846.50 94.90
其中:债券 353,496,846.50 94.90
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 11,010,629.41 2.96
8 其他资产 7,980,144.99 2.14
9 合计 372,487,620.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 5,566,000.00 1.90
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 312,331,346.50 106.89
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 35,599,500.00 12.18
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 353,496,846.50 120.98
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 143520 18 金地 01 200,000 20,562,000.00 7.04
2 122456 15 绿城 03 200,000 20,240,000.00 6.93
3 112285 15 万科 01 200,000 20,120,000.00 6.89
4 136244 16 华夏 02 134,960 13,929,221.60 4.77
5 112946 19 亚迪 03 135,000 13,828,050.00 4.73
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 31,614.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,948,530.15
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,980,144.99
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 286,093,641.04
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 286,093,641.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实民企精选一年定期开放债券型证券投资基金注册的批复文件。
(2)《嘉实民企精选一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实民企精选一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
(4)《嘉实民企精选一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实民企精选一年定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020 年 4 月 22 日
点击查看>>
附件